Трейдинг. Первые шаги - Александр Элдер

Трейдеру необходимо записывать три показателя – точку входа, цель и стоп. Это позволяет применять правила управления капиталом и рассчитывать размеры сделок.

Правило двух процентов – важнейший инструмент выживания на рынках. Это правило защитит вас от последствий неизбежных на раннем этапе обучения ошибок. Оно позволит минимизировать убытки и на последующих этапах трейдинговой деятельности. Это правило также помогает определять максимальный размер сделки.

Большинство новичков вылетают с рынка после «укуса акулы» – катастрофического убытка по одной сделке. Правило двух процентов убережет вас от акул. Наличие стоп-приказа на определенном уровне не гарантирует выхода из сделки именно на этом уровне: рынок способен «перепрыгнуть» стоп и принести убыток больше ожидаемого. Стоп-приказ не является абсолютной защитой, но он – лучшее из возможного. Правило двух процентов не позволит одной неудачной сделке вывести вас из игры.

Чтобы воспользоваться правилом двух процентов, нужны три цифры:

А. Сумма на счете.

В. Цена входа.

С. Уровень стоп-приказа.

Например:

А. Сумма на вашем счете – $30 000.

В. Вы хотите купить акцию по $20.

С. Изучив график, вы принимаете решение поставить защитный стоп-приказ на уровне $18,50.

Теперь подсчитаем:

• 2 % × $30 000 = $600. Это максимальный риск, допустимый в отдельно взятой сделке.

• $20 – $18,50 = $1,50. Это риск по одной акции в данной сделке.

• $600: $1,5 = 400. Это максимальный допустимый размер сделки, 400 акций.

Вы можете сократить количество акций до 300, чтобы учесть комиссию и проскальзывание. Лимит риска, равный 2 %, обязательно должен включать в себя и комиссионные, и проскальзывание.

Рассмотрим еще один пример:

А. Сумма на вашем счете – $40 000.

В. Вы хотите купить акцию по $31.

С. Вы принимаете решение поставить защитный стоп-приказ на уровне $29,50.

Теперь самостоятельно выполните необходимые расчеты. Ответ – в конце раздела об определении размера сделки.

Правило двух процентов дает максимальный размер сделки, но вы не обязаны покупать именно столько акций. Вполне можно купить меньше, а вот больше – ни в коем случае. Трейдеры, имеющие значительную сумму на счете, часто преобразуют правило двух процентов в правило одного процента, а то и меньше.

Трейдеры чаще всего вылетают с рынков либо из-за катастрофического убытка по одной-единственной сделке («укуса акулы»), либо из-за убытков по серии сделок, которые по отдельности не являются смертельными, но в сумме дают катастрофический результат. Такие убытки я называю «укусами пираний».

Правило двух процентов ограничивает риск по отдельной сделке, защищая от акул. Правило шести процентов защищает от пираний. Оно подсказывает, когда следует выйти из воды и переждать на берегу.

Чтобы применять это правило на практике, записывайте размер своего капитала по состоянию на первое число каждого месяца. Если в текущем месяце он снижается на 6 %, воздержитесь от торговли до начала следующего месяца.

Обычно за прибыльными сделками следуют другие прибыльные сделки, а за убыточными сделками следует серия убыточных сделок. Если вы начинаете нести потери в одной сделке за другой, это показывает, что вы не в контакте с рынком. Лучше всего в такой ситуации воздержаться от торговли и сосредоточиться на исследовании. Правило шести процентов позволяет прервать неудачную серию и сохранить деньги на счете.

Если вы применяете правило двух процентов, то серия всего из трех убыточных сделок приносит 6 %-ные потери и вынуждает вас прекратить торговлю до начала следующего месяца. Если снизить риск по сделке до 1,5 % торгового счета, то из игры вас выведет уже серия из четырех неудачных сделок. Если же уменьшить риск по сделке до 1 % торгового счета, то правило шести процентов вступит в действие после серии из шести убыточных сделок. Чем меньше вы будете рисковать в отдельно взятой сделке, тем больше возможностей для торговли будете иметь.

Большинство новичков смутно представляют, каким должен быть размер сделки. Поэтому он варьирует в зависимости от их уверенности или неуверенности. У профессионалов же, как правило, размеры сделок неизменны.

Чтобы определить, сколько акций покупать, новички зачастую ориентируются на общую стоимость. Профессионалы же сосредотачиваются на сумме, которой они рискуют. Если вы покупаете 100 акций по $100, тот факт, что стоимость вашей позиции составляет $10 000, не так уж и важен. Существенно то, что, поставив стоп-приказ на уровне $94, вы рискуете потерять $600. Именно эта сумма важна с точки зрения риска для вашего счета.

Определить максимальный размер сделки позволяет «железный треугольник» контроля риска, основанный на правиле двух процентов.

Например:

А. Если на вашем счете $50 000, максимально допустимый риск по одной сделке составляет $1000.

В. Если вы хотите купить акцию по $26 и поставить защитный стоп-приказ на уровне $24, то рискуете $2 на одну акцию.

С. Максимальный размер сделки определяется путем деления максимально допустимого риска по сделке (А) на риск по акции (В). Эти показатели – А, В и С – образуют «железный треугольник» контроля риска.

«Железный треугольник» помогает подходить к торговле как к бизнесу. Акции, которыми вы владеете, – это как товар в магазине. Вы стараетесь приобрести его по оптовой цене, а продать по розничной. Вы вполне можете купить неподходящий товар, что случается в любом бизнесе, поэтому позаботьтесь о том, чтобы его количество было не слишком большим. Это упростит реализацию медленно оборачивающихся запасов, их ликвидацию и возврат бизнеса к нормальному режиму. Подходите к каждой торговой дилемме как к деловой ситуации, не принимайте ее близко к сердцу.

А вот и ответ на вопрос из раздела о правиле двух процентов: 2 % × $40 000 = $800 – это максимальный риск по одной сделке. Если вы покупаете акции по $31 и ставите стоп-приказ на уровне $29,50, то рискуете $1,50 на акцию. Таким образом, максимальный размер сделки в данном случае – $800: $1,50 = 533 акции. Я бы уменьшил это число до 500 или еще больше для покрытия комиссии и проскальзывания.