Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен. Продажа и игра на понижение - Александр Элдер

Поддержка и сопротивление опираются на две сильные эмоции – страдание и сожаление. Те, кто купил в диапазоне и увидел, как цены падают, страдают. Они ждут, что цены снова вырастут и позволят хотя бы «выйти в ноль». Их продажи, обусловленные страданием, могут остановить последующий рост. Те, кто продал в короткую в диапазоне, ждут отката. Они жалеют, что не продали еще больше. Сожаление заставляет их продавать в короткую, когда цены возвращаются к тому уровню, где они начинали продавать, препятствуя снижению. Страдание и сожаление удерживают и ралли, и падения в торговом диапазоне.

Рассмотрим примеры поддержки и сопротивления на графиках двух популярных рынков: IBM и евро. В 2005 г. IBM (рис. 4.21) попала в диапазон $73–78, провела в нем около трех месяцев, а затем начала расти. В этом диапазоне торговались полмиллиарда акций суммарной стоимостью около $37 млрд. Можно представить, сколько эмоций было связано с такой кучей денег! Когда IBM вернулась в этот диапазон год спустя, многие покупатели пожалели, что не успели сесть на корабль раньше. Они скупили все акции и вытолкнули IBM вверх, и далеко.

Как устанавливать цели по прибыли во время крупных ралли? Если посмотреть на историю IBM на том же графике, то вы увидите, что в последние годы каждый раз, когда акция входила в диапазон $95–100, активная продажа опускала ее. Только подумайте о тех несчастных, кто в 2004 г. купил IBM около $100. С трудом пережив медвежий тренд, они ждали возврата IBM к цене покупки и возможности «выйти в ноль».

Конечно, «ноль» реально не означает безубыточности. Взять хотя бы потерянные проценты, обесценивание денег и упущенные возможности. А психологический груз, связанный с наличием убыточной позиции и невозможностью переключиться на более перспективные возможности? Неудачники выжидают в готовности сбросить миллионы акций, когда цена, наконец, вернется к уровню покупки. Будь вы в числе тех умных трейдеров, которые купили IBM по $75, ожидали бы вы прекращения ралли на уровне $100? Эта зона сопротивления – очень хорошее место для цели по прибыли.

Евро (рис. 4.22) стремительно пошел вверх вскоре после своего появления в 2001 г. и в течение трех лет вырос с 85 центов до $1,36. Сильное медвежье расхождение в 2005 г., отмеченное на графике красной стрелкой, завершило восходящий тренд и привело к снижению цен. Евро нашел поддержку у минимумов 2004 г., а затем пробил ее, вытолкнув с рынка слабых игроков.

Имейте в виду, что поддержка и сопротивление – это не барьеры из стекла. Они больше похожи на проволочный забор, на который быки и медведи могут нажать. На практике один из лучших сигналов покупки появляется, когда медведям удается опустить цены чуть ниже уровня поддержки. Это приводит к срабатыванию стоп-приказов и выталкиванию слабых игроков с рынка перед тем, как быки восстановят свою власть и поднимут цены.

У правого края рис. 4.22 наблюдается бычье расхождение. Последний столбик становится синим. Такое изменение сигнала импульсной системы говорит о том, что медведи теряют силу, и можно покупать. Если здесь открыть длинную позицию, то какой должна быть цель для роста? Можно ожидать сопротивления в районе максимума 2005 г. между 1,3 и 1,35.

Валютами, как известно, торговать сложно, потому что они движутся почти 24 часа в сутки. Пока вы мирно спите, конкуренты на другом конце света могут опустошить ваш карман. Свинг-трейдеру, играющему на ценовых движениях, которые длятся от нескольких дней до нескольких недель, лучше держаться подальше от валют. Оставьте их внутридневным либо долгосрочным трейдерам, которые используют свойство валют формировать длинные тренды.

На недельном графике последующего движения евро (рис. 4.23) мы видим сочетание сигналов – бычье расхождение MACD, ложный прорыв вниз и появление синего сигнала импульсной системы. Они подтверждают друг друга в области В, давая очень сильное основание для покупки. Длинная сделка с евро была исключительно удачной. Сигнал покупки позволил установить долгосрочную цель на уровне сопротивления в торговом диапазоне у максимума 2005 г.

После того, как евро достиг зоны сопротивления в точке C, он остановился и шел вбок на протяжении несколько месяцев. В то же время новый пик гистограммы MACD в точке C, самый высокий более чем за год, говорил о рекордной силе быков. Это указывало на высокую вероятность роста уровня цен.

Именно так и произошло в конце 2006 г. и в начале 2007 г., но в этих случаях гистограмма MACD давала другие сигналы. Ее медвежьи расхождения показывали, что восходящее движение подходит к концу.

Определение уровней поддержки и сопротивления помогает устанавливать разумные цели для долгосрочных движений. Долгосрочные цели дают возможность не потерять из виду далекий, но достижимый ориентир. Это позволяет играть на долгосрочном движении, не обращая внимания на краткосрочные колебания цен и индикаторов.

Другое достоинство долгосрочной цели состоит в том, что она напоминает о необходимости продать в заранее определенной зоне. Около максимумов многие трейдеры впадают в избыточный оптимизм вместе с рыночной толпой. Цель показывает, что вы добрались до планового уровня. Вы ее установили, и теперь она говорит, что нужно зафиксировать прибыль, пойти домой, отдохнуть и поискать возможности для следующей сделки.

Психологически на долгосрочных трендах торговать намного труднее, чем на краткосрочных колебаниях. При краткосрочной торговле вы активны, каждый день наблюдаете за рынком, готовы скорректировать стоп-уровни и цели по прибыли, нарастить позицию, частично зафиксировать прибыль или вообще выйти из сделки. Такое чувство контроля очень позитивно. Долгосрочная торговля связана с совсем другими эмоциями. Бывает, что вы ничего не делаете неделями и даже месяцами. Вы видите кратковременные максимумы и минимумы, но воздерживаетесь от действий в ожидании реализации долгосрочной цели. Именно поэтому наличие целевой цены так важно – она психологически поддерживает вас.

В завершение вопроса об использовании уровней поддержки и сопротивления для определения целей по прибыли я покажу еще одну сделку из моего дневника (рис. 4.24). Она иллюстрирует некоторые методы и психологические аспекты и показывает, почему держать долгосрочную позицию труднее, чем краткосрочную. Кроме того, это хорошая возможность обсудить ряд важных моментов, касающихся управления сделкой, помимо задания цели по прибыли.