Интуитивный трейдинг - Николай Луданов

Движение рынка можно разделить на фазы предсказуемого движения и фазы случайного, или шумового, движения. Хаотические движения цены отражают поиск равновесного состояния, когда спрос и предложение уравновешивают друг друга. На графиках они отражаются в диапазонах бокового движения цен. Поведение цен внутри бокового движения является проявлением случайного движения цен и в принципе непредсказуемо. Хаотические движения, или шумы, усиливаются при уменьшении временных рамок торговли и ослабевают в более длительных промежутках времени.

Значительные диапазоны времени ослабляют влияние шумов, поскольку зависят от более существенных рыночных сил. Наибольшее количество случайных шумовых движений внутридневного характера происходит в первые и последние 15 минут торговой сессии.

Если вы не хотите терять деньги на случайных флуктуациях рынка, лучше избегать проведения сделок в этот неблагоприятный для торговли период времени. Если вы все же хотите торговать в это время, вам нужно использовать более удаленные стопы и более жесткие условия для входа в рынок.

Чтобы избежать потерь, связанных с хаотическим движением цен, нужно обязательно рассматривать ситуацию в более долгосрочном плане. Такой анализ обязательно укажет вам на уровни, где воздействие шумов будет сведено к минимуму.

Хаотические движения цен иногда происходят сами по себе, а иногда – в результате целенаправленных манипуляций. Особенно часто хаотические колебания цен возникают вблизи ключевых уровней разворота. У рынка есть свойство постоянно проскакивать свои естественные цели.

Одна из черт хорошей торговой системы состоит в том, что она не позволяет случайному движению цены выбросить вас из рынка. Случайная торговля не имеет перевеса, а вот если вы научитесь находить закономерные, а не случайные или хаотические движения цены, то многократно повысите свои шансы на успех.

Как из опилок нельзя сделать хорошую мебель, так и из торговли шума нельзя создать успешную и долговечную торговую модель. В связи с этим хочу несколько слов сказать о скальперах. В последнее время брокеры и биржи очень активно пропагандируют и популяризируют этот тип трейдинга. Вот он, самый лучший, самый эффективный способ торговли – хотят нам внушить. Биржа РТС каждый год проводит конкурс «Лучший частный инвестор», на котором в последнее время всегда побеждают скальперы. С каждым годом растет число их операций, в 2008-м победитель конкурса уже совершал в день до 7000–8000 сделок.

Вопрос в том, сможет ли скальпер стабильно показывать высокие результаты? Я лично очень сомневаюсь, что скальпер, если не брать в расчет отдельных удачливых представителей этой профессии, будет стабильно работать на рынке на длительном отрезке времени.

Их лидерство на конкурсе я считаю недоразумением, но в то же время и закономерностью нашего рынка, и объясняю это слабой активностью маркетмейкеров и других профессиональных участников рынка. Генерируя движения, неожиданные для основной массы этой публики, переставляя непредсказуемым образом спрэд, они смогли бы легко отбирать у них деньги. Думаю, что со временем это произойдет и появятся умные и крупные деньги, которые будут целенаправленно охотиться за скальперскими капиталами. Появятся биржевые роботы, которые будут играть на том, что сигнал поступает к ним на 0,01 секунды раньше, чем к другим. На западных рынках нет столь явно выраженных неэффективностей рынка, связанных с его низкой ликвидностью. Там скальперам очень нелегко зарабатывать себе на жизнь.

Кроме того, для скальпера существует предел размера позиции в каждом конкретном инструменте, превысив который он сам начинает генерировать спрэд и становится фактором влияния в стакане с котировками, что совершенно не входит в его планы.

У скальпера нет перспективы расширить свою торговую деятельность, например взять денег в доверительное управление и помочь другим людям заработать, так как в подобных спекуляциях существуют определенные ограничения по размеру капитала, который можно задействовать в торговле.

Рис. 4.1. В период ралли Сбербанка существенная часть движения происходила во время гэпов. Скальперы, которые не оставляют позиций в овернайт, лишают себя возможности получить прибыль от утренних скачков цены

Конечно, среди скальперов могут быть успешные трейдеры. Если использовать скальперские стратегии, но сделки совершать очень избирательно – порядка 10–15 операций в день, торгуя только эффективные рыночные модели, например прорывы в определенные моменты времени или резкие утренние колебания, то очень даже возможно, что ваши действия будут успешными. Главное – не торговать каждое «шевеление» рынка!

Торговая система интуитивного трейдера состоит из следующих четырех важнейших элементов:

1. Модель рынка.

2. Управление капиталом и риск-менеджмент.

3. Триггеры входа и установочные наборы (сетапы).

4. Самоконтроль и психология торговли.

Модель рынка является основой для действий интуитивного трейдера на рынке, это те базовые условия рынка, которые предопределят его будущее движение. Каждый трейдер, и не только интуитивный, создает собственную модель рынка, отражающую наиболее важные, по его мнению, факторы и соответствующую его методу торговли.

Для российского фондового рынка в самом общем случае такими факторами являются ликвидность, воздействие других финансовых рынков, технические факторы, новостной поток, действия крупных игроков в лице институциональных инвесторов и эмоции участников торговли.

Если модель рынка является стратегией, то триггеры входа и установочные наборы являются элементами тактики рыночной торговли. В биржевой торговле триггерами называются условия, при которых трейдер открывает позицию, по-другому их еще называют сигналами входа в рынок.

Несколько триггеров, основанных на разных типах данных, образуют установочные наборы (сетапы). Главными триггерами являются ценовая структура, технические инструменты и индикаторы, ценовые модели и межрыночные корреляции, волатильность и т. д. Но самым важным триггером, безусловно, является фактор времени. Правильный выбор времени для интуитивного трейдинга имеет критическое значение.