Самоучитель биржевой торговли - Евгений Сипягин
Шрифт:
Интервал:
Во многих книгах говорится о том, что фундаментальный анализ используется для долгосрочных инвестиций. Нельзя с этим согласиться полностью, так как и для краткосрочной торговли можно использовать отдельные элементы фундаментального анализа, например экономическую статистику из США, выводы рейтинговых агентств, данные отчетности компаний и пр.
Как практически провести фундаментальный анализ?
Что отслеживаем?
Экономические показатели США и в меньшей степени РФ и фондовые индексы.
Как отслеживаем?
Экономические показатели – новости информационных, рейтинговых агентств и новостная строка в программе QUIK.
Фондовые индексы – новостная строка в программе QUIK и графики этих индексов.
Поговорим сначала о наиболее значимых экономических показателях, которые расскажут нам о состоянии «здоровья» экономики той или иной страны. Сразу определимся, что, поскольку для нас имеет значение только практическая направленность использования любой информации, то о причинах того или иного явления мы рассуждать не будем. Определим только, что является нормой или аномалией и как это может повлиять на дальнейшее развитие событий в плане роста или падения фондового рынка.
Конкретные проценты здесь указываться не будут, так как для нас имеют значение не абсолютные величины, а соотношение ожидаемого или нормы и полученного (реального).
Итак, важнейшими экономическими показателями развития любого государства являются:
1. Инфляция – это рост совокупного уровня цен. Темпы инфляции – это выраженный в процентах прирост совокупного уровня цен за определенный период времени.
По-иному можно сказать, что инфляция – процесс обесценивания денег.
Незначительная инфляция является нормой и необходимостью и находится обычно на уровне нескольких процентов в год (2–5%).
Значительная инфляция (10 % в год и более) свидетельствует об экономических проблемах в государстве.
Уровни инфляции:
• высокий — обесценивание сбережений – негативно — снижение рынка;
• умеренный — рост производства – позитивно — рост рынка;
• низкий — снижение потребления – снижение производства – негативно — снижение рынка.
2. Безработица – незанятость экономически активного населения в хозяйственной деятельности. Уровень безработицы — это доля трудоспособного населения, не имеющего работы, но ищущего ее.
Уровни:
• существенный рост – негативно — падение рынка;
• существенное падение – негативно — падение рынка.
3. Уровень процентных ставок – размер платы за пользование денежной ссудой, выраженный в процентах.
Снижение процентных ставок – позитивно — это более дешевые деньги, а значит, новые вложения в акции – рост акций.
4. Валовой внутренний продукт – совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны.
Рост ВВП – позитивно — это улучшение экономической ситуации. Ожидаем подъема рынка и роста акций.
5. Налогообложение – увеличение налогов – негативно — акции падают. Однако следует учитывать, что возможно разнонаправленное движение цен отдельных эмитентов из-за особенностей налогообложения.
6. Производительность труда – показатель эффективности использования ресурсов труда (трудового фактора).
Рост показателя – позитивно — рост акций.
Перечислю теперь основные экономические индикаторы США, в наибольшей степени оказывающие влияние на рынок.
Посмотреть календарь выхода можно по адресу: http://www.antanta-research.ru/EconomicCalendar.aspx?LanguageID=1049 (рис. 52).
Напомню, что для вашего анализа имеют значение не конкретные цифры, а сравнение ожиданий рынка и фактических данных.
Рис. 52. Экономический календарь
Employment Report – отчет о занятости.
Gross Domestic Product – валовой внутренний продукт.
Consumer Price Index – индекс потребительских цен.
Producer Price Index – индекс цен производителей.
Purchasing Managers’ Index – индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам.
Durable Goods Orders – заказы на товары длительного пользования. New Home Sales – продажи новых жилых зданий.
Existing Home Sales – продажи на вторичном рынке недвижимости. Construction Spending – расходы на строительство.
Housing Starts – число строящихся жилых домов.
Employment Cost Index – индекс расходов на обеспечение занятости.
Non Farm Payrolls Unemployment – число новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики.
Industrial Production – промышленное производство.
Retail Sales – розничные продажи.
FOMC Interest Rate – решения ФРС США по процентной ставке.
Фондовый индекс – это средняя величина курсов акций по определенной группе компаний по отношению к базовой величине.
Фондовый индекс позволяет отслеживать общее направление движения рынка. Кроме того, индексное инвестирование (вложение денег в акции компаний, входящих в расчет индексов) является одним из самых популярных и доходных в мире.
Информацию по мировым индексам ищем здесь: http://www.worldindex.ru/ или http://www.stocknavigator.ru/ (рис. 53).
Основные индексы
DЛA – промышленный индекс Доу-Джонса – 30 промышленных компаний США.
S&P – от компании «Стандарт энд Пурз» – 500 компаний (400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых, 40 коммунальных).
NASDAQ Composite – 5000 компаний, включенных в листинг NASDAQ.
STOXX – общеевропейский индекс.
FTSE – Великобритания.
Рис. 53. Информация по мировым индексам
Поделиться книгой в соц сетях:
Обратите внимание, что комментарий должен быть не короче 20 символов. Покажите уважение к себе и другим пользователям!