Инсайдерская покупка суперакций - Джесси Стайн

маржи, брокер позволяет акционерам занять 100-300 % или более от стоимости акции для покупки дополнительных акций. Если ваша акция немаржинальна ниже $5 и маржинальна выше $5, она может стать объектом значительного притока средств, поскольку крупные акционеры значительно пополняют свои позиции.

Поскольку многим учреждениям разрешено покупать только маржинальные акции, они могут начать накапливать значительную долю в вашей акции, как только она преодолеет этот ключевой уровень. Я видел, как несколько фундаментально сильных акций месяцами задерживались на уровне $3 или $4, но как только они преодолевали магический уровень маржи, то в течение нескольких недель достигали $5, $6, $7 и более.

В редких случаях я рассматриваю акции по цене ниже $4, но обычно я отношусь к ним с большим скептицизмом, поскольку акции с самой низкой ценой, как правило, имеют отрицательный денежный поток, недобросовестную бухгалтерскую практику или неоднократно разводняют акционеров. Поэтому, хотя я и предпочитаю акции с более низкой ценой, я обычно копаю немного глубже в своих исследованиях акций с более низкой ценой.

 

ЛУЧШИЕ ИЗ ЛУЧШИХ

 

6 - ХОРОШАЯ ЧИСТАЯ ГРАФИКА

Мне нравится искать график, который "упорядочен" по своей природе. Я знаю, что для большинства людей это несколько абстрактная концепция, но послушайте меня. Некоторые компании (в основном малые) имеют нестабильные графики акций, цены на которые скачут вверх и вниз. Например, в течение нескольких недель цена на акции может взлететь с 1 до 6 долларов, консолидироваться на несколько сессий, а затем снова упасть до 2 долларов. В следующий раз, когда компания выпустит пресс-релиз, цена может снова взлететь до 5 долларов. Учитывая крайнюю историческую волатильность, акции могут снова упасть до 2 долларов.

Такие акции совершенно непредсказуемы и не заслуживают особого внимания с нашей стороны. Я предпочитаю плавные и упорядоченные модели с чувством предсказуемости. Внезапные скачки, основанные на улучшении фундаментальных показателей, - это фантастика, если после прорыва акции формируют более высокую базу и в конечном итоге планомерно движутся вверх.

Для меня "чистый график" - это "упорядоченное падение". Все акции падают. Я хочу, чтобы падение продолжалось в течение нескольких недель. Я никогда не хочу видеть, как акции падают на большой процент (скажем, на 30%) за одну сессию. Мне очень нравятся медленные и устойчивые падения, потому что такое неутешительное движение дает крупным акционерам достаточно времени и объема для выхода из своих позиций.

Эта упорядоченная нисходящая торговля полностью разрушает моральный дух и высасывает терпение из трейдеров с "тупыми деньгами", которые в итоге продают около дна.

С другой стороны, внезапное резкое падение заманивает в ловушку крупных акционеров, которые не успели продать акции в день падения. Когда акции пытаются подняться выше, эти крупные акционеры продают их, чтобы возместить часть своих потерь. Их продажи переполняют акции и прекращают любой потенциальный импульс. Вот пример из дневного графика Westport Innovation (WPRT) за 2012 год.

Я опубликовал предупреждение здесь: "WPRT выглядит так, будто у него V-образное дно с 80-процентным движением в ближайшие 1-2 месяца. Акции IBD, которые сильно распродаются, обычно имеют огромные ралли после рыночного дна. Всегда покупайте акции, которые сильно распроданы в четко определенном канале, выходящем из дна. Акции, которые хорошо держатся, значительно отстают в будущем (вопреки общепринятому учению Уолл-стрит).

7 - ПРЕДЫДУЩИЙ ИМПУЛЬС / ПРЕДЫДУЩИЙ СУПЕР-АКТИВ

Была ли данная акция в прошлом крупным движителем импульса? Молния может ударить дважды! Поскольку многие импульсные акции могут упасть на 70 % и более после своего грандиозного взлета, они часто консолидируются на более низких уровнях, чтобы сформировать еще одну долгосрочную базу. В этот период отдыха момо-трейдеры имеют привычку убирать эти акции со своего радара. После завершения периода формирования базы акции, ранее бывшие на пике роста, могут испытать резкое возрождение.

Поскольку бывшие импульсные акции в прошлом были широко известны в торговом сообществе, их возрождение может произойти в мгновение ока по мере распространения информации. Момо-трейдеры хотят вновь пережить магию прошлого, поэтому они стремятся вернуться в акции сразу, вызывая резкий всплеск их стоимости. Мораль этой истории такова: никогда не убирайте бывшие суперакции из своего списка наблюдения.

Например, любимец рынка Travelzoo (TZOO) вырос с 10 до 107 долларов за 6 лет.

месяцев в 2004 году. Как и большинство других импульсных акций, он сильно обвалился, переместившись со 107 долл.

до уровня ниже 30 долларов за 3 месяца. В течение следующих трех с половиной лет компания формировала долгосрочную базу "чашка с ручкой" на очень небольшом объеме. В 2010 году импульсные трейдеры снова вошли в TZOO в большом количестве.

За год они подняли его с 15 до 104 долларов, всего на несколько долларов меньше прежнего максимума. Это сформировало массивную многолетнюю двойную вершину. Как и положено хорошей акции, в течение 4 месяцев она рухнула до середины 20 долларов.

Крупная двойная вершина. Продавайте!

 

8 - ВЕДЕТ ЛИ СЕБЯ АКЦИЯ КАК СУПЕРАКЦИЯ? СОБЛЮДАЕТ ЛИ ОН

"МАГИЧЕСКАЯ ЛИНИЯ?"

После того как акция вышла из базы и торгуется уже несколько недель, ведет ли она себя так, как должна вести себя акция-блокбастер? Увеличился ли средний объем акций с момента выхода из базы? Самые эффективные акции должны время от времени опускаться к ключевым уровням поддержки.

Конечный уровень поддержки или "магическая линия" для суперакции "Мак Падди" обычно находится вблизи ее "10-недельной простой скользящей средней" (10 wma). Это линия, представляющая собой среднюю недельную цену акции за предыдущие 10 недель.

Многих инвесторов учат строго использовать "экспоненциальные" скользящие средние (ema) в сравнении с простыми скользящими средними. Ema придают больший вес недавним ценам закрытия, в отличие от sma, которые одинаково взвешивают все цены закрытия в серии. Я просто считаю, что sma лучше работают для меня на протяжении многих лет, поэтому я использую их во всей книге. Не стесняйтесь экспериментировать как с sma, так и с ema, чтобы понять, что лучше работает для вас.

Как вы увидите в главе 12, большинство суперакций ударяются о свою магическую линию или 10-недельную скользящую среднюю по крайней мере раз в 10-12 недель. Они либо падают вниз, чтобы встретить эту линию, либо упираются в базу и ждут, пока линия догонит их. Как только они достигают своей магической линии, большинство суперакций снова начинают летать. Лучшие акции достигают своей магической линии и обновляют максимумы 4-6 раз, прежде чем их рост заканчивается.

Иногда магическая линия поддержки выигрышной акции может быть совсем не такой, как 10 wma. Это может быть 5