Психология денег. Непреходящие уроки богатства, жадности и счастья - Морган Хаузел

Йозеф Шумпетер, "люди почувствовали, что земля под ногами уходит из-под ног"⁵⁸.

 

Есть две темы, которые будут влиять на вашу жизнь независимо от того, интересуетесь вы ими или нет: деньги и здоровье. Если проблемы здоровья, как правило, индивидуальны, то проблемы денег носят более системный характер. В условиях взаимосвязанной системы, когда решения одного человека могут повлиять на всех остальных, вполне понятно, почему финансовые риски оказываются в центре внимания и привлекают внимание так, как мало какие другие темы.

 

Другое дело, что пессимисты часто экстраполируют нынешние тенденции, не учитывая, как адаптируются рынки.

 

В 2008 г. эколог Лестер Браун писал: "К 2030 г. Китаю потребуется 98 млн. баррелей нефти в день. В настоящее время в мире добывается 85 млн. баррелей в день и, возможно, никогда не будет добываться больше. На этом мировые запасы нефти заканчиваются"⁵⁹.

Он прав. При таком сценарии в мире закончится нефть.

Но рынки так не работают.

В экономике действует железный закон: крайне благоприятные и крайне неблагоприятные обстоятельства редко остаются таковыми надолго, поскольку спрос и предложение адаптируются к ним труднопредсказуемым образом.

Рассмотрим, что произошло с нефтью сразу после предсказания Брауна.

В 2008 г. цены на нефть резко выросли, поскольку растущий мировой спрос - в основном со стороны Китая - превысил потенциальный объем добычи. В 2001 году баррель нефти продавался за 20 долларов, а в 2008 году - за 138 долларов.⁶⁰

Новая цена означала, что бурение нефтяных скважин стало подобно извлечению золота из земли. Стимулы для нефтедобытчиков резко изменились. Труднодоступные запасы нефти, за которые не стоило бороться при цене 20 долл. за баррель - затраты на бурение не компенсировали цену, за которую можно было продать нефть, - теперь стали настоящей удачей всей жизни, когда баррель можно было продать за 138 долл.

Это вызвало бурное развитие новых технологий гидроразрыва пласта и горизонтального бурения.

На протяжении всей истории человечества запасы нефти на Земле были примерно одинаковыми. И мы уже давно знаем, где находятся крупные месторождения нефти. Меняется лишь технология, позволяющая экономично извлекать нефть из земли. Историк нефти Дэниел Ергин пишет: "86% запасов нефти в США - это результат не того, что было оценено на момент обнаружения, а пересмотра", который происходит при совершенствовании технологий.

Именно это и произошло, когда в 2008 г. начался бурный рост добычи нефти. Только в США добыча нефти выросла с примерно пяти миллионов баррелей в день в 2008 г. до 13 миллионов к 2019 г.⁶¹ В настоящее время мировая добыча нефти составляет более 100 миллионов баррелей в день, что примерно на 20% выше той отметки, которую Браун считал максимальной.

Для пессимиста, экстраполирующего тенденции развития нефтяной отрасли в 2008 году, конечно, все выглядело плохо. Для реалиста, понимающего, что необходимость - мать всех изобретений, все было гораздо менее страшно.

Предположить, что что-то уродливое останется уродливым, очень легко. И он убедителен, поскольку не требует воображения, что мир изменится. Но проблемы исправляются, а люди адаптируются. Угрозы стимулируют решения в равной степени. Это обычный сюжет экономической истории, который слишком легко забывается пессимистами, прогнозирующими по прямой линии.

 

Третья - прогресс происходит слишком медленно, чтобы его заметить, но неудачи случаются слишком быстро, чтобы их игнорировать.

 

Трагедий в одночасье случается много. Чудеса в одночасье случаются редко.

5 января 1889 г. газета Detroit Free Press выступила против давней мечты о том, что человек когда-нибудь сможет летать, как птица. Самолеты, писала газета, "кажутся невозможными":

 

Наименьший возможный вес летательного аппарата, с необходимым топливом и инженером, не может быть меньше 300 или 400 фунтов... Но существует нижний предел веса, конечно, не намного больше пятидесяти фунтов, за которым невозможно летать животным. Природа дошла до этого предела и, приложив максимум усилий, не смогла его преодолеть.

 

Через полгода Орвилл Райт бросил школу, чтобы помочь своему брату Уилбуру построить печатный станок в сарае на заднем дворе. Это было первое совместное изобретение братьев. Но оно не станет для них последним.

Если бы нужно было составить список самых важных изобретений XX века, то самолет занял бы в нем если не первое, то, по крайней мере, пятое место. Самолет изменил все. Он начинал мировые войны и заканчивал их. Он соединил мир, преодолев разрывы между городами и сельскими поселениями, океанами и странами.

Но в истории о стремлении братьев Райт построить первый самолет есть интересный поворот.

После того как они покорили полет, никто, казалось, ничего не заметил. Казалось, всем было все равно.

Фредерик Льюис Аллен в 1952 году в своей книге по истории США писал:

 

Прошло несколько лет, прежде чем общественность поняла, чем занимались Райт; люди были настолько убеждены в том, что полеты невозможны, что большинство из тех, кто видел их в 1905 г. в окрестностях Дейтона (штат Огайо), решили, что увиденное - это какой-то фокус, не имеющий никакого значения, примерно так же, как сегодня большинство людей расценивает демонстрацию, скажем, телепатии. Только в мае 1908 г. - спустя почти четыре с половиной года после первого полета Райтов - опытные репортеры были посланы наблюдать за их действиями, опытные редакторы полностью доверились взволнованным сообщениям этих репортеров, и мир, наконец, проснулся от того, что полет человека был успешно осуществлен.

 

Даже после того, как люди поняли, что самолет - это чудо, они еще долгие годы недооценивали его.

Сначала он рассматривался в основном как военное оружие. Потом как игрушку богатых людей. Потом, возможно, использовался для перевозки нескольких человек.

Газета Washington Post писала в 1909 г.: "Коммерческие воздушные грузовые суда никогда не появятся. Грузы будут продолжать тащить свой медленный груз по терпеливой земле". Первый грузовой самолет поднялся в воздух пять месяцев спустя.

Теперь сравните это медленное, растянутое на годы пробуждение оптимизма в отношении самолета с тем, как быстро люди обращают внимание на факторы, вызывающие пессимизм, например, банкротство компании.

Или крупная война.

Или авиакатастрофа. Первые упоминания о самолете Райта появились в 1908 году, когда во время демонстрационного полета погиб лейтенант армии по имени Томас Селфридж.⁶²

Рост происходит за счет компаундирования, которое всегда требует времени. Разрушение обусловлено возникновением единичных точек отказа, которые могут произойти за считанные секунды, и потерей доверия, которая может произойти в одно мгновение.

Создать пессимистическое повествование проще, так как сюжеты, как правило, более свежие и недавние. Оптимистическое повествование требует рассмотрения длительного отрезка истории и событий, о которых люди обычно забывают, и для того, чтобы собрать их воедино, требуется больше усилий.