Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию - Владимир Андреев

Такой неформатный подход к сделкам может выливаться в быстрые и решительные торговые операции на бирже, но принятие подобных решений осуществляется всё же не с бухты-барахты. Сюда, например, никоим образом не относится не подкрепленная идейно продажа акций в короткую позицию, только потому, что они «взлетели чересчур высоко», равно как и покупка акций, которые «упали слишком низко», – плохая стратегия, не стоящая даже моей критики. Чтобы выиграть, приходится лавировать вместе с рынком, открывать то длинные, то короткие позиции, вслушиваясь в его ритм. Даю подсказку: короткие позиции (по дорогостоящим акциям компаний с порочным бизнес-планом), открытые вовремя и при условии соответствующего риск-контроля, позволяют снизить общий уровень риска для инвестированного в акции капитала, поскольку находятся в обратной корреляции с остальной частью портфеля.

Стоит поучиться тому, как правильно выбирать акции, у Филиппа А. Фишера, раз уж сам Уоррен Баффет следовал его советам. В частности, во второй своей книге «Консервативные инвесторы спят спокойно», подводя итоги непростому для фондового рынка периоду от 1958-го до 1974-го годов, Фишер отмечает следующие моменты. «Корпоративное мышление и корпоративное планирование должны быть настроены на то, чтобы подвергать ревизии и сомнению – и не от случая к случаю, а снова и снова – всё то, что делается в компании сегодня. Принятые способы ведения дел должны тщательно анализироваться, чтобы компания могла быть уверенной – насколько позволяет нам наше человеческое несовершенство, – что это действительно лучшие способы.

Чтобы приспособиться к изменившимся условиям, необходима замена старых методов торговли – на новые, усовершенствованные варианты. В этом случае требуется признать риск, сопутствующий этому и принять его, если он не выходит за известные пределы. Для компаний такие подходы, методы и процедуры (особые способы, с помощью которых они подходят к решению проблем), – в известном смысле, являются интеллектуальной собственностью. По этой причине они представляют огромный интерес для инвесторов. Нельзя продолжать придерживаться старых способов ведения дел только потому, что они хорошо работали в прошлом и освящены традицией, даже если с ними так удобно. У компании, окостеневшей в своих действиях, которая не стремится постоянно себя изменять, остаётся только один путь – дорога вниз». Лично я считаю, что мнение Ф.А. Фишера о том, как должна работать компания, в которую стоит инвестировать, является прямым руководством к действию: как должен работать и я, как активный игрок, на фондовом рынке. Ведь в определённом смысле я – маленькая компания, а торговля ничем не отличается от любого производственного процесса. По крайней мере, в главном – на выходе желательно получить больше того, что было вложено в начале процесса. Любая торговля – это риск; дожидаясь абсолютно безопасной сделки, человек проведёт в бездействии всю жизнь. Забота о том, как бы не проиграть, отвлекает от выигрыша.

Научись отслеживать ситуации, когда мотивом для закрытия позиции служит всего лишь возвращение её в ноль. Надо понимать, что, в этом случае, сам себя надуваешь. Торговать, чтобы не проиграть, – это плохая стратегия. Торговать следует, чтобы заработать прибыль. Сделайте простые выводы из собственного опыта и включите в свою торговую методологию ограничение максимального размера убытка – это позволит существенным образом увеличить прибыль. Помимо самого ограничения риска, своевременное закрытие убыточных позиций позволяет освободить капитал для реализации более удачных инвестиционных идей. Способность принять неизбежный (но ограниченный) риск, сконцентрироваться на потенциальных вариантах остаётся главным необходимым навыком брокера, наравне со способностью видеть на рынке закономерности, узнавая их, как музыкальные пассажи с вариациями. И здесь только один путь – постоянно, активно работать на рынке.

Под упорной работой, подразумеваются приверженность и сосредоточенность, и дело тут не в количестве часов, которые вы проводите на работе (не обязательно даже при этом торговать, анализ – это 90 % твоей работы). Помните, что трейдер – это человек, который сам выполняет всю свою работу, имеет свой собственный план игры, и принимает свои собственные торговые решения. Крамольная мысль о возможности принятия торговых решений под влиянием чужих советов – это одно из наиболее опасных заблуждений, ведь наша «тихая финансовая гавань» – Россия, самая гаванистая гавань в мире.

Способность выйти мысленно за рамки текущего набора ограничений (шаблонов, понятий, болезненных воспоминаний и ассоциативных связей) и творчески использовать своё воображение – единственный противовес, благодаря которому человек растёт, совершенствуется и преодолевает откаты и тяжёлые периоды жизни, в которые попадает как индивидуально, так и за компанию – всем сообществом. Но при этом надо учесть один момент: не всякая способность делать что-либо даётся автоматически. До уровня автоматизма её надо довести, овладев этим как навыком. Методично фиксируйте свой торговый опыт по мере поступления. Чем труднее предварительная работа, тем лучше результат.

Многие трейдеры, в том числе успешные, не верят в историческое тестирование (его также называют обратным тестированием). Они полагают, что тестирование с использованием прошлых данных не имеет смысла, так как прошедшее не повторяется. Приверженцев такой позиции хочу спросить: «А какая есть альтернатива? Как можно выработать какую-либо стратегию, не зная прошлого? Как вы определяете, когда покупать или продавать? Или вы просто догадываетесь?» Единственная информация, которая у вас есть, – это то, что происходило на рынке до настоящего времени. Даже если вы занимаетесь трейдингом время от времени, не применяя каких-либо систем, в качестве руководства к действию вы используете собственный опыт исторического ценообразования, полагаетесь на собственную интерпретацию прошлого; по сути, вы полагаетесь на исторические данные. Умные трейдеры, торгующие время от времени, могут создать системы после нескольких лет работы. Они замечают повторяющиеся на рынке события, предоставляющие возможности для получения прибыли. Затем они торгуют, используя идеи, направленные на капитализацию этих возможностей.

Корректное историческое тестирование требует опыта и навыков, которыми не обладают начинающие трейдеры. Действительно, не стоит давать острый нож ребёнку, но это вовсе не означает, что его нельзя использовать на кухне в кулинарных целях. Просто таким инструментом нужно пользоваться осторожно. Историческое моделирование не предсказывает, с чем вы столкнётесь в будущем при трейдинге, – оно определяет степень вероятности прибыльности вашего подхода в будущем. Конечно, хрустальный шар или машина времени в нашем случае пришлись бы как нельзя более, кстати, но пока что историческое моделирование – это лучший инструмент из имеющихся в наличии. Не сидите пассивно перед монитором, просто любопытствуя на цветные графики. Записывайте и обдумывайте свои наблюдения, размышляйте обо всём, что сделали. Учитесь на опыте. Разработайте свою собственную ежедневную рутину – партитуру, позволяющую вам записывать периодические параметры рынка и чувствовать его ритмы. Важно умение, зная сотню известных всем вокруг фактов, часть из которых указывает на «бычьи», а другая на «медвежьи» перспективы, извлекать один, два ключевых элемента, наиболее точно описывающих состояние рынка в данный момент времени. Чтобы выявить это, нужно посмотреть на рынок взглядом беспристрастного стороннего наблюдателя.