Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен. Продажа и игра на понижение - Александр Элдер

Вопрос 68. Метод падения волатильности

Неправильно:

Ответ 1. Метод падения волатильности гарантирует получение более высокой прибыли в каждой сделке.

Керри Ловворн, автор этого метода, говорит: «Я не рассматриваю скользящий стоп до тех пор, пока моя цель не достигнута. Когда сделка выполнила свою задачу, рынок может двигаться, создавая потенциал для получения дополнительной прибыли». Метод падения волатильности ставит под риск часть существующей прибыли ради получения от сделки большего, но это не гарантирует повышения прибыльности каждой сделки.

Вопрос 69. «Стук в двигателе» на рынках

Ответ 4. Вам не нравится поведение рынка.

Дискреционный трейдер не обязан держать каждую сделку до запланированной цели. Возможно, рынок намерен дать больше или меньше, чем вы ожидали. Если вы видите сигналы ослабления тренда, продажа акции раньше запланированного может быть разумной.

Вопрос 70. Продажа в ответ на «стук в двигателе»

Неправильно:

Ответ 3. Продажа в ответ на «стук в двигателе» особенно подходит начинающим трейдерам.

Если продажа на целевом уровне или на уровне защитного стоп-приказа подходит трейдерам любого уровня, то продажа в ответ на «стук в двигателе» требует намного больше опыта. Существует реальный риск, что трейдер, особенно неопытный, продаст слишком рано от скуки или из-за беспокойства.

Вопрос 71. Индекс новых максимумов – новых минимумов

Неправильно:

Ответ 2. Сигналы индекса NH-NL симметричны на максимумах и минимумах.

Индекс NH-NL – лучший из впередсмотрящих индикаторов фондового рынка, но он ведет себя по-разному на максимумах и минимумах. Эмоции рыночной толпы в этих зонах разные. Вершины формируются под влиянием алчности, которая сохраняется намного дольше, чем страх – доминирующая эмоция на рыночном дне. Поэтому сигналом максимумов являются продолжительные расхождения, а сигналом дна – короткие и глубокие впадины.

Вопрос 72. Если вам не нравится поведение рынка

Неправильно:

Ответ 3. Если вы системный трейдер, можно переключиться на другую систему, допускающую более ранний выход.

Создав систему, нужно ей следовать. Решение перейти на другую систему в середине сделки означает, что вы больше не системный трейдер. Выход из сделки или сокращение ее размера в ответ на «стук в двигателе» – привилегия дискреционного трейдера. Системный трейдер может ожидать определенные «шумы» и включать правила для них в свою систему, но не может менять систему, пока сделка открыта.

Вопрос 73. Отчеты о прибылях и убытках

Неправильно:

Ответ 2. Отчеты о прибылях и убытках никогда не меняют долгосрочный тренд акции.

Покупая акцию, мы платим за будущие прибыли и дивиденды. Лучше всех о них осведомлены инсайдеры, и многие играют на этом. Акции редко прыгают в ответ на публикацию отчета о прибылях и убытках, поскольку знающие быки уже купили, а умные медведи уже продали. Однако акция компании, которой управляют честно, может изменить тренд после объявления о неожиданных прибылях или потерях.

Вопрос 74. Рыночные звоночки

Ответ 3. Возникает событие, не являющееся нормальным для этого рынка.

Рыночный звоночек звучит, когда мы видим событие, настолько далекое от нормы, что кажется, будто законы рынка перестали действовать. На деле законы рынка незыблемы, как и закон всемирного тяготения. Экстраординарное событие – сигнал пузыря, готового лопнуть. Это становится очевидным лишь в ретроспективе, во время же бума все кажется совершенно нормальным. Только трезвомыслящий и объективный трейдер может услышать этот звоночек.

Вопрос 75. Торговля на основании сигналов индекса NH-NL

Неправильно:

Ответ 2. Новые максимумы – это лидеры слабости, а новые минимумы – лидеры силы.

Новые максимумы – лидеры силы. Это акции, которые в любой отдельно взятый день достигли самой высокой точки в последние 52 недели. Новые минимумы – лидеры слабости. Это акции, которые достигли в данный день самой низкой точки за последние 52 недели. Максимумы и минимумы на фондовом рынке обычно асимметричны. Вершины формируются медленнее и нередко сопровождаются медвежьими расхождениями индекса NH-NL. Минимумы формируются быстрее и часто сопровождаются паническими впадинами индекса NH-NL в результате того, что проигравшие сбрасывают свои акции, создавая возможности для опытных быков.

Вопрос 76. Дерево решений и торговая система

Ответ 3. Разрешение подстраивать правила выхода.

Хорошая торговая система совершенно объективна – если дать ее двум трейдерам, то у них будут одни и те же входы, выходы и размеры сделок. Дерево решений дискреционного трейдера также связано с определением входов, выходов и размера сделки, но оно допускает определенную гибкость в применении правил.

Вопрос 77. Дерево решений

Ответ 4. Какие записи следует вести по сделке?

Тщательное ведение записей чрезвычайно важно – это основа успешной торговли. Записи серьезного трейдера связаны с решением вопросов выбора формы, программного обеспечения и с решением вопросов психологии. Дерево решений построено на записях, но фокусируется на конкретных вопросах: входы, выходы и размер позиции.

Вопрос 78. Покупка на уровне стоимости и целевой уровень для продажи

Ответ 1. B и D.

2. A и C.

На стабильном восходящем тренде стоит покупать в зоне стоимости между скользящими средними и фиксировать прибыль в зоне переоцененности, выше верхней линии канала. Обратите внимание, что на рынках довольно много шума, и лучшие сигналы ясно видны лишь в ретроспективе. Например, после покупки в точке D цены так и не достигли верхней линии канала и в конечном счете пошли вниз. Тех, кто мечтает об идеале, такие развороты очень расстраивают, а зрелые трейдеры защищают себя хорошим управлением капиталом и решительными действиями.

Вопрос 79. Поддержка, сопротивление и цели

Ответ 1. B.

2. C.

3. A.

4. E.

5. D.

Ложный прорыв вниз, сопровождаемый бычьим расхождением, – один из самых сильных сигналов в техническом анализе. После того, как цены пробьют значимую линию поддержки, нужно внимательно наблюдать за тем, что произойдет: ускорится ли падение или прорыв выдохнется? Ценовой столбик, закрывающийся выше только что пробитой линии поддержки, дает сильный сигнал покупки. Здесь этот сигнал подтверждается бычьим расхождением гистограммы MACD. Обратите внимание на откат к уровню поддержки между точками D и E, который создает прекрасную возможность для покупки. Такие откаты случаются нечасто – это скорее исключение, чем правило.