Финансовый рычаг добра. Новые горизонты благотворительности и социального инвестирования - Лестер Саламон

Указатель

Вторичный рынок. Финансовый институт, который привлекает капитал посредством размещения ценных бумаг с целью покупки займов, выданных первичными кредиторами, и рефинансирования их капитала с тем, чтобы они могли предоставлять дополнительные первичные займы.

Долг/кредит первой очереди. Кредит или другой долг, который должен погашаться или взыскиваться в первую очередь в том случае, если заемщик не способен оплатить долговые обязательства.

Долг/кредит субординированный. Кредит или другой долг, который погашается только после того, как будут осуществлены выплаты другим кредиторам или инвесторам, в том случае, если заемщик не способен полностью оплатить долговые обязательства.

Долговое финансирование. Любой вид инвестиций, например ссуды, облигации или ипотечные кредиты, предоставляющий инвестору право на возмещение как изначальной «основной» суммы инвестиции, так и на получение «процентов», т. е. доли от первоначального вложения, либо в течение определенного периода, либо к согласованной дате в будущем (сроку погашения долгового обязательства).

Долевое финансирование. Инвестиция, в результате которой инвестор приобретает в собственность долю в акционерном капитале предприятия и, как следствие, претендует на часть любых прибылей, генерируемых им, а также получает возможность с течением времени продать приобретенные акции.

Залоговое обеспечение. Любой вид активов, используемый в качестве обеспечения по кредиту и полностью или частично переходящий в собственность кредитора в случае, если кредит не может быть погашен.

Инвестиции в акции публичных компаний. Приобретение акций на зарегистрированной фондовой бирже.

Инвестиции в акции частных компаний. Приобретение акций, не обращающихся на зарегистрированной фондовой бирже.

Инвестиционный капитал. Средства, предназначенные главным образом для наращивания долгосрочного организационного потенциала и возможностей компании посредством приобретения оборудования, помещений, приобретения навыков и реализации стратегического планирования, призванных генерировать более высокие доходы в долгосрочной перспективе.

Инвестиционный клуб. Сообщество, предлагающее группам частных или институциональных доноров и инвесторов механизмы для коллективного предоставления грантов или социально ориентированного инвестирования.

Инвестиционный посредник (брокер). Частное лицо или организация, выполняющие крайне важную функцию посредника, помогая социально преобразующим инвесторам найти перспективные проекты, способные реализовать инвестиционные цели.

Квазиакции. Форма инвестиции в акционерный капитал, которая позволяет инвестору извлечь выгоду из будущих доходов организации через получение роялти, привязанных к доходу, но не дает ему права на долю в заработанной прибыли. Часто такой инвестор играет роль консультанта при управлении организацией, но не владеет долей в капитале.

Конверсионный фонд. Благотворительный фонд, образованный либо в процессе приватизации некоего государственного или квазигосударственного актива, например государственного предприятия, принадлежащих государству здания или другой недвижимости, специализированных потоков доходов, контролируемых государством (в частности, лотерей), либо в результате преобразования НКО в коммерческую компанию.

Консультируемый донорами фонд. Пул благотворительных ресурсов, выделяемых донорами в управление фондам местных сообществ, благотворительным фондам, созданным корпорациями, или другим некоммерческим институтам. За это доноры получают налоговые вычеты на полную стоимость депозита сразу же после его внесения и из депозита же на протяжении ряда лет осуществляют благотворительные взносы в пользующиеся их доверием некоммерческие организации.

Льготный кредит. Кредит с гибким графиком платежей, предназначенный для того, чтобы дать начинающим компаниям время для достижения уровня рентабельности, необходимого для погашения кредита без ущерба для текущей операционной деятельности.

Необеспеченный долг. Долг, не подкрепленный конкретным активом (обеспечением), который мог бы перейти в собственность кредитора в случае, если долг не будет погашен.

Обеспеченный долг. Долговое обязательство, подкрепленное неким активом, который переходит к кредитору, если кредит не погашается.

Облигация. Весьма распространенный вид ценных бумаг с фиксированным доходом, обычно проходит через рейтинговый процесс, осуществляемый рейтинговым агентством с целью предоставления гарантий потенциальным инвесторам («рейтинговая облигация»), хотя используются и безрейтинговые облигации, или ноты, особенно в области социально преобразующих инвестиций.

Онлайн-порталы и биржи. Организации, использующие Интернет для содействия в предоставлении денежных средств, товаров и/или услуг (платных либо предоставляемых добровольно) непосредственно получателям – социально ориентированным организациям.

Операционный доход. Доход организации от осуществляемой основной деятельности в течение года.

Ориентированный на финансы инвестор. Инвестор, стремящийся получить рыночную норму дохода на свои вложения с поправкой на риск и при этом обеспечить определенный социальный или экологический результат.

Повышение качества кредита. Побуждающий стимул, например гарантия, добавляемый к займам с целью заинтересовать кредиторов в инвестициях, которые кажутся рискованными

Программноориентированные инвестиции. Форма поддержки, которую фонды в США вправе засчитывать в обязательный минимальный объем отчислений на благотворительность, но предоставлять в виде кредитов, долевого финансирования и других финансовых инструментов как коммерческим, так и некоммерческим организациям при условии, что поддержка не имеет коммерческой цели и соответствует общей благотворительной миссии фонда.

Прямые частные инвестиции. Приобретение долей в капитале компании, а также акций, не допущенных к официальной торговле на зарегистрированной фондовой бирже.

Пул капитала. Фонд основного капитала, объединяющий различные «пласты» (или «транши») инвестиционного капитала, каждый из которых обладает собственной характеристикой соотношения риска с доходностью и соответствующим потенциальным классом инвесторов.

Рейтинговая ценная бумага. Ценная бумага, получившая рейтинг кредитоспособности в одном их негосударственных рейтинговых агентств, например Standard and Poor's.

Секьюритизация. Финансовый процесс, включающий в себя объединение кредитов (например, ипотечных) в пакеты и использование их в качестве обеспечения, под которое можно выпускать облигации на рынках капитала, причем доходы от продажи этих облигаций направляются на рефинансирование включенных в пакеты кредитов.