Интуитивный трейдинг - Николай Луданов

Момент с большим периодом (например, 21 и выше) является хорошим инструментом долгосрочного тренда для часового тайм-фрейма и выше. Торговля в направлении тренда особенно выгодна, когда линия момента быстро удаляется от нулевой линии. Однако, как и любой осциллятор, момент имеет уровни, которые свидетельствуют о перекупленности/перепроданности, что делает дальнейшее продолжение тренда проблематичным. Так что будьте осторожны в следовании за трендом, когда момент достигает экстремальных значений и затем отклоняется назад в направлении нулевой линии.

Чарльз ЛеБо считает логичной для построения механической торговой системы следующую комбинацию технических индикаторов: долгосрочный момент для нахождения тренда, среднесрочные скользящие средние для вхождения в торги, когда момент силен, и более краткосрочные контртрендовые индикаторы, такие как стохастик или RSI, для извлечения прибыли, когда момент слабеет.

Сходная дивергенция будет возникать у момента и на рыночных впадинах.

Расхождение в поведении момента и цены может проявиться и таким образом: вначале цена и момент создают вершину, потом оба отступают, затем цена создает новый пик, который не поддерживается новым пиком осциллятора момента. Дивергенция свидетельствует о слабой поддержке рынка, о том, что он не в состоянии продолжать восхождение.

Существует индикатор, сходный по принципу, но, наверное, даже более наглядный, чем момент. Это скорость изменения ROC (Rate of Change).

Вычисляется ROC по формуле

ROC (n) = 100 %×P/P (n).

Таким образом, ROC представляет собой отклонение в процентах текущей цены от цены n периодов назад, – осциллятор, колеблющийся вокруг 1. Если цена n периодов назад была меньше текущей цены, то ROC больше 1, а если цена была больше, то ROC меньше 1.

Торговые правила и практические применения одинаковы для обоих индикаторов.

Индекс среднего направленного движения ADX (Average Directional Movement Index) является очень популярным трендовым индикатором. Методика для вычисления ADX очень сложна. Те, кто желает ее узнать, могут обратиться к книге Чарльза ЛеБо и Дэвида В. Лукаса «Компьютерный анализ фьючерсных рынков».

Важно четко понимать, что ADX измеряет величину тренда, а не его направление. Для ADX является абсолютно нормальным отчетливо расти в то время, как цены падают, потому что своим подъемом он отражает увеличивающуюся силу тренда.

Умелое использование ADX позволяет трейдерам существенно улучшить результативность поиска хороших акций для торговли. Направление изменения ADX значительно более показательно, чем его абсолютное значение. Изменение вверх, например с 18 до 20, показывает более сильный тренд, чем отрицательное изменение с 30 до 28.

Когда ADX начинает уменьшаться на любом уровне, это свидетельствует о том, что формируется боковой диапазон.

Рис. 8.5. Понижение ADX в феврале-марте 2009 года свидетельствовало о том, что рынок перешел в боковой диапазон. Обратите внимание, что наилучшие сигналы от ADX поступали в тот момент, когда тот пересекал снизу вверх уровень 30. Это очень точно совпадало с формированием устойчивого восходящего тренда

ADX дает нам информацию о силе тренда, а для вхождения в позицию следует использовать другие индикаторы или рыночные сигналы. При этом все они действуют по-разному: один индикатор хорошо работает, когда ADX поднимается за отметку 15, а другой – когда ADX растет выше 25.

Растущий ADX свидетельствует об усилении тренда и предполагает применение торговых стратегий следования за трендом. Он также дает нам очень ценную информацию о том, какая торговая техника может дать сбой. Например, если ADX устойчиво растет, то это должно послужить предостережением к использованию таких популярных индикаторов перекупленности/перепроданности, как RSI или стохастик. В таких ситуациях эти индикаторы имеют тенденцию подходить к тому или иному уровню перекупленности/перепроданности и оставаться на этом уровне продолжительное время, давая повторяющиеся сигналы к торговле против тренда. Если следовать сигналам осциллятора, то можно понести очень значительные потери. Тот факт, что ADX растет, необязательно означает, что мы не можем использовать осцилляторы. Это означает, что в игре против тренда мы должны действовать с величайшей осторожностью и стараться принимать только сигналы, идущие в направлении тренда. Падающий ADX свидетельствует об угасании тренда и о том, что можно использовать контртрендовые стратегии.

Очень высокие значения ADX – порядка 60–70 – можно рассматривать как сигнал перекупленности/перепроданности и применять контртрендовые стратегии.

Уайлдер использовал в своих вычислениях период 14 дней, потому что считал 14 дней важным рыночным полуциклом. Тестирование ADX на разных наборах данных, проведенное Чарльзом ЛеБо, показало, что наилучший временной интервал равен 18 дням.

У ADX есть и свои недостатки. Одна из проблем состоит в том, что ADX иногда меняет направление, когда цены неожиданно переходят от сильного восходящего к сильному нисходящему тренду. ADX не может правильно распознать новый нисходящий тренд. Он все еще будет включать в свои вычисления исторический период с сильным движением в положительном направлении, принимая в расчет в то же время данные нового периода с сильным движением в отрицательном направлении. Недостатком ADX является также его постоянное запаздывание по сравнению с другими индикаторами следования за трендом. Поэтому для вхождения в рынок следует использовать другие торговые сигналы, а индикатор ADX применять в качестве дополнительного фильтра.

Индекс относительной силы RSI (Relative Strength Index) Уайл-дера дает надежные сигналы перекупленности/перепроданности рынка в большинстве рыночных условий и является, наверное, самым популярным из всех контртрендовых индикаторов.

Формула расчета RSI выглядит следующим образом:

RSI (n) = 100×U (n) / (U (n) + D (n)),

где U (n) – сумма положительных изменений цен последних n периодов; D (n) – сумма отрицательных изменений цены за последние n периодов.