Экономика. Для тех, кто про нее не может слышать - Сергей Нечаев

• наличие собственной валюты помогает избежать «заноса» инфляции, которой «больны» валюты других стран.

Для ведения международной торговли в условиях существования разных валют человечество создало механизм взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран. Обычно его называют валютным рынком.

Основа этого механизма – пропорции обмена валют, называемые валютными курсами. Валютный (обменный) курс – это цена национальной валюты. Проще говоря, это то количество денежных знаков других стран, которое надо уплатить, чтобы купить одну денежную единицу определенной страны.

7 сентября 2021 года, например, 1 доллар США стоил 73,3 рубля.

Но что определяет этот валютный курс?

Какие факторы приводят к тому, что абсолютное значение курса доллара 10 июля 2020 года составляло 70,7 рубля, а 2 ноября 2020 года – 80,6 рубля?

Многие века мировая экономика решала этот вопрос предельно просто. Вспомним, что основой национальных денежных систем служили два благородных металла: золото и серебро. Многие страны чеканили свои монеты именно из этих металлов. А посему обмен валют разных стран шел так – по весу содержащегося в них благородного металла.

А потом монеты начали вытесняться из обращения бумажными деньгами. И задача обмена национальных валют стала более сложной. Для ее решения была придумана система так называемого «золотого стандарта», существовавшая примерно полвека – с 1879 по 1934 гг.

«Золотой стандарт» – это механизм обмена национальных валют пропорционально весу золота, который объявлялся обеспечением номинала денежных знаков.

При этом идея формирования пропорции обмена валют была все та же: «по золоту». Только вместо реального обращения золота получилось обращение его представителей – бумажных денег.

В эпоху «золотого стандарта» пропорции обмена валют не менялись, или, иными словами, валютный курс был фиксированным. При этом правительства поначалу даже брали на себя обязательство гарантированно менять по желанию граждан бумажные деньги на золотые монеты.

Беда этой системы заключалась в том, что в условиях инфляции граждане предпочитали немедленно превращать обесценивающиеся «бумажки» в золото. Именно по этой причине действие классической системы «золотого стандарта» было приостановлено с началом Первой мировой войны. Дело в том, что правительства воюющих стран были вынуждены резко увеличить свои расходы. А как? Путем эмиссии ничем не обеспеченных бумажных денег, конечно же. А это немедленно спровоцировало бурную инфляцию. Правда, после окончания Второй мировой войны была сделана еще одна попытка возродить (хотя и в модифицированной форме) систему «золотого стандарта».

Тогда была создана так называемая Бреттон-Вудская валютная система, по которой все валюты обменивались на доллары, а уже доллары – на золото. Она была принята в 1944 году и являлась вынужденной мерой: у союзников не было золота, а у США скопилось 70 % мировых золотых запасов (без учета СССР). Поэтому создание такой валютной системы было вполне логично.

Но в 1965 году генерал Шарль де Голль, президент Французской республики, прилетел в США и на встрече с американским президентом Линдоном Джонсоном сообщил, что намерен обменять 1,5 миллиарда бумажных долларов на золото по официальному курсу в $35 за унцию. Джонсону доложили, что французский корабль, груженный долларами, находится в нью-йоркском порту, а в аэропорту с таким же грузом на борту приземлился французский самолет. Джонсон пообещал президенту Франции серьезные проблемы. Де Голль в ответ объявил об эвакуации с территории Франции штаб-квартиры НАТО, 29 военных баз НАТО и США и выводе 33 000 военнослужащих альянса.

В конечном итоге было сделано и то, и другое.

Франция за два последующих года успела выкупить у США больше 3000 тонн золота в обмен на доллары. С другой стороны, де Голль с трудом выиграл президентские выборы 1965 года. А 21 февраля 1966 года Франция вышла из военной организации НАТО. Потом, в 1968 году, в Париже вдруг вспыхнули массовые волнения, сам де Голль заявил, что Франция находится на грани гражданской войны. И некоторые эксперты до сих пор считают, что эти волнения были спровоцированы ЦРУ. Как бы то ни было, они привели к отставке де Голля в 1969 году.

А 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил, что «золотое окно закрыто». Такими словами он обозначил фактически дефолт Америки и односторонний выход США из Бреттон-Вудских соглашений.

И, кстати, дольше всего остатки идеи «золотого стандарта» сохранялись в СССР: с 1950 по 1992 гг. рубль официально приравнивался к 0,222168 г чистого золота.

Всемирный отказ от «золотого стандарта» привел к рождению в 70-х гг. прошлого века мощного валютного рынка, на котором валютные курсы стали формироваться под влиянием соотношений спроса и предложения на ту или иную валюту.

Размеры спроса и предложения на валютном рынке зависят прежде всего от объемов взаимной торговли между теми или иными странами. Исходя из этого, модель валютного рынка можно схематично представить так. Например, участниками торгово-валютных отношений являются США и Мексика. Мексиканские компании (фирмы) экспортируют свои товары в США и получают за них там доллары. Но ведь для возмещения своих затрат в родной стране, уплаты налогов и распределения прибылей им нужны не доллары, а песо (если только они не собираются на всю сумму долларовой выручки купить американские товары для импорта в Мексику). Следовательно, мексиканским компаниям (фирмам) нужно превратить доллары в песо. То же самое, только в обратную сторону, происходит и в США: американским компаниям (фирмам), которые экспортируют товары в Мексику, получают выручку в песо, и им нужно превратить их в доллары (конвертировать), чтобы ввезти в США и использовать затем для обеспечения своей дальнейшей деятельности.

Итак, американские экспортеры имеют песо, но нуждаются в долларах США, чтобы ввезти их к себе в страну. А их мексиканские коллеги имеют доллары США, но нуждаются в песо, поскольку только эта валюта признается в их стране. Удовлетворить нужды обеих групп экспортеров может только валютный рынок, где одни хотят купить песо за доллары, а другие – доллары за песо. Соответственно, на валютном рынке США мексиканцы будут стараться продать полученные ими доллары и купить песо, а на валютном рынке Мексики американцы будут проводить сделки по продаже песо и покупке долларов. Это означает, что на валютном рынке столкнутся спрос на песо, выраженный в долларах, и спрос на доллары, выраженный в песо.