Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен. Продажа и игра на понижение - Александр Элдер

Допустим, вы смотрите на график и видите, что начинает вырисовываться красивая сделка, но ситуация еще не созрела. Вы думаете: «Если акция снизится еще немного, и уровень поддержки не изменится, то я куплю ее». Каковы шансы, что вы будете помнить об этом плане три недели спустя, когда акция действительно поведет себя как ожидалось?

Лучшие сделки созревают медленно. Возможно, придется ждать, пока ситуация не прояснится, прежде чем нажать на курок и разместить приказ на покупку или короткую продажу.

Я давно пользуюсь системой слежения за торговыми идеями, которую когда-то увидел у своей хорошей знакомой Маргрет. В один из моих первых визитов в ее пентхаус я заметил в кабинете две доски с прикрепленными к ним графиками. Маргрет объяснила, что, обнаружив перспективную сделку, она распечатывает график и красной ручкой отмечает на нем, как должна вести себя акция, чтобы стать привлекательной для покупки, а затем вешает такие графики на доски. Подходя к рабочему столу, она всегда видит графики с нанесенными сигналами. Эта женщина не пропустит ни одной хорошей сделки.

Если будете использовать метод Маргрет, снимайте графики сразу после входа в сделку или отмены первоначального плана. Графики на стене всегда должны быть актуальными.

Трейдер, который не оценивает и не анализирует свои результаты, как спортсмен, считающий себя хорошим бегуном, но не имеющий секундомера. Только бегун-любитель может бегать трусцой вокруг квартала не ради результата, а просто для здоровья и развлечения. Но «развлекательного трейдинга» не существует. Поэтому я предлагаю оценивать каждую сделку по трем параметрам: оценка покупки, оценка продажи и, самое главное, общая оценка сделки.

Качество покупки и продажи можно оценивать по расположению сделки в дневном диапазоне. Мы всегда хотим купить как можно ближе к дневному минимуму, а продать – как можно ближе к дневному максимуму.

Результат рассчитывается в процентах: если вы купили на минимуме дня, оценка составит 100 %, а если на вершине – 0 %. Все, что ниже 20 %, плохо, выше 50 % – хорошо, выше 80 % – отлично.

Результат рассчитывается в процентах: если вы продали на вершине, оценка составит 100 %, а если на минимуме – 0 %. Здесь тоже результат выше 80 % – отлично, а все, что ниже 20 %, – плохо.

При торговле я стремлюсь достичь оценки входов и выходов выше 50 %. Для этого нужно покупать ниже срединной точки дневного интервала, а продавать выше нее. Армия профессиональных трейдеров зарабатывает на жизнь тем, что покупает дешево, а продает дорого. Оценка входов и выходов заставляет фокусировать внимание на качестве исполнения сделок и со временем улучшает результаты.

Если теперь вернуться к рис. 3.1, то вы поймете смысл столбцов U и V. В них приведена оценка качества моих входов и выходов. Психологически легко купить дорого и продать дешево. Мысль о том, что в конце дня придется оценивать входы и выходы, удерживает от погони за внутридневными ралли и падениями.

Закрыв сделку, нужно оценить ее качество. Деньги, конечно, важны, но они не лучший измеритель качества отдельной сделки. Сумма, которую вы зарабатываете или теряете в той или иной сделке, зависит от размера этой сделки и от текущей волатильности рынка.

Лучший показатель результативности сделки – количество полученных или потерянных пунктов по сравнению с текущей волатильностью рынка. Каким был нормальный размах колебаний этого рынка в последние месяцы? Какой процент этого размаха вы сняли в последней сделке? Ответы на эти вопросы дают четкую оценку результатов.

Правильно построенный канал на дневном графике – прекрасный показатель текущей волатильности. Оценка сделки показывает, какой процент этого канала вам удалось получить.

Для свинг-сделок я строю канал вокруг более медленной скользящей средней на дневном графике, а для внутридневных сделок – вокруг более медленной скользящей средней на 5-минутном графике.

Одним из немногих научно доказанных свойств финансовых рынков является их склонность колебаться относительно стоимости. Цены постоянно переходят из маниакального состояния в депрессивное и обратно, поэтому я оцениваю качество сделки по процентной доле канала, которую она принесла.

Я вычисляю высоту канала в день входа в сделку – верхняя линия канала минус нижняя линия канала. На рис. 3.1 в столбце W отражается процент канала, полученный в каждой сделке. Это самая важная оценка. Сделка, которая принесла 30 % канала, получает оценку A (пятерка). Случаются даже сделки A+, приносящие больше 30 %. Сделка, которая принесла 20–30 % канала, получает оценку B (четверка); 10–20 % – C (тройка); меньше 10 % – C– (три с минусом); а меньше нуля – D (двойка). Мало получить прибыль, нужно еще заработать хорошую оценку.

Оценка каждого входа и выхода, а также сделки учит требовательности к себе и дисциплине в работе. У индивидуального трейдера нет босса. Чтобы выигрывать, он должен сам управлять своей деятельностью, и оценка сделок помогает ему в этом.

Есть два основных подхода к покупке. Первый – игра на стоимости: «купить дешево, продать дорого», второй – игра на импульсе: «купить дорого, продать еще дороже».

Стоимостной покупатель определяет стоимость и пытается купить по близкой к ней цене или дешевле. Он стремится продавать, когда акция становится переоцененной. Я строю две экспоненциальные скользящие средние на каждом графике и называю пространство между ними «зоной стоимости». Моя компьютерная программа выстраивает канал параллельно медленной скользящей средней на дневном графике, включающий примерно 95 % всех цен за последние три месяца. Пространство над верхней линией канала является зоной перекупленности, а пространство под нижней линией – зоной перепроданности.

Торговля на импульсе ведется совершенно иначе. Здесь трейдеры покупают, когда акция ускоряет рост, и продают, когда она начинает терять импульс.

Что вы предпочитаете, стоимостную или импульсную торговлю? Самые важные решения в жизни мы нередко принимаем на основании эмоций. Одни в силу своего темперамента склонны покупать дешево, продавать дорого и не доверяют резким изменениям тренда. Другие сканируют экран в поисках сильного тренда, затем садятся на него и пытаются соскочить до того, как он развернется.