Трейдинг. Первые шаги - Александр Элдер

Поскольку вся информация об акции в любой момент отражается в ее цене, скользящая средняя, усредняющая сделки, является отражением усредненного консенсуса о стоимости. Долгосрочная скользящая средняя отображает долгосрочный консенсус, а краткосрочная EMA – краткосрочный. Пространство между этими двумя скользящими средними я называю зоной стоимости.

Рынки постоянно колеблются и становятся то выше, то ниже стоимости. Цену видят все, а вот умение определить стоимость дает вам серьезное преимущество перед конкурентами. Зная стоимость, вы можете разместить приказы на покупку возле зоны стоимости или ниже нее, а продавать выше зоны стоимости.

Вопрос о графиках – с какими трейдеру лучше работать, со столбиковыми или свечными? Каждый столбик или свеча отображает движение цены в течение определенного времени. Так, на дневном графике отражается движение цены в течение дня, на часовом графике – в течение часа. Вершина столбика отражает самую высокую цену в этот временной период, низшая точка – самую низкую цену, маленькая горизонтальная черточка слева – цену открытия, а черточка справа – цену закрытия. Трейдеры, отдающие предпочтение свечным графикам, считают особенно важной разницу между ценой открытия и ценой закрытия. Эту разницу отражает тело свечи. Если цена закрытия выше цены открытия, тело свечи белое, а если цена закрытия ниже цены открытия – черное. Верхний и нижний фитили указывают максимальную и минимальную цену в течение периода. Вы можете работать со столбиковыми или свечными графиками по своему усмотрению. Свечные графики обрели популярность на Западе в 1990-х гг., и трейдеры, которые пришли в эту сферу деятельности позже, отдают предпочтение им, а те, что пришли раньше, нередко пользуются столбиковыми графиками.

Учиться лучше пользуясь данными на момент закрытия рынков. Они обновляются не так быстро и оставляют вам больше времени на то, чтобы обдумать, рассчитать и спланировать входы, целевые уровни и стопы. Данные в режиме реального времени могут быть полезны опытным трейдерам, но новичков они зачастую подталкивают к импульсивным и необдуманным действиям.

Данные в режиме реального времени требуют практически мгновенных реакций, не оставляя времени на размышления. Действия должны быть почти автоматическими: когда на рынке происходит А, вы делаете Б. Для новичков это практически невозможно. Как сказал один мой знакомый, «установить на своем столе монитор с текущими котировками – это все равно что установить “однорукого бандита”: ты неизбежно начинаешь кормить его монетками». Экран с данными в реальном времени не только подталкивает к незапланированным сделкам, но и вынуждает закрывать хорошие позиции. Краткосрочные движения против тренда на внутридневных графиках часто толкают к паническим выходам. Допустим, ваша прибыль составляет 50 центов, и тут внутридневной график проседает на 20 центов. Естественно, вы быстро выходите, а акция начинает расти и в конечном итоге поднимается на $2.

Даже некоторые опытные трейдеры предпочитают не связываться с данными в реальном времени. Позже, когда вы наберетесь опыта, можете попробовать поработать с ними, но в начале игры они ни к чему.

Работая с данными на момент закрытия, вы сосредотачиваетесь на более долгосрочных трендах, которые длятся как минимум несколько дней. Вы можете вечером подумать о том, где покупать, где продавать и где разместить стоп-приказ. Если вы не приняли окончательного решения, встаньте пораньше и поразмышляйте еще перед открытием рынка. Внутридневные данные такой возможности не дают.

Оставьте внутридневные данные и дейтрейдинг более опытным трейдерам. Прежде чем выезжать на скоростную магистраль, научитесь ездить по пригородным дорогам.

Рынки могут расти, падать и – что самое неприятное – двигаться в боковом направлении. Людей, которые ставят на рост, называют «быками»: быки, вступая в схватку, низко опускают голову и стараются поднять своего противника на рога. Людей, которые ставят на падение, называют «медведями»: медведи в схватке стремятся прибить противника тяжелой лапой.

Большинство из нас начинают как быки и покупают акции. Этот неплохо, но следует знать, что существуют и другие подходы. Я представлю их здесь кратко, чтобы вы обратили на них внимание и попробовали, когда наберетесь опыта.

Профессиональные трейдеры любят играть на понижение. Акции пребывают в восходящих трендах вдвое дольше, чем в нисходящих: они падают вдвое быстрее, чем растут. Чтобы получить прибыль при падении, короткий продавец заимствует акции у своего брокера и продает их на рынке. Он рассчитывает выкупить их по более низкой цене, вернуть брокеру и получить разницу между ценой продажи и ценой покупки.

Допустим, вы наблюдаете за акцией, торгующейся по $10, и считаете, что она упадет до $8. Если вы отдадите брокеру приказ продать в короткую 1000 акций, он затребует у вас гарантийный депозит и займет акции у другого клиента. Он продаст их за $10 000 и будет держать эти деньги вместе с вашим депозитом. Предположим, акция действительно опустится до $8 и вы отдадите брокеру распоряжение о покупке. Он на полученные ранее от продажи деньги купит 1000 акций и вернет тому, у кого их занял, только теперь на покупку 1000 акций ему понадобится всего $8000, а оставшиеся $2000 становятся вашей прибылью (за вычетом комиссионных).

Новичку следует избегать коротких продаж – сперва нужно научиться покупать и продавать. А вот когда вы приобретете опыт, я очень рекомендую поэкспериментировать с короткими продажами. Рынок – это улица с двухсторонним движением, и извлекать выгоду нужно как на одной стороне, так и на другой.

Еще одно направление, на котором специализируются профессиональные участники рынка, – это торговля спредами, т. е. ценовой разницей между двумя взаимосвязанными ценными бумагами. Особенно она популярна на фьючерсных рынках – там торгуют спредами между золотом и серебром, соевым шротом и соевым маслом или между разными месяцами поставки одного и того же товара (например, майской и декабрьской поставками пшеницы). Это очень непростая игра, определенно не для новичков. Я упоминаю торговлю спредами только как сферу, которую вы, возможно, захотите освоить в будущем.

Возможно, первые акции вы купили, услышав захватывающую историю о какой-то компании. Выйдя на фондовый рынок, вы начинаете интересоваться и другим компаниям и вскоре обнаруживается, что невозможно уследить за всеми. На Нью-Йоркской фондовой бирже, например, котируется свыше 3000 фирм, на NASDAQ – в несколько раз больше, а ведь это далеко не единственные в мире биржи.