Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков - Стив Нисон

Модели разворота, описанные в главах 4 и 5, – это сравнительно сильные сигналы изменения тренда. Их появление на графике говорит о том, что быки перехватывают инициативу у медведей (как в бычьей модели поглощения, моделях «утренняя звезда» и «просвет в облаках») или что медведи берут верх над быками (как в медвежьей модели поглощения, моделях «вечерняя звезда» и «завеса из темных облаков»). В этой главе рассказывается о нескольких индикаторах разворота, которые считаются менее значимыми. К ним относятся модель «харами», вершины и основания «пинцет», свечи «захват за пояс», модели «две взлетевшие вороны» и «контратака». Также мы снова поговорим о более сильных моделях разворота, а именно о кресте харами, трех черных воронах, трех горах, трех реках, пологой вершине, основании «сковорода», вершине и основании «башня».

Модель харами состоит из свечи с маленьким телом (волчка), которое находится в границах сравнительно длинного тела предыдущей свечи (см. рис. 6.1). Древнее японское слово «харами» означает «беременная»: длинная свеча в данном случае – это «мать», а маленькая свеча – «ребенок», или «плод». Как уже отмечалось в главе 3, волчки в некоторых моделях играют важную роль, и одной из таких моделей как раз является харами, а другими – звезды, описанные в главе 5.

По внешнему виду харами является противоположностью модели поглощения: если в первом случае короткое тело следует за необычно длинным телом, то во втором – длинное как бы поглощает стоящее перед ним короткое. В модели поглощения цвет у свечей всегда отличается, а в харами он тоже часто не совпадает, но иногда все-таки бывает одинаковым. Различие между моделью поглощения и харами хорошо заметно, например, на рисунке 6.7.

Модель «харами» можно сравнить с таким понятием западного технического анализа, как «день внутри дня» (inside day). Так называется торговый день, в котором максимальная и минимальная цены не выходят за пределы диапазона предыдущей сессии (см. рис. 6.2). Однако день внутри дня не имеет или почти не имеет прогностической ценности, а харами предупреждает о завершении тренда. Формируются они тоже по-разному: если в день внутри дня торги должны проходить в границах минимума и максимума, достигнутых накануне, то в модели «харами» значение имеют только цены открытия и закрытия, которые во второй день должны образовать узкий диапазон (маленькое тело второй свечи), лежащий внутри широкого диапазона первого дня (большого тела первой свечи).

Как правило, харами не является настолько же значимым сигналом разворота, как, например, молот, повешенный или модель поглощения. Харами говорит о приостановке рыночного движения: наблюдавшийся непосредственно перед ее появлением тренд завершается, и рынок зачастую выдерживает паузу. Но иногда эта модель все же сигнализирует о радикальном изменении тенденции, особенно когда появляется на вершинах.

На рисунке 6.3 представлена особая разновидность харами, у которой вторая свеча не просто имеет маленькое тело, а представляет собой дожи. Эту модель обычно называют крест харами (harami cross) и иногда – моделью оцепенения (petrifying pattern). Она относится к числу наиболее значимых сигналов разворота, поскольку содержит в себе всесильную свечу «дожи» (подробнее об этом типе свечей мы поговорим в главе 8).

Как показано на рисунке 6.1, цвет второй свечи в харами роли не играет: главное, чтобы у нее было сравнительно маленькое тело и оно находилось в границах предыдущего более длинного тела. Размеры теней в харами и крестах харами обычно тоже не имеют значения.

Возникновение харами свидетельствует о неуверенности на рынке: например, на смену бычьей энергии белой длинной свечи приходит нерешительность маленького черного тела, что говорит о слабости игроков на повышение и вероятности разворота. Или же сильное давление на цены, наблюдавшееся в день образования черной длинной свечи, сменяется колебаниями в узком диапазоне, говорящими об уменьшении натиска медведей.

На рисунке 6.4 краткосрочный подъем цен, начавшийся 18 апреля, прекратился с появлением харами 1. За этим последовала распродажа, которая, в свою очередь, завершилась образованием харами 2. Пример харами 3 показывает, что эта модель может служить полезным сигналом даже тогда, когда она формируется в отсутствии выраженного тренда. Мы видим, что в первые майские дни на рынке не сложилось очевидной тенденции, тем не менее возникновение харами позволяло сделать вывод о том, что подъем цен, начавшийся в момент образования ее длинной белой свечи, прервался, и рынок вошел в состояние нерешительности. Соответственно, имело смысл повременить с покупками, дождавшись закрытия одной из следующих свечей выше максимума харами 3.

Харами 4 имеет классический внешний вид: после уверенного восходящего тренда длинную белую свечу сменила короткая свеча (цвет которой, повторимся, не важен). Последняя из этих свечей к тому же напоминает падающую звезду, хотя ее тело и не располагается выше тела первой свечи, как в идеальном варианте упомянутой модели.

Рисунок 6.5 содержит примеры образцовых харами, у которых вторая свеча имеет миниатюрное тело по сравнению с телом предыдущей свечи. Первая харами свидетельствовала о недостатке сил для роста, а вторая – о слабеющем давлении продавцов.

Две свечи модели «харами» на рисунке 6.6 образовали вершину в конце марта, а затем наблюдалось падение вплоть до появления бычьего молота 24 апреля. Обратите внимание, что тень второй свечи в харами здесь выходит за пределы первой свечи, что лишний раз доказывает важность соотношения между телами, а не тенями свечей.

На рисунке 6.7 мы видим резкое понижение цен, начавшееся после формирования 7 и 8 мая медвежьей модели поглощения. Харами в данном случае послужила предвестником перехода нисходящего тренда в боковой коридор.