Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков - Стив Нисон

На рисунке 6.19 вершина «пинцет» одновременно является еще и медвежьей моделью поглощения, что подтверждает значимость сигнала разворота. В свою очередь основание «пинцет» 1 на этом графике содержит в себе звезду (это бычий сигнал), а кроме того, при его образовании тестировались минимумы, обозначенные моделью «просвет в облаках» неделей ранее. Наконец, основание «пинцет» 2 состоит из двух молотов – неудивительно, что после него началось повышение.

На рисунке 6.20 минимумы в районе $0,95, до которых рынок опускался 24 января, спустя неделю были протестированы снова, и при этом на графике сложилась бычья модель поглощения. На рисунке 6.21 аналогичную модель (и одновременно основание «пинцет») сформировали свечи от 14 и 15 февраля. В свою очередь, на рисунке 6.22 повешенный, появившийся вслед за длинной белой свечой, завершил формирование модели «харами», причем ценовые максимумы совпали не только у этих двух свечей, но и у идущей следом третьей свечи – все вместе они образовали вершину «пинцет».

На рисунке 6.23 представлена разновидность вечерней звезды (у классического варианта этой модели первая белая свеча, напомню, должна быть длиннее). Ее центральная свеча задала новый уровень сопротивления, и на следующей неделе его подтвердило возникновение повешенного. Цена поднималась до максимумов вечерней звезды, но не смогла на них удержаться и пошла вниз, в результате чего на графике сложилась вершина «пинцет».

Как можно видеть на рисунке 6.24, в августе 1987 г. индекс S&P достиг пиковых значений, на которых длинная белая свеча и идущая за ней свеча «дожи» образовали вершину «пинцет». На следующей неделе она успешно выступила в качестве уровня сопротивления. Появление дожи после длинной белой свечи в зоне высоких цен всегда является весьма опасным сигналом, о чем мы еще поговорим в главе 8.

Захват за пояс – это свеча, которая может иметь как бычий, так и медвежий характер. Бычий захват за пояс (bullish belt hold, см. рис. 6.25) имеет длинное белое тело: в день ее формирования торги открываются на уровне дневного минимума, а затем в течение сессии цены растут. Если эта свеча возникает, когда рынок находится в области низких цен, она предвещает ралли. Медвежий захват за пояс (bearish belt hold, см. рис. 6.26) представляет собой длинную черную свечу: сессия начинается на уровне дневного максимума или в нескольких тиках от него, а затем в течение дня продолжается снижение. В период высоких цен такая свеча может предупреждать о развороте на вершине. Бычий захват за пояс иногда еще называют белой свечой со срезанным основанием (white opening shaven bottom), а медвежий – черной свечой со срезанной вершиной (black opening shaven head).

Чем длиннее свеча «захват за пояс» и чем дольше она до этого не появлялась на графике, тем сильнее будет ее сигнал. По-японски эту свечу называют термином «ёрикири», позаимствованным из борьбы сумо, который означает «выталкивать соперника из круга, схватив его за пояс». Если у свечи, идущей после медвежьего захвата за пояс, окажется более высокая цена закрытия, то восходящий тренд, скорее всего, возобновится. Аналогичное правило действует и для бычьего захвата за пояс: если у следующей свечи цена закрытия будет ниже, значит бычий сигнал не сработал и давление продавцов снова усиливается.

На рисунке 6.27 первая свеча «бычий захват за пояс» успешно предсказала ралли, а вторую стоит рассмотреть повнимательнее: она завершила формирование основания «пинцет», поскольку цена опускалась до минимумов предыдущей недели. За этой свечой последовал период роста, завершившийся образованием модели «харами».

Падающая звезда на рисунке 6.28 давала быкам первый повод для беспокойства, и уже на следующий день медвежий захват за пояс подтвердил образование вершины. Еще одна свеча этого типа возникла через неделю, подтвердив сохраняющуюся слабость рынка.

На рисунке 6.29 два идущих друг за другом медвежьих захвата за пояс предсказали стремительное снижение рынка, который после этого смог нащупать дно лишь с появлением бычьего сигнала утренней звезды.

В модели две взлетевшие вороны, представленной на рисунке 6.30, слово «взлетевшие» означает гэп между маленьким телом первой черной свечи и телом предыдущей свечи, которое, как правило, является длинным и имеет белый свет. Черные свечи этой модели напоминают двух ворон, зловеще поглядывающих с ветки дерева, и нетрудно догадаться, что она имеет медвежий характер. В идеальной модели «две взлетевшие вороны» у второй черной свечи цена открытия должна быть выше, а цена закрытия – ниже, чем у первой.

Медвежий характер этой модели объясняется следующим образом. Сначала на рынке наблюдается восходящий тренд, и первая из черных свечей даже открывается с гэпом вверх. Но удержать новые максимумы рынок оказывается не в состоянии – к завершению торгов происходит откат. Впрочем, быки еще чувствуют в себе силы, ведь, по крайней мере, цена закрытия первой черной свечи не опускается ниже цены закрытия предыдущей белой. Однако во время следующей сессии тучи продолжают сгущаться: во-первых, котировки достигают новых максимумов и не могут на них удержаться, а во-вторых (и это даже важнее) торги завершаются на более низкой отметке, чем накануне. Если у рынка еще достаточно сил для роста, то почему он не закрепился на достигнутых рубежах и почему цена закрытия снизилась? Эти вопросы наверняка будут задавать себе обеспокоенные быки, а ответ заключается в том, что, возможно, рынок не так уж силен, как им хотелось бы думать. Если на следующей сессии, то есть при формировании четвертой свечи, цена так и не вернется к недавним максимумам, значит можно будет ожидать ее дальнейшего снижения.