Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов - Эдди МакЛейни

• различная структура активов. У одной компании база активов может быть намного больше, чем у другой, и это способно повлиять на рыночную цену акций.

Глава 7

7.1. Постоянными считаются те затраты, которые не меняются в зависимости от объема производства. Примером затрат, остающихся постоянными независимо от объема производимой продукции или предоставляемых услуг, является арендная плата за помещения, заработная плата административно-технического персонала, плата за отопление и освещение.

К переменным относятся затраты, которые меняются в зависимости от объема производства. Примерами являются затраты на материалы и оплату труда, если труд оплачивается пропорционально объему выполненной работы.

Обратите внимание на то, что затраты делят на постоянные и переменные только с точки зрения зависимости от объема производства. Постоянные затраты меняются в результате инфляции, они более высоки в долгосрочной перспективе.

Знание, какие затраты являются постоянными, а какие переменными, в отношении конкретной продукции или услуги позволяет руководителям предсказывать совокупные затраты при любом объеме производства. Оно позволяет также сосредоточиться только на переменных затратах в ситуации, когда принимаемое решение не затрагивает постоянные затраты.

7.2. Точка безубыточности – это уровень производства, определяемый либо в физических единицах, либо как выручка от продаж, при котором выручка от продаж в точности покрывает затраты, как постоянные, так и переменные.

Точка безубыточности рассчитывается следующим образом:

что можно альтернативно представить как:

Таким образом, точка безубыточности достигается, когда маржинальная прибыль за период достаточна, чтобы покрыть постоянные затраты за этот период.

Точка безубыточности в качестве ориентира для сравнения с плановым объемом производства в целях оценки рискованности деятельности.

7.3. Операционный леверидж – это соотношение постоянных и переменных затрат в совокупных затратах, связанных с тем или иным видом деятельности. Если на постоянные затраты приходится значительная доля совокупных затрат, говорят, что деятельность имеет высокий операционный леверидж.

Высокий операционный леверидж характерен для производств со сравнительно высоким уровнем механизации (т. е. для среды с высоким уровнем капиталовложений). Это связано с тем, что в такой среде значителен уровень затрат, связанных с износом, обслуживанием и т. п., а уровень переменных затрат сравнительно низок.

При высоком операционном леверидже увеличение или уменьшение объема производства оказывает более чем пропорциональное влияние на операционную прибыль. Например, 20 %-ное снижение объема предоставленных услуг приводит более чем к 20 %-ному падению операционной прибыли при неизменности затрат или цен.

7.4. При ограниченности ресурсов прибыль можно максимизировать, используя эти ресурсы для производства продукции с максимальной маржинальной прибылью на единицу дефицитного ресурса.

Это требует определения маржинальной прибыли на единицу дефицитного ресурса (например, часа трудозатрат, единицы дефицитного материала) для каждого конкурирующего продукта или услуги. Затем необходимо выделить дефицитный ресурс для того продукта или услуги, которая демонстрирует наивысшую маржинальную прибыль на единицу дефицитного ресурса.

Логика данного подхода заключается в том, что дефицитный ресурс выделяется для той деятельности, которая обеспечивает наиболее эффективное его использование с точки зрения прибыли.

Глава 8

8.1. При попроцессной калькуляции себестоимости совокупные производственные затраты за период делят на количество единиц выпущенной продукции. При наличии незавершенного производства в начале и/или в конце периода возникают сложности.

Дело в том, что часть затрат, связанных с готовой продукцией, относится к предыдущему периоду. Аналогичным образом часть затрат, понесенных в текущем периоде, связана с незавершенным производством следующего периода. Это необходимо учитывать, если мы хотим, чтобы информация о полной себестоимости была достоверной.

8.2. Затраты делят на прямые и косвенные только потому, что это облегчает определение полной себестоимости единицы продукции при позаказной калькуляции себестоимости. Если все единицы продукции идентичны или могут обоснованно считаться идентичными, используют попроцессный подход. В этом случае нет необходимости разделять прямые и косвенные затраты.

Прямые затраты – это часть совокупных затрат на ведение той или иной деятельности, которую можно однозначно связать с этой деятельностью. Примерами прямых затрат, характерных для условий позаказной калькуляции себестоимости, являются прямые затраты труда и прямые затраты материалов.

К косвенным относятся все остальные затраты, связанные с ведением деятельности. Определение прямых затрат уменьшает возможность произвольного отнесения затрат на конкретные заказы. На практике прямые затраты служат основой для начисления косвенных затрат.

Отнесение затрат к прямым или косвенным зависит в равной мере от характера объекта калькулирования и от характера затрат.

8.3. Деление затрат на прямые и косвенные обусловлено лишь возможностью однозначного привязывания и отнесения конкретных затрат на конкретную единицу калькулируемой продукции, обычно продукт или услугу. Такое деление осуществляется исключительно с целью сокращения полной себестоимости единицы калькулируемой продукции в условиях, когда эти единицы не идентичны или недостаточно близки, чтобы считаться идентичными. Таким образом, деление затрат на прямые и косвенные имеет смысл только при позаказной калькуляции себестоимости или при вариациях этого подхода.

Деление затрат на переменные и постоянные связано исключительно с поведением затрат при изменении объема производства. Смысл деления затрат на переменные и постоянные заключается в том, что это позволяет предсказывать размер совокупных затрат при определенном объеме производства и/или определять, насколько снизятся или увеличатся затраты при сокращении или росте объема производства.

Таким образом, понятие прямых и косвенных затрат и понятие переменных и постоянных затрат не связаны друг с другом. В большинстве контекстов одни прямые затраты являются переменными, а другие – постоянными. Аналогичным образом косвенные затраты могут как постоянными, так и переменными.

8.4. В состав полной себестоимости входят все затраты, связанные с достижением цели, включая «справедливую» долю накладных расходов. Обычно полная себестоимость представляет собой среднюю стоимость различных элементов, а не затраты, которые возникают в связи с тем, что компания находится в конкретной ситуации.