Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - Йон Маркман

И что существенно, вы сможете заняться свинговой торговлей без отрыва от вашей основной работы.

Очень важно отделить свинг-трейдинг от внутридневного трейдинга. Внутридневной трейдер использует дюжину крошечных ценовых движений по акциям или индексам в течение биржевого дня – с 9:30 до 16:00, когда рынок закрывается. Все свои позиции он закрывает до конца дня. Он гоняется за центами, тогда как свинг-трейдеры, фокусирующие свои усилия на недельных сделках, работают с прицелом, по крайней мере, на сотню долларов.

Например, свинг-трейдер, предположивший, что 23 июля 2002 года сформировалось рыночное дно на фондовом рынке, откроет длинные позиции по нескольким ценным бумагам 24 июля и будет держать выигрышные позиции в течение, как минимум, четырех недель. Дневной трейдер за тот же период времени войдет в рынок, по крайней мере, 300-400 раз. Что же до долгосрочных инвесторов, прикупивших акции в самом начале падения рынка в марте 2000 года, то они продолжат свое мужественное сидение перед мониторами с графиками, угрюмо ожидая возвращения цены, падение которой заставило похудеть их портфели на 20 процентов.

Существует масса способов добиться успеха в качестве свинг-трейдера. Все они требуют изрядной доли терпения, дисциплинированности и времени на предварительное исследование. В этой книге я расскажу о шести методиках свинга – каждая будет объяснена ведущим экспертом в данной области. Вы познакомитесь с трейдерами, узнаете об их любимых наборах инструментов и о подходе к торговому менеджменту. В дополнение к этому я расскажу вам о своих собственных взглядах, основанных на рейтинговой системе оценки акций, которая была разработана мною и опубликована на сайте CNBC (MSN Money)[3].

В первой главе вы встретитесь с Терри Бэдфордом (Terry Bedford), менеджером хедж-фонда в Торонто, и узнаете, как он работает с графическими моделями, идентифицируя уровни цены для своих свинговых сделок. В главе 2 вы встретитесь с Бертом Доменом (Bert Dohmen) из Лос-Анджелеса. Он -частный трейдер, публикующий свои исследования. Сохранять хладнокровие при резких изменениях значений индикаторов ему помогает его прошлое (поскольку детство пришлось на военные годы в Германии), а также незаменимый опыт аналитической работы в области обороны в США. В третьей главе вы познакомитесь с трейдером кубинского происхождения – Джорджем Фонтаниллсом (George Fontanills) и узнаете о его уникальном методе отбора акций компаний, испытывающих некоторые трудности, с целью их коротких продаж. В главе 4 вам предоставляется возможность изучить мой собственный метод обнаружения акций, которые стоит купить и подержать месяц-другой. Отбор осуществляется с помощью онлайновой рейтинговой системы StockScouter на сайте MSN Money, а также с помощью системы определения сезонности HiMARQ. В пятой главе вы встретитесь с чикагским трейдером Ричардом Родзом (Richard Rhodes), специализирующимся на широкомасштабной фундаментальной картине экономики. Работа с ней предшествует отбору конкретных акций, ценовые колебания по которым прогнозируются посредством восходящего или нисходящего недельного импульса. А в главе 6 вы познакомитесь с Филом Эрланджером (Phil Erlanger) – признанным экспертом по рыночному настроению.

Мы начнем с Бэдфорда, поскольку его подход к торговым моделям послужит нам прочным фундаментом для усвоения последующего материала.

Терри Бэдфорд (Terry Bedford) – цепкий и опытный свинг-трейдер с опытом торговли более 20 лет – работает из своей квартиры, расположенной в высотном кондоминиуме в пригороде Торонто. У него имеется офис в деловом центре города, однако он редко бывает в нем. Рабочий день Терри заполнен массой событий и шума. Он смотрит телеканал CNBC с отключенным звуком, отслеживает свои акции на двух плоских компьютерных мониторах, а когда рынок скучен, запускает на полную мощность альтернативный рок – Бьорк (Bjork) или Клэш (the Clash). Он отнюдь не возражает против регулярных вторжений в кабинет своей трехлетней дочери Зои, излучающей массу энергии. Клиенты Терри, с которыми он поддерживает постоянную связь в чате или по электронной почте, привыкли к виду смешных смайликов, время от времени вводимых в сообщения маленькими ручонками.

Терри Бэдфорд торгует главным образом по счетам своего хедж-фонда Grayhawke Equity Partners. Выплаты хедж-фонда своим клиентам в 2000 году составили 16 процентов, в 2001 году – 42 процента, в 2002 году к июню месяцу было уже 25 процентов годовых. Он подсчитывает прибыль еженедельно, не делая ставку на крупные выигрыши. Терри совершает до 30 сделок в день, работая с обеих сторон рынка. Он покупает акции компаний, которые ненавидит и продает бумаги предприятий, вызывающих симпатии, поскольку акции воспринимаются им лишь в качестве неких символов торговли, а не реального бизнеса. «При трейдинге влюбленность в то, что и как делает компания -наикратчайший путь к убыткам», – говорит он. «Если вам крайне симпатична компания, производящая полупроводниковое оборудование, то вы, скорее всего, пропустите дюжину прекрасных возможностей продать ее акции. При свинговой торговле излишек фундаментального анализа рынка может оказаться опасным -он затемняет вашу способность суждения. Это реальность. Акции – сродни игральным картам, и именно в таком качестве их следует воспринимать».

В свободное от торговли время Терри увлекается живописью. Его стиль напоминает работы импрессионистов, что определенным образом коррелирует с особенностями трейдинга. Он держит позиции по акциям от трех до пяти дней, обращаясь с ними, как парижские живописцы конца 19 начала 20 веков обращались с кистью, накладывая на полотно сочные быстрые и насыщенные цветом мазки. При подборе инструментов для работы он спускается сверху вниз, начиная с секторов, в которых согласно его источникам наблюдается мощная аккумуляция финансовых средств, а затем фокусируется на 4-5 акциях, способных, по его мнению, на самое мощное движение. Перед принятием окончательного решения он рассматривает трехлетний график ценной бумаги с недельными барами, затем включает годовой график с дневными барами, после чего доходит до 10, 5 и однодневных графиков по 10-минутным барам, пытаясь идентифицировать внутридневные тенденции. После обнаружения моделей, хорошо зарекомендовавших себя в прошлом (о чем подробнее будет сказано ниже), он начинает атаку, покупая или продавая лотами по 2500 акций в каждом до тех пор, пока не сформирует открытую позицию объемом в 7500 или 10000 акций. Торговля подобными объемами позволяет Терри вовремя распознать свои ошибки и при необходимости немедленно приступить к минимизации убытков.

Терри родился в 1964 году в Галифаксе (Halifax), расположенном в канадской провинции Новая Шотландия (Nova Scotia). После того как его отец, прослуживший всю жизнь на флоте, вышел в отставку, семья переехала в Брэнтфорд, Онтарио (Ontario), на родину легендарного хоккеиста Уэйна Гретски (Wayne Gretzky). Этот город знаменит еще и тем, что именно там прозвенел первый официально зарегистрированный телефонный звонок на аппарате, изобретенным Александром Беллом (Alexander Graham Bell).