Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - Йон Маркман

• Формация «бычий флаг» состоит из двух легко просматриваемых частей: почти вертикального флагштока и низкообъемной консолидационной части, которая определяется четырьмя ценовыми точками и завершается прорывом вверх.

• Консолидационная фаза бычьего флага не может длиться более 20 торговых сессий.

• В большинстве случаев бычий флаг формируется в середине мощного восходящего тренда.

• Прорыв цены вверх ведет подчас к небольшому продолжению подъема (2-3 процента), за которым следует тестирование сверху недавно пробитого уровня. При закрытии торговой сессии ниже данного уровня модель считается несостоявшейся.

• Свинг-трейдер размещает стоп-ордер на покупку непосредственно над уровнем предполагаемого прорыва «e». Защитный стоп-ордер ставится на 5 процентов ниже этого уровня.

С технической точки зрения бычий вымпел (bullish pennant) формируется после протекающего при больших объемах, крутого подъема, который развивается после выхода благоприятных фундаментальных новостей. Затем в течение нескольких дней происходит консолидация с сокращающимся диапазоном колебаний при падающих объемах. После этого наступает второй резкий подъем цен к новым высотам на фоне больших объемов.

Бычий вымпел является близким родственником бычьего флага. Разница лишь в одном – после образования флагштока консолидация имеет треугольную, напоминающую вымпел, форму. Как и флаг, вымпел пользуется популярностью у технических аналитиков, так как почти всегда эта фигура предшествует крупному и легко читаемому движению. Наконец, как и флаг, вымпел обычно формируется в средней части восходящего тренда.

Первую часть модели часто называют флагштоком. В течение первой фазы цена взлетает вверх к пику «a» после выхода хороших новостей. Новость должна быть неожиданной и застать рынок врасплох. Именно в таких случаях цена взлетает вверх почти вертикально, поскольку медведи полностью смяты быками, воспользовавшимися царящей эйфорией. После подъема цены самые умные покупатели, купившие на нижних уровнях, начинают закрывать позиции.

На этой стадии начинается формирование второй части вымпела. Поскольку поток радужных новостей звучит в унисон настроению большинства инвесторов, начальные продажи поначалу легко абсорбируются рынком. Однако с течением времени все меньше инвесторов оказываются готовыми платить такую цену за товар. Цена начинает медленно сползать вниз на фоне уменьшающихся объемов. После нескольких дней относительной слабости акция формирует новое дно «Ь», а затем начинается новый подъем.

Чувствуя подходящую возможность для открытия новых позиций, быки начинают возвращаться на поле битвы. Цена поднимается к недавнему пику, но из-за крайне низких объемов не достигает его, а разворачивается вниз, образуя тем самым новый пик «c». Спустя несколько торговых сессий, она приближается к уровню дна «a», но тут вырастают объемы покупок, толкая ее вверх. Образуется новое дно «d», которое оказывается немного выше предыдущего. Тем самым вырисовывается маленькая модель симметричного треугольника.

По мере продвижения вверх от дна «d» объемы начинают вдруг увеличиваться бешеными темпами, и быки берут верх над желающими зафиксировать прибыль. Спустя пару сессий цена проходит пик «c», после чего объемы еще больше увеличиваются. Это приводит к прорыву вверх (точка «e»). На следующий день несколько брокерских компаний или подтверждают свои рекомендации на покупку, или выдают новые. Акция открывается с разрывом вверх, и, спустя несколько недель, она котируется уже намного дороже (см. рисунок 1-30).

Рисунок 1-30. Бычий вымпел: Tenet Healthcare Corporation (THC)

Текст на рисунке: Предполагаемая техническая цель равна $57.81. Это высота флагштока, отложенная вверх от уровня прорыва на $51.34.

Техническая цель для бычьего вымпела подсчитывается путем прибавления к уровню прорыва «e» значения высоты флагштока «a».

• Модель «бычий вымпел» складывается из двух легко просматриваемых частей -почти вертикального флагштока и низкообъемной консолидационной части, имеющей форму симметричного треугольника, которая определяется четырьмя ценовыми точками и завершается прорывом вверх.

• Симметричная треугольная форма консолидационной фазы является признаком того, что трейдеры не возражают против текущей цены.

• Консолидационная фаза при бычьем вымпеле длится не более 20 торговых сессий.

• В большинстве случаев бычий вымпел формируется в середине мощного восходящего тренда.

• Прорыв вверх ведет подчас к небольшому продолжению подъема (2-3 процента), за которым следует тестирование сверху недавно пробитого уровня. При закрытии торговой сессии ниже этого уровня модель считается несостоявшейся.

• Свинг-трейдер может купить чуть выше точки «e» или, что надежнее, дождаться после прорыва короткого отката цены вниз, к точке «e». Защитный стоп-ордер следует ставить на 5 процентов ниже уровня прорыва.

С технической точки зрения медвежий флаг (bear flag) образуется после крутого падения цены в момент выхода неблагоприятных новостей при больших объемах торгов. Затем наступают несколько дней консолидации с небольшим бычьим акцентом при слабых объемах. После этого развивается еще один обвал к новым низам при возросших объемах.

Медвежий флаг пользуется популярностью у трейдеров, так как практически всегда за ним следуют сильные и предсказуемые движения цены. Подобно остальным моделям продолжения тренда, медвежий флаг представляет собой короткий период затишья перед очередной бурей. Во многих случаях медвежий флаг формируется в середине нисходящего тренда. Происходит это потому, что цена акции редко падает вертикально в течение длительного периода времени. Падение цены можно разделить на несколько этапов, в промежутке между которыми инвесторы могут перевести дух. Такие промежутки представлены на графиках фигурами флагов и вымпелов.

Первую часть модели часто называют флагштоком. В течение первой фазы цена падает к дну «a» после выхода плохих новостей. Фундаментальной причиной может быть понижение рейтинга компании, проигранное дело в суде, сообщение об убытках и так далее. Цена обваливается почти вертикально, что говорит о полном преимуществе медведей над редкими и случайными покупателями. По мере падения самые умные из продавцов, сумевшие открыть короткие позиции по высокой цене, снимают прибыль, а неопытные инвесторы покупают в надежде на легкую добычу.