Война за доли рынка. Конкурентные бои без правил - Александр Орлов

Как правило, недружественные поглощения, которые совершались в борьбе за бизнес, проходили между конкурентами. Бывают и иные варианты, когда крупные корпорации решали инвестировать в новые отрасли и «кушали» игроков, чтобы быстрее закрепиться на новом месте. Но основной объем таких поглощений проходил именно между конкурентами, как внутри одного регионального рынка, так и при выходе на другие.

Итак, перед атакующим стоит задача уничтожения всего живого на предприятии конкурента. Методы недружественных поглощений как нельзя лучше служат этой благородной цели. Некоторые из методов, которые уже применяли в практике агрессоры, описаны ранее как самостоятельные стратегии борьбы. Но вся прелесть таких «творческих» поглощений в том и состоит, что каждый раз стратегия нападения создается с нуля без использования ранее созданных шаблонов.

У каждой фирмы есть свои слабые места. И определение этих мест идет каждый раз по определенному однажды алгоритму. Зачем ломать себе голову, где отыскать слабину? Просто необходимо собирать информацию по заранее определенным опорным точкам и все слабые места откроются сами.

Как известно, перед началом активной фазы любой операции по недружественному поглощению тратятся значительные ресурсы и время для сбора информации о конкуренте, его структуре, акционерах, активах, партнерах, имеющихся административных ресурсах и т. д.

Главная цель такого мониторинга информации – определение наиболее слабых и уязвимых мест в корпоративной структуре конкурента, наличие и состав которых определяет выбор в пользу той или иной конкретной технологии недружественного поглощения, или их определенной комбинации.

Какие же «болевые точки» облегчают задачу?

11.1.1. Существенные нарушения законодательства в деятельности предприятия

Обычно основные правовые нарушения связаны с несоблюдением компанией корпоративных норм и стандартов, в частности нарушением требований о порядке созыва и принятия решений общего собрания акционеров, правил о распределении прибыли, порядка одобрения хозяйственными обществами крупных сделок и сделок с заинтересованностью, обязанности предоставления ежеквартальных отчетов в ФСФР для акционерных обществ, нарушениями установленной законом процедуры дополнительной эмиссии акций и т. д.

Особенно интересным является наличие противоречий в действующих учредительных и корпоративных документах конкурента требованиям действующего законодательства. Тем более если на основании этих противоречивых документов осуществлялись реальные действия – совершались сделки, переизбирались органы управления и т. д.

Практически у любой компании при пристрастном отношении можно найти нарушения налогового законодательства, связанные с занижением налогооблагаемой базы и оптимизацией налоговых выплат, а если бизнес предприятия связан с экспортно-импортными операциями – нарушения в сфере таможенного и валютного регулирования.

Если же конкурент представляет собой акционерное общество, созданное в результате приватизации, то при тщательном правовом анализе процедуры приватизации в ней всегда можно найти целый букет нарушений, связанных с нарушением порядка проведения торгов или распределения акций, которыми атакующий не преминет воспользоваться.

Распространенными являются нарушения трудового и экологического законодательства.

Наличие существенных нарушений законности в деятельности конкурента в значительной степени развязывает руки и позволяет использовать богатый арсенал средств корпоративной борьбы. Например, оспаривать в судебном порядке сделки и решения общего собрания акционеров, обращаться с жалобами в ФСФР, налоговые и правоохранительные органы, оспаривать легитимность полномочий генерального директора, признавать недействительными совершенные компанией выпуски акций и т. д.

11.1.2. Дробная структура уставного капитала конкурента

Классической для недружественных поглощений 2000–2002 гг. являлась следующая картина: у конкурента существует «рыхлый» уставный капитал, в котором при отсутствии мощного консолидированного пакета, принадлежащего владельцу бизнеса или топ-менеджменту, значительное количество акций распылено среди миноритариев, большинство из которых являются действующими или бывшими членами трудового коллектива. В такой ситуации просто проводится активная скупка акций у миноритариев, которые с радостью избавляются от ненужных им бумажек. В итоге за короткие сроки сформировывается не менее чем 30 %-ный пакет акций, позволяющий провести повторное внеочередное собрание акционеров и осуществить перехват управления предприятием.

Сегодня для столичных предприятий такое положение уже редкость, однако в регионах еще можно встретить на крупных промышленных предприятиях такую дробную структуру уставного капитала, которая создает великолепный плацдарм для начала атаки.

11.1.3. Наличие внутрикорпоративных конфликтов

Все конфликты внутри конкурента можно условно подразделить на три категории:

– конфликты между основными акционерами компании;

– конфликты между акционерами и менеджментом;

– конфликты между менеджментом и работниками.

Любой из указанных конфликтов, если он достаточно серьезен, сыграет агрессору на руку, так как следует постараться максимально активизировать его и использовать в своих целях. Участвуя в развязывании конфликта, можно привлечь на свою сторону одну из конфликтующих сторон или получить всю необходимую информацию.

Как правило, компания, которую раздирают внутренние противоречия и проблемы, оказывается не готовой к ведению конкурентной войны и отражению внешнего нападения.

11.1.4. Имущество, права на которое не зарегистрированы в установленном порядке

Как правило, это касается недвижимого имущества, права на которое не зарегистрированы. Такая недвижимость во многом подвешена в воздухе, и не исключена ситуация, что законный собственник имущества через некоторое время узнает, что права на объект недвижимости официально зарегистрированы на имя совершенно иной компании, подконтрольной атакующему, а сама недвижимость уже несколько раз перепродана новым собственником.

Как ни парадоксально, но с использованием административного ресурса и учетом недостатков процедуры регистрации прав на недвижимость такой вариант развития событий более чем возможен.

То же самое можно сказать в отношении товарного знака и иных объектов исключительных прав, о защите которых российские предприниматели стали задумываться только в последнее время. Товарный знак подлежит регистрации в Роспатенте и приоритет отдается тому лицу, которое раньше других подало заявку на регистрацию товарного знака.

Зарегистрировав на подконтрольную атакующему компанию товарный знак конкурента, который даже не будет подозревать об этом, можно получить мощнейший инструмент давления. Например, возможность потребовать наложения ареста на всю выпущенную продукции конкурента, маркированную этим товарным знаком. Можно потребовать возмещения убытков, запрета использования товарного знака в рекламе и при производстве продукции и т. д., что практически означает парализацию бизнеса конкурента.