Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих - Тони Тернер

Гистограмма MACD (MACD-H) представляет собой разницу между MACD и его 9-дневной экспоненциальной скользящей средней. MACD-H змеится вокруг нулевого уровня, двигаясь то в положительной (выше нуля), то в отрицательной зоне.

• Пересечения. Сигналом на покупку (бычьим) считается пересечение MACD-H нулевой отметки и переход на положительную территорию. Сигналом на продажу (медвежьим) будет сдвиг MACD-H в зону ниже нуля.

• Сигналы о перекупленности/перепроданности. Если говорить о MACD-H как об осцилляторе перекупленности/перепроданности, то акции могут быть перекуплены и готовы откатиться, когда индикатор растет в верхнюю область своей шкалы, напоминая величественную гору. Когда же MACD-H уходит в отрицательную зону и изображает глубокий котлован, акции перепроданы. А если столбики диаграммы укорачиваются, акции, вероятно, готовятся к отскоку.

• Торговая идея: используйте MACD-H на недельном графике для генерирования долгосрочных сигналов на покупку/продажу. Затем переходите к дневному графику тех же акций и торгуйте лишь в направлении долгосрочного сигнала.

На рис. 9.4 приведена иллюстрация MACD-H. Посмотрите, какие сигналы на покупку/продажу он выдает, когда пересекает нулевую линию вверх или вниз.

Рис. 9.4. График котировок iShares Trust DJ Broker-Dealer (IAI). На этом дневном графике паев iShares Broker-Dealer Trust (ETF) показано, как пользуются индикатором MACD-H (гистограммы). В данном случае обратите внимание на то, что, хотя цена и достигла нового максимума за период с конца ноября по начало января 2007 г., MACD-H в течение большей части этого времени был довольно слаб. На самом деле смог достичь прежних высот лишь благодаря многодневному росту в начале января, но все равно было ощущение, что пора играть на понижение. Начиная с этого момента, несмотря на то что IAI выдал февральскую серию из трех слегка повышающихся максимумов (на языке продвинутых технических аналитиков это называется «тройная вершина»), в MACD-H мы видим уверенную негативную дивергенцию. Выданный индикатором сигнал на продажу после пересечения им нулевой отметки опоздал на день, с точки зрения большинства краткосрочных трейдеров. Однако такие факторы, как дивергенция, характеристики распределения объема, последние две вершины, подкрепленные комбинацией свечей «медвежье поглощение», плюс прорыв через скользящие средние, вполне определенно подавали трейдерам четкие сигналы к открытию коротких позиций, а тех, у кого были длинные позиции, – предупреждали о необходимости фиксировать прибыль.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Индикатор «балансовый объем» (OBV) представляет собой еще один инструмент поддержки при принятии решений и будет одним из наших критериев для покупки.

Первоначально разработанный Джо Гранвиллем, OBV – это индикатор момента, объединяющий изменение объема и цены. Бросьте короткий взгляд на эту единственную линию, наложенную на график объема, и вы сразу поймете, вливаются ли деньги в акции или изымаются из них.

Работает OBV так: скажем, акции компании Bargain Biotech закрываются выше цены закрытия предыдущего дня, тогда при расчете OBV общий объем торгов в этот день учитывается со знаком «плюс». Когда Bargain Biotech закрывается ниже, чем накануне, при расчете OBV объем расценивается как негативный. Таким образом, формула индикатора отслеживает накопленный объем торгов акциями и присваивает ему знак плюс или минус. Эта линия может двигаться в рамках тренда вверх или вниз.

В основе OBV лежит теоретическая предпосылка о том, что объем предшествует движению цен и, таким образом, представляет собой лидирующий индикатор. Если вы сканируете графики и видите, как OBV «ушел на дно» и теперь «всплывает», то предполагаете, что деньги возвращаются в эти акции.

Трактуйте динамику OBV так же, как движение котировок. Иначе говоря, он двигается в точности как цены: вверх, вниз и вбок. Для наших целей нам нужно, чтобы OBV поднимался, как и соответствующие цены, в рамках устойчивого восходящего тренда. Поскольку OBV – индикатор краткосрочный, ему нужно просто двинуться вверх, чтобы дать сигнал, который мы ждем.

• Когда OBV прерывает нисходящий тренд, разворачиваясь у подножия столбиков объема торгов, возможно, грядет разворот тренда. Это можно увидеть в случае акций, формирующих ценовое основание. Поскольку такое событие обычно предшествует прорыву уровня сопротивления, стоит срочно проверить остальные критерии на покупку (мы определим их в главе 10) с целью определения возможной точки входа.

• И наоборот, если движение цен предшествует изменению OBV, мы называем это «отсутствием подтверждения». Это происходит в момент завершения восходящего или нисходящего трендов. Вспомните о дивергенции и, если владеете акциями, рассмотрите возможность зафиксировать всю или часть прибыли.

На следующих графиках (рис. 9.5 и 9.6) показано, как выглядят сигналы индикатора OBV.

Рис. 9.5. Дневной график акций Cigna (CI) и OBV. На этом дневном графике цен Cigna Corp. (CI) виден устойчивый восходящий тренд с повышающимися максимумами и минимумами и столь же убедительным и подтверждающим его OBV. В дополнении к двум рывкам вверх индикатора RSI акции демонстрируют два случая тестирования скользящей средней с образованием фигуры «двойное дно» на большом объеме. Точка 1 позднее подтверждается «молотом», а точка 2 совпадает с комбинацией «просвет в облаках». Красота!

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Рис. 9.6. Дневной график акций Caterpillar (CAT) с индикаторами OBV и RSI. Я убрала данные об объемах, чтобы подчеркнуть то, как OBV подтверждает тренд и как проявляются основные дивергенции, которые действуют как надежные вторичные свидетельства в пользу торговых решений. 1. Обратите внимание, насколько хорошо OBV подтверждает восходящий тренд в феврале 2006 г., в то время как RSI принимает стабильные, хотя и перекупленные, значения, что часто происходит на рынках, для которых характерны тренды. В данном случае новый максимум цены не подтверждается OBV. И еще обратите внимание, как быстро падает RSI, – это явно говорит об ослаблении силы покупателей. 2. В середине мая акции CAT установили два новых максимума и минимума. Однако снова мы видим явную отрицательную дивергенцию. И на этот раз, во время устойчивого тренда, это тревожный признак, поскольку комбинация «вечерняя звезда» отмечает начало стадии 4. 3. Здесь, на гораздо более низких уровнях, CAT впервые тестирует 200-дневная скользящая средняя. Пару дней спустя, с образованием «молота», появляется второе подтверждение наряду с положительными дивергенциями в наших индикаторах.