Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев - Ждан Стерлинг

человеческие эмоции – страх и жадность – остались теми же, и методы работы с ними, разработанные Ван Тарпом, сохраняют свою актуальность.

Наследие Ван Тарпа заключается не в конкретных торговых системах или индикаторах, а в фундаментальном понимании того, что успех в торговле зависит от способности человека управлять собой и своими рисками. Его концепция R-кратного стала стандартом индустрии, его психологические модели используются в обучающих программах по всему миру, а его подход к системному мышлению в торговле остается образцом для профессионалов.

Современный трейдер, желающий применить учения Ван Тарпа, должен начать с честной самооценки своих психологических особенностей, определения комфортного уровня риска и создания простой, но последовательной торговой системы. Затем необходимо сосредоточиться на безукоризненном исполнении этой системы, отслеживании результатов в терминах R-кратного и постепенном совершенствовании как технических, так и психологических аспектов торговли.

История Ван Тарпа показывает, что путь к успеху в торговле лежит не через поиск секретных формул или идеальных индикаторов, а через глубокое понимание математики вероятности, психологии человеческого поведения и принципов управления рисками. Эти фундаментальные истины остаются актуальными независимо от того, как изменяются технологии и рыночные структуры. Трейдер, который усвоит эти принципы и научится последовательно их применять, получит прочную основу для долгосрочного успеха на любых финансовых рынках.

5.2. Ральф Винс: математика оптимального f

Когда молодой программист из Огайо впервые открыл для себя мир финансовых рынков в конце 1970-х годов, он не мог и предположить, что его математический подход к управлению капиталом перевернет представления тысяч трейдеров о том, как следует рассчитывать размер позиции. Ральф Винс начинал как обычный специалист по компьютерным системам, но его аналитический склад ума и страсть к точным вычислениям привели его к открытию принципов, которые сегодня считаются фундаментальными в области управления торговым капиталом.

Рисунок 26 Ральф Винс (1952)

История Винса началась не с блестящих сделок или громких побед на рынке. Его путь к славе математика торговли был долгим и тернистым, наполненным бесчисленными часами программирования, анализа данных и поиска математических закономерностей в хаосе рыночных движений. Но именно эта кропотливая работа позволила ему создать теорию, которая до сих пор помогает трейдерам всего мира максимизировать свою прибыль при оптимальном уровне риска.

Формирование аналитического мышления

Ральф Винс родился в 1952 году в небольшом городке в штате Огайо. С детства он проявлял необычайные способности к математике и логическому мышлению. Его родители, простые работяги, не всегда понимали увлечения сына цифрами и формулами, но поддерживали его стремление к знаниям. Уже в школьные годы Ральф часами просиживал за решением математических задач, находя в этом процессе особое удовольствие.

После окончания средней школы Винс поступил в местный колледж на специальность "Компьютерные науки". Это было время зарождения компьютерной эры, и молодой человек оказался в самой гуще технологической революции. Он с головой погрузился в изучение программирования, алгоритмов и системного анализа. Его преподаватели отмечали необычайную способность Ральфа видеть закономерности там, где другие видели лишь хаос данных.

Первая работа после колледжа была типичной для начинающего программиста тех лет. Винс устроился в небольшую компанию, занимавшуюся разработкой бизнес-приложений для местных предприятий. Работа была рутинной, но она дала ему ценный опыт в области системного анализа и обработки больших массивов информации. Именно здесь он впервые столкнулся с задачами оптимизации ресурсов и распределения капитала, хотя тогда еще не подозревал, насколько важными эти навыки окажутся в его будущей карьере.

Поворотный момент наступил в 1978 году, когда один из клиентов компании, успешный местный бизнесмен, рассказал Ральфу о торговле товарными фьючерсами. Винс был заинтригован возможностью применить свои математические навыки к финансовым рынкам. Он начал изучать торговлю в свободное время, анализируя графики цен и пытаясь найти в них математические закономерности.

Первые попытки торговли были неудачными. Винс быстро понял, что простого технического анализа недостаточно для стабильной прибыли. Его аналитический ум требовал более глубокого понимания процессов, происходящих на рынке. Именно тогда он начал изучать работы классиков теории вероятностей и статистики, пытаясь применить их принципы к торговле.

Переломным моментом стало знакомство с работами Клода Шеннона и Джона Келли в области теории информации. Винс был поражен элегантностью формулы Келли и ее потенциальным применением к управлению торговым капиталом. Он провел бесчисленные вечера, адаптируя математические принципы Келли к специфике финансовых рынков, и постепенно у него начала формироваться собственная теория оптимального размера позиции.

В начале 1980-х годов Винс принял решение, которое изменило его жизнь. Он оставил стабильную работу программиста и полностью посвятил себя исследованию математических принципов торговли. Это было рискованное решение, особенно для человека с семьей, но Ральф был уверен в правильности выбранного пути. Он арендовал небольшой офис, установил компьютер и начал систематическую работу по созданию математических моделей управления капиталом.

Путь к открытию оптимального f

Годы упорного труда в 1980-е были одновременно самыми трудными и самыми плодотворными в жизни Винса. Он жил скромно, практически все свободные средства тратя на покупку исторических данных о ценах различных финансовых инструментов. Его жена часто жаловалась на горы распечаток, которые заполняли их небольшой дом, но Ральф был полностью поглощен своими исследованиями.

Ключевой прорыв произошел в 1987 году. Винс работал над адаптацией критерия Келли к условиям торговли фьючерсами, когда вдруг понял, что традиционная формула Келли имеет серьезные ограничения при применении к финансовым рынкам. Проблема заключалась в том, что классическая формула Келли предполагает фиксированные выплаты, тогда как в торговле размер прибыли и убытков может сильно варьироваться.

Винс начал работать над модификацией формулы, которая учитывала бы переменную природу торговых результатов. Он проводил бесчисленные компьютерные симуляции, тестируя различные варианты расчета оптимального размера позиции. Постепенно у него сформировалась концепция так называемого "оптимального f" – коэффициента, который определяет оптимальную долю капитала, которую следует рисковать в каждой сделке.

Буква "f" в названии его концепции означала "fraction" – долю капитала. Винс определил оптимальное f как такую долю торгового капитала, которая максимизирует геометрический рост счета при данном распределении торговых результатов. Это была революционная идея, которая впервые давала трейдерам точный математический инструмент для расчета размера позиции.

Работа над теорией оптимального f потребовала от Винса глубокого погружения в различные области математики. Он изучал теорию игр, статистику, теорию вероятностей и даже теорию хаоса. Каждая новая область знаний добавляла новые элементы в его понимание рыночных процессов и методов управления капиталом.

Особенно важным для развития его теории стало понимание концепции геометрического роста капитала. Винс понял, что большинство трейдеров неправильно оценивают свои результаты, фокусируясь на арифметической средней доходности вместо геометрической. Он математически доказал,