Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию - Владимир Андреев

Успешный трейдер Гэри Смит, положивший в основу своей системы индикаторы, характеризующие настроение рынка и игроков, делится своим опытом в своей книге «Как я играю и выигрываю на бирже». Он утверждает: «Когда большое количество акций достигает одновременно и новых недельных максимумов, и новых недельных минимумов, логический индекс max/min указывает на внутреннюю слабость рынка. Подобная слабость обычно характеризуется «суетливым» рынком, когда брокеры неоправданно активно торгуют счетами клиентов с целью увеличения своих комиссионных. И биржей, на которой «голубые фишки» маскируют слабость остальной части рынка. Исторически такие типы внутренних рыночных расхождений приводят к распродажам, а нередко и к медвежьим рынкам».

Именно такая ситуация сложилась на российском рынке сегодня в августе 2010 года, когда я перечитываю свой конспект. Ну, что же проверим идеи Гэри Смита на практике: будем на выносах вверх продавать отстающих и шортить лидеров, постепенно добавляя к свободному «кэшу», исходя из общей установки, что эти взлёты котировок «лебединая песня» для акций многих эмитентов.

– если рынок не обрушился после очередной «медвежьей» новости;

– когда рынок или акция формирует основание, то выросший объем не сопровождается дальнейшим падением цены, т. е. на рынок приходит много покупателей;

– подтвержденное основание «последнее поглощение», если на следующий день рынку удается закрыться выше уровня закрытия предыдущей черной свечи этой модели;

– образование «бычьей модели поглощения», когда белое тело охватывает предыдущее черное тело (большую весомость придает, предшествующий «дожи»);

– возникновение модели «просвет в облаках»;

– свеча с длинной нижней тенью, образовавшаяся в зоне поддержки или на перепроданном рынке (молот);

– длинное белое тело в области низких цен (чем ближе цена закрытия к максимуму сессии и чем длиннее белое тело – тем значимее свеча);

– появление бело-черной (т. е. первая свеча длинная – белая, а вторая короткая – черная) или бело-белой модели «харами», особенно модели «крест харами»;

– образование «дожи» после высокой черной свечи при нисходящей тенденции, вариант «креста харами»;

– на низком ценовом уровне наблюдается большой объем торгов при застойных ценах (идет процесс накопления, видно по серии «волчков»);

– белая свеча после «дожи»;

– «нижнее спружинивание», когда медведи оказываются не способны удержать цены ниже прорванной зоны поддержки;

– прорыв уровня сопротивления высоким белым телом – свидетельство силы рынка;

– в период горизонтального движения рынка (консолидации) белые тела преобладают над черными свечами;

– длинная белая свеча при проверке области поддержки (линии тренда, скользящего среднего или уровня коррекции);

– пересечение линий скользящих средних с разными периодами, когда они расположатся в правильной последовательности под рыночной ценой и будут обращены вверх;

– при бычьем рынке наиболее чувствительная краткосрочная линия скользящего среднего расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) – ниже всех остальных (делаем выводы по часовому графику);

– когда цены падают на новое донышко, а донышко индикатора мельче предыдущего;

– если при наличии нисходящего окна быки подняли цену закрытия выше его вершины, значит, медвежий рынок сломлен.

Подведём некий промежуточный итог для наиболее достоверного диагностирования завершения восходящей и нисходящей тенденции. Для чего обратимся к книге “Боллинджер о лентах Боллинджера”, итак: «Мы начнем с формаций основания. Они, как правило, чище, яснее и легче для диагностики, чем формации вершин. Разница заключается в базовой психологии; основания создаются в среде страха и боли, совершенно отличной от среды эйфории и надежды, в которой формируются вершины. Поэтому мы ожидаем, что основания будут острее и более сфокусированными, что они займут меньше времени и будут более яркими. Боль, в конце концов, более сильная эмоция, чем радость. Аналогичным образом мы ожидаем, что вершины будут обычно более длительными, сильнее распылёнными и трудными для диагностики. Инвесторы просто не ощущают крайней необходимости действовать на вершинах так же срочно, как они действуют в областях оснований. В процессе исследования одного недавнего проекта мы протестировали характеристики ценовых фигур в непосредственной близости от минимумов и максимумов. Правилом были двойные основания и тройные вершины, а время, потраченное на формирование вершин, было больше, чем время, потраченное на основания. Это подтверждает истину Уолл-Стрит, что «падаешь быстрее», и согласуется с тем, чего можно было бы ожидать с психологической точки зрения. Акции редко резким образом переходят от фазы понижения к фазе повышения. Скорее они чаще немного восстанавливаются, снова падают, чтобы попробовать поддержку, и затем начинают, активно расти. Фигура, которую создаёт этот процесс, называется двойным, или W-образным, основанием. W является наиболее распространённым типом перехода к бычьему рынку, но не единственным. Хотя и относительно редко, но существуют примеры, когда акции ныряют до новых минимумов, разворачиваются на пяточке и взлетают вверх. Акция, делающая V-образное основание, может быть, налетела на неожиданную удачу или, возможно, была неожиданно опубликована хорошая новость, прерывающая нисходящий тренд и мгновенно разворачивающая судьбу акции.

Чаше, однако, акция, падающая до нового минимума, затем в течение длительного времени торгуется вбок и, наконец, поворачивает вверх – что в просторечии называется «созданием базы». Это нередко акция, которая имела фундаментальные проблемы, и ей нужно время, чтобы навести порядок у себя дома. Однако наиболее частыми из всех являются V-образные основания, т. е. минимум, за которым следует повторная проба и затем восходящий тренд. Это типично для акции, завершающей коррекцию, где поток фундаментальных фактов о компании не является причиной, где вопросы относительно малозначащи или где вопросы разрешаются в пользу компании прежде, чем нанесён серьёзный ущерб. W могут формироваться разными способами, каждый из которых имеет свою собственную эмоциональную окраску. Правая сторона формации может быть выше, равной или ниже левой стороны. Каждая из них может быть категоризована как фигура Меррилла, и каждая означает конкретную психологическую фигуру. Там, где правая сторона W выше, главной эмоцией является разочарование, когда инвесторы, ждущие «правильной повторной пробы», остаются у дверей, в то время как акция взлетает от них.

Когда минимумы дневных японских свечей на левой и правой стороне W-образной формации равны, главной эмоцией является удовлетворение. Тогда инвесторы покупают на повторной пробе без особого беспокойства и быстро получают вознаграждение. Когда минимум на правой стороне формации оказывается ниже, толпу характеризуют страх и дискомфорт. Ведь инвесторы, купившие на предыдущем минимуме, оказались выброшены с рынка, и немногие имеют мужество, чтобы снова купить; в то же время новые деньги отпугиваются новым минимумом. Эта ситуация, в терминологии технического аналитика Ричарда Д. Уикоффа, называется пружиной. Обычно левая сторона W-образной формации – то есть, первый минимум – будет или касаться нижней ленты или находиться за её пределами. Рост реакции вернёт цену обратно внутрь наших лент, при этом, нередко касаясь или пересекая среднюю ленту, затем произойдёт последующая проба внутри нижней ленты Боллинджера.