Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию - Владимир Андреев

Чувства боли и сожаления достаточно слабы тогда, когда колебания цен в коридоре невелики и неудачники не теряют слишком много. Прорыв за обычный коридор цен создаёт ярко выраженные эмоции: боль и сожаление. Когда рынок остаётся какое-то время стабильным, игроки привыкают покупать на нижней границе коридора цен и продавать на верхней линии сопротивления. При восходящей тенденции «медведи» чувствуют боль, а «быки» сожалеют, что не купили больше и раньше. И те и другие намерены покупать, если рынок даст им ещё один шанс. Боль «медведей» и сожаление «быков» морально готовит их к покупке, создавая поддержку в восходящем тренде. Здесь и далее мы видим, как абстрактные понятия: эмоции, настроения, ожидания (которые нельзя пощупать) – материализуются.

Переходят в реальные, физические категории – сделки, цены, объёмы покупок или продаж. И главное – прибыли или убытки. Сопротивление является областью, в которой «быки» чувствовали боль, «медведи» чувствовали сожаление, и обе группы теперь готовы продавать. Когда цены провалились вниз из своего коридора, «быки», которые купили, ощутили боль, почувствовали себя в ловушке и ждут подъём, который даст им возможность компенсировать потери и выйти из игры. «Медведи» сожалели, что не продали больше, и тоже ждут подъём, который даст им шанс опять продавать. Боль «быков» и сожаление «медведей» создают сопротивление, потолок цен, в нисходящем тренде.

Сила уровней поддержки или сопротивления зависит от накала эмоций, охвативших массы игроков. Область консолидации, о которую ударилось несколько трендов, подобна изрытому воронками полю боя. Её защитники имеют массу укрытий, и атакующим игрокам, скорее всего, придётся притормозить. Чем дольше цены останавливаются в области консолидации, тем сильнее эмоциональная приверженность «быков» и «медведей» этой области. Когда цены подходят к ней сверху, она служит как поддержка. Когда цены поднимаются к ней снизу, она служит как сопротивление. Роль области консолидации может меняться, она может быть как поддержкой, так и сопротивлением. Сила каждой области поддержки или сопротивления (всё едино) определяется тремя факторами: ее длительностью, высотой и объёмом сделок, который был в ней заключён.

Чем более длительна зона консолидации, во времени или по числу касаний, которые она выдержала, тем она сильнее. Поддержка и сопротивление, как доброе вино, становятся с возрастом лучше. За две недели торгов образуются ближайшие поддержка и сопротивление, за два месяца люди успевают привыкнуть к ним и поддержка или сопротивление становятся средней силы, а за два года образуется фактический стандарт, обеспечивающий очень сильные поддержку и сопротивление. По мере старения уровней поддержки и сопротивления, они слабеют. Неудачники уходят с рынка, и их место занимают новички, у которых нет эмоциональной связи со старыми уровнями цен. Те, кто только что потерял деньги, отлично помнят, что с ними произошло. Возможно, они всё ещё на рынке, со своей болью или сожалением, и стремятся исправить положение. Те, кто принимал неверные решения несколько лет тому назад, скорее всего уже ушли с рынка и их чувства значат меньше. Сила поддержки и сопротивления усиливается каждый раз, когда цены доходят до этого уровня. Когда игроки видят, что цены поворачивают вспять на определённом уровне, они будут рассчитывать, что они повернут и на следующий раз. Правила (тактика) игры:

(1) Как только тренд, на котором вы играете, приближается к поддержке или сопротивлению, ужесточите обычные меры предосторожности – дайте указание продать ниже существующего уровня цен, если у Вас открыта позиция на покупку или распоряжение закрыть позицию на продажу выше существующего уровня цен. Такое распоряжение предохранит вас от крупных потерь, если тренд переменится. Тренд показывает силу рынка, когда цены достигают уровней поддержки и сопротивления. Если они достаточно сильны, чтобы преодолеть их, то тренд ускорится, и ваша мера предосторожности не задействуется. Если тренд обнаруживает свою слабость, то цены отскакивают от поддержки или сопротивления. В этом случае мера предосторожности спасает большую часть прибыли.

(2) Поддержка и сопротивление более значимы на долгосрочных, чем на краткосрочных графиках. Недельные графики более важны, чем дневные. Хороший игрок видит сразу несколько временных масштабов и ориентируется по более длительному периоду. Если на недельном графике вы движетесь через свободную зону, то касание линии сопротивления на дневном графике не столь существенно. Когда вы приблизитесь к сопротивлению или поддержке на недельном графике, то нужно быть всегда готовым (как пионер, если кто помнит) к значимому действию.

(3) Уровни поддержки и сопротивления хороши для выдачи указаний по предотвращению потерь и сохранению прибыли. Минимум области консолидации всегда совпадает с самой низкой точкой поддержки. Если вы покупаете, поместив ваш уровень остановки ниже этого минимума, то у восходящего тренда масса пространства для маневра. Более осторожные игроки покупают после того, как перейдена верхняя граница и размещают страховочные меры в её середине. При настоящем пробитии сопротивления маловероятно чтобы цены вновь вернулись в этот диапазон как маловероятно, что ракета вернётся на пусковой стол сразу же после старта. При нисходящем тренде зеркально отобразите эту процедуру.

Многие игроки избегают устанавливать уровень остановки на круглых цифрах. Этот предрассудок восходит к мудрому совету Эдвардса и Маги избегать устанавливать остановку на круглой цифре потому, что «все её там устанавливают». Иными словами, если игрок покупает медь по 92, то он устанавливает остановку на 89.75, а не на 90. Когда он распродаёт акции по 76, мера предосторожности устанавливается на 80.25, а не на 80. Но сегодня на круглых цифрах установлено меньше стоп-лоссов, чем на дробных значениях цен.

Поэтому лучше делать остановку на разумном уровне, независимо от того, круглое это число или нет. Чем больше диапазон цен в области сопротивления и поддержки, тем она сильнее. Консолидация с большим диапазоном цен перелома (разброса мнений) подобна высокому забору вокруг дорогой собственности. Область консолидации, равная 1 % от текущего уровня цен (11 пунктов при “S&P500” на уровне в 1120 пунктов) даёт только незначительную поддержку или сопротивление. Область цен, равная 3 % даёт средней силы поддержку или сопротивление, а область цен, равная 7 % или более, может остановить очень сильный тренд. Чем больше объём сделок в зоне поддержки или сопротивления – тем она сильнее. Большой объём в области консолидации показывает на вовлечённость многих игроков и говорит о сильных эмоциях. Малый объём говорит о том, что игрокам не важно, что они пересекают этот уровень и служит признаком слабости поддержки или сопротивления.

– уровень, заданный моделью «просвет в облаках»;

– уровень модели «высокая волна»;

– длинная полоса застоя;

– прорванная зона сопротивления должна стать поддержкой;

– уровень восходящего разрыва;

– появление «дожи»;

– чем длиннее зона поддержки, тем прочнее фундамент, на который может опереться подъем;

– длинное белое тело служит поддержкой при растущем рынке и падающем тоже;