Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер

Я решил разместить стоп-приказ при покупке 7 декабря мартовских фьючерсов 2005 г. на уровне 42,67 чуть выше 42,65, максимума предыдущего дня, чтобы поймать возможный прорыв вверх. Мой стоп-лосс находился на уровне 41,67/фунт, немного ниже 41,72/фунт, минимума для контрактов, а целевая цена составляла 44,45, т. е. примерно 30 % ширины конверта.

В тот день, когда моя позиция в хлопке была закрыта по стоп-приказу, графики по-прежнему оставались бычьими, и единственной причиной, по которой меня вытолкнули из рынка, был плохой выбор уровня стоп-приказа. Недельный график совершенно не изменился, а дневной график демонстрировал силу быков. Гистограмма MACD так и не опустилась ниже нуля при падении хлопка к новому минимуму, а индекс силы шел вверх.

Если взять другие индикаторы, то 14-дневный RSI и 5-дневный стохастический осциллятор демонстрировали бычье расхождение, что подтверждало слабость медведей. Движение цены 6 декабря можно назвать разворотом на закрытии. Оно говорит о том, что в ближайшее время более вероятно движение вверх, а не вниз.

СДЕЛКА 1. ПОСЛЕДУЮЩИЙ ВЫХОД

Мои коллеги сомневались в целесообразности повторного входа в длинную сделку буквально через день после выхода, но у меня хватило смелости сделать это. Как обычно, я составил письменный план сделки – это помогает избегать импульсивных действий.

Сделка оказалась прибыльной, но, оглядываясь назад, я вижу, что ее результаты могли быть еще лучше. Я слишком рано вышел. Сейчас мы уже не используем 30 %-ные цели, а следим за ситуацией и стараемся получить больше. Я тогда еще не сформулировал правила управления капиталом, и размер сделок у меня не был постоянным. Хотя вторая сделка принесла больше на контракт, чем было потеряно в первой, в первый раз у меня было пять контрактов и суммарный убыток $2825, а во второй раз только два с суммарной прибылью $1640. Так или иначе, результаты таких небольших сделок складываются и учат доверять собственной системе.

СДЕЛКА 1: КОММЕНТАРИЙ ПО ВХОДУ

У правого края графика хлопок находится на самом низком уровне за последние несколько лет. Фьючерсы в отличие от акций имеют естественные минимальные и максимальные цены. Биржевой товар не может опуститься до нуля и исчезнуть. Спрос на хлопок, пшеницу, медь, сахар и другие фьючерсные товары будет всегда. Минимальная цена биржевого товара зависит от себестоимости производства – если она опускается ниже, фермеры перестают выращивать данную культуру, а горнодобывающие компании прекращают добычу и тем самым сокращают предложение, и это останавливает падение цен. Конечно, в определенных условиях цена биржевого товара способна на какое-то время упасть ниже себестоимости, но это не может продолжаться долго. Именно поэтому, увидев этот недельный график хлопка на многолетнем минимуме, я замер. Не помню уже, кто обратил мое внимание на это, может, и Дамир. Я не торговал хлопком уже несколько лет, но когда увидел этот график, то понял, что должен быть в игре.

Если мои графики похожи на графики Дамира, то это потому, что мы используем сходные программы. Его программа называется MetaStock, а я работаю с TradeStation, но оба мы дополнительно используем «Элдер-диск». Это набор инструментов из книги «Трейдинг с доктором Элдером», созданных моим другом Джоном Брунсом[11].

Цены обычно начинают двигаться до того, как поступают фундаментальные данные, – технические сигналы опережают фундаментальные. Именно поэтому трейдеры вроде Дамира, у которых есть все фундаментальные данные, обращаются к техническому анализу.

Я процитировал письмо Дамира в ноябрьском выпуске моего бюллетеня в 2004 г.:

На недельном графике видны несколько сильных сигналов. Хлопок достиг пика в октябре 2003 г. и оставался на его уровне до апреля 2004 г., он два раза пытался расти, но все заканчивалось сильным медвежьим расхождением. С этого уровня он соскользнул до минимума в августе 2004 г., отскочил в зону стоимости, а затем спустился к новому минимуму в ноябре. Здесь гистограмма и линии MACD сформировали сильное бычье расхождение. Более низкие цены сопровождались значительно более высокими минимумами индикаторов, а это признак того, что медведи выдохлись и быки готовы взять власть в свои руки. В правой части графика импульсная система синяя – она перестала быть красной три недели назад, позволяя покупать.