Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Лучшими для меня являются позиции, когда у меня есть элемент беспокойства. Когда у меня открыта сделка, я оцениваю напряжение своего тела. Я хочу быть сосредоточенным и по-прежнему испытывать некоторое беспокойство. И наоборот – если я с облегчением выдыхаю после того, как позиция пошла в мою пользу, и чувствую себя слишком расслабленным, это предупреждает о возможном надвигающемся развороте рынка. Если я покупаю золото по $1500, а затем оно доходит до $1530, и я думаю: «Надо купить еще, пока оно не пошло выше», – уверяю вас, в мгновение ока оно развернется к $1518.

– То есть, как ни странно, вы будете более склонны добавить позицию, когда все еще нервничаете по этому поводу, а не когда чувствуете себя действительно уверенно.

– Да! Верно.

– Вы утверждаете, что люди вроде меня, которые советуют трейдерам избавиться от эмоций в трейдинге, ошибаются.

– Почему, почему вы все этого хотите? Ведь тем самым вы избавитесь от полезного источника сигналов. Если бы вам нужно было выбрать сигнал, как бы вы предпочли поступить: повторять сделки за тремя самыми успешными трейдерами, которых вы знаете, или же делать противоположное тому, что делают три самых неудачных трейдера? Я всегда предпочел бы действовать противоположно тому, что делают неудачники. Хорошим трейдерам сложно постоянно зарабатывать деньги, но плохим трейдерам совсем несложно постоянно терять деньги. Каковы характеристики плохих трейдеров? У них нет процесса. Они принимают свои решения на эмоциях и невероятно импульсивны, поэтому их вечно охватывает паника, и в конечном итоге они покупают вблизи максимумов и продают вблизи минимумов.

– Я советую людям избавляться от торговли на эмоциях, но только потому, что сделки на эмоциях обычно ошибочны. Вы же говорите, что ваш «ценный индикатор» – худший трейдер – осознает свои собственные эмоциональные крайности.

– Вот именно! Вы должны понимать свою эмоциональность, записывать ее и потенциально развивать ее как еще один источник сигнала для того, что вы делаете.

– Что отличает прибыльных трейдеров от убыточных?

– Успешные трейдеры знают. Они понимают, что могут проиграть, даже если все сделают правильно. У них есть процесс, дисциплина, чтобы следовать этому процессу, и стремление к постоянному совершенствованию. Им известно, что даже небыстрый прогресс может существенно улучшить их торговлю. Убыточные же трейдеры всегда ищут простое решение, и если они не видят мгновенного результата, то сдаются.

– Что вы посоветуете другим трейдерам?

– Вы не должны думать лишь о зарабатывании денег. Иногда не потерять так же важно, как и приобрести. Принятие риска в комплексе с процессом ведет к успеху, в то время как импульсивное принятие риска – к разочарованиям.

– Как вы думаете, почему вы добились успеха?

– Я добиваюсь успеха потому, что моим любимым днем недели был и остается понедельник. Когда вы любите то, что делаете, вы непременно добьетесь успеха.

* * *

Я, как и целый ряд мастеров рынка, с которыми я беседовал, постоянно советую избавляться в трейдинге от эмоций. Джон Нетто подходит к этому вопросу с другой стороны: он придерживается провокационной точки зрения, говоря, что эмоции – один из самых полезных инструментов трейдера. Хотя на первый взгляд кажется, что мы с ним даем противоречивые советы, на самом деле разногласий здесь нет. Нетто также считает, что эмоции обычно пагубно влияют на принятие торговых решений. Фактически в качестве источника сигнала Нетто пытается использовать именно склонность эмоций приводить к неверным торговым решениям. Нетто старается помнить о своих собственных эмоциональных крайностях, которые столь же пагубны для результатов торговли, как и любые другие, и использует их как предупреждающие сигналы, требующие немедленных корректирующих действий. Например, если Нетто находится в сделке, которая активно движется в его пользу, и затем ловит себя на мысли, что эта сделка не может проиграть и лучше добавиться к этой позиции, прежде чем цена развернется, то вместо добавления он немедленно закроет ее.

Большинство трейдеров склонны применять фундаментальный или технический анализ, а некоторые из лучших трейдеров комбинируют оба. Деятельность Нетто представляет собой хорошую иллюстрацию того, как фундаментальный и технический анализ могут использоваться синергически. Для определения того, открывать ли на данном рынке длинную или короткую позицию, Нетто использует свое понимание доминирующего рыночного контекста или режима. Как только будет установлен фундаментальный сдвиг, Нетто прибегнет к техническому анализу для выбора точки входа в сделку. Как правило, это будут реакции на уровни поддержки или сопротивления в пределах того, что он считает преобладающим рыночным трендом.

Событийная торговля тоже является важной частью методологии Нетто. Он торгует как на запланированных событиях, подобных заявлениям ФРС и правительственным отчетам, так и на непредвиденных событиях. Нетто подчеркивает, что для успешной торговли на событиях нужно хорошо понимать, является ли ситуация неожиданной. Он торгует только на событиях, которые он считает внезапными по сравнению с рыночными ожиданиями. Скорость исполнения, очевидно, имеет решающее значение в таких сделках, поскольку на неожиданные события рынок обычно реагирует очень быстро. Нетто решил эту проблему, разработав оригинальное программное обеспечение, которое может читать текст, относящийся к событию, определять его последствия для сделки, если таковые имеются, и размещать соответствующую сделку за доли секунды. Для надежной работы программы Нетто необходимо определить последствия множества возможных сценариев перед каждым запланированным событием, что является трудоемкой задачей. Быстрое исполнение, являющееся результатом этого сложного процесса, означает, что, если анализ Нетто оказывается верным, он улавливает значительную часть рыночного движения, даже когда данное событие вызывает почти немедленную реакцию со стороны рынка.

После убытка – особенно весомого – трейдеры часто испытывают побуждение быстро вернуть деньги на том же рынке. Сопротивляйтесь этому искушению! Однажды в начале своей торговой карьеры Нетто понес большие убытки в короткой позиции по S&P. Однако эта первоначальная сделка не была ошибочной и соответствовала его методологии, просто Нетто ошибся в направлении реакции со стороны рынка. Если бы на том история и закончилась, этот день был бы для него плохим, но не катастрофическим. К сожалению, Нетто зациклился на попытках сразу вернуть убытки на том же рынке, продолжая открывать короткие позиции, и у него четыре раза срабатывали стопы. Ни одна из этих дополнительных четырех сделок не имела ничего общего с его методологией. Он попал в эмоциональную спираль, которая мешала ему принимать разумные решения. В покерной терминологии Нетто, он оказался «в тильте». К тому времени, когда все завершилось, его последний убыток в четыре раза превысил первоначальный, и он потерял прибыль, полученную в течение почти всего года. Если уж вы теряете деньги на рынке, то позвольте им уйти. Остерегайтесь желания вернуть потерянные деньги, совершая незапланированные сделки.