Краудфандинг. Справочное руководство по привлечению денежных средств - Джейсон Рич

Существует два типа основанного на передаче доли капитала краудфандинга, которые известны как раздел Им раздел III (Title II и Title III) – по номерам разделов Закона о стартап-компаниях, описывающих соответствующие типы краудфандинга. Раздел II позволяет компании привлекать неограниченное количество денег от неограниченного количества инвесторов, но только если все они аккредитованы в соответствии с требованиями американской Комиссии по ценным бумагам и биржам. Аккредитованным инвестором может быть только богатый человек.

С другой стороны, раздел III наделяет компании правом привлекать деньги от неограниченного числа небогатых людей, однако годовая сумма привлеченных средств не должна превышать миллиона долларов; кроме того, существует верхний потолок суммы, которую может инвестировать спонсор. Итак, вы можете, собрав большое количество маленьких сумм денег от индивидуальных инвесторов, привлечь до одного миллиона долларов в год. Несложно догадаться, что все эти хитросплетения правил с трудом укладываются в головах обычных людей. Краудфандинг раздела III станет легальным не ранее лета этого года.

Вопрос: Как компании определиться с наиболее подходящим ей типом краудфандинга?

Меркли Родерик: До легализации краудфандинга раздела III и опубликования всех правил пользования им трудно сказать, станет ли этот метод краудфандинга пригодным для всех видов бизнеса. Большинство компаний без каких-либо осложнений пользуется краудфандингом раздела II.

Вопрос: Мы наблюдаем рост популярности и основанного на вознаграждении краудфандинга и краудфандинга, основанного на передаче доли капитала. Который из двух методов вы рекомендуете?

Меркли Родерик: Все зависит от типа компании, проекта и ваших целей. В реальности с помощью основанного на вознаграждении краудфандинга вы можете собрать довольно ограниченную сумму денег. Да, некоторым компаниям удалось привлечь миллионы долларов с помощью Kickstarter и других подобных платформ, но количество их ничтожно по сравнению с числом проектов, запускавшихся на всех этих платформах.

Все дело в том, что за свои деньги спонсоры получают недостаточно. То, что они делают, не является инвестированием. Они просто совершают предварительную покупку продукта или получают некое вознаграждение в обмен на свою поддержку. Следовательно, компании, планирующей привлечь сотни тысяч долларов, вероятно, лучше воспользоваться краудфандингом, основанным на передаче доли капитала.

Мир краудфандинговых порталов претерпевает серьезные изменения каждые несколько месяцев. Поэтому вне зависимости от типа краудфандинга, который вы планируете использовать, нужно изучить текущую ситуацию и выяснить, какие платформы в настоящий момент времени лучше всего подходят для ваших целей. Даже наиболее продвинутые краудфандинговые порталы и платформы все еще находятся, так сказать, в младенческом возрасте. Поэтому невозможно утверждать, которая из них окажется в конечном итоге самой популярной.

Вопрос: Существуют ли какие-то особые параметры функционирования, которые следует учитывать при выборе краудфандинговой платформы или портала?

Меркли Родерик: Да, таковые имеются. Однако мы видим, что все новые платформы заявляют параметры функционирования уже при запуске. Существующие сегодня порталы основанного на передаче доли капитала краудфандинга – например Funders Club (https://fundersclub.com), Realty Mogul (www.realtymogul.com) или Speed Invest (http://speedinvest.com) – обладают прекрасными параметрами, которые с течением времени будут улучшаться. Все они в конечном итоге будут обладать приблизительно одинаковым уровнем функциональности.

В будущем отличительным признаком порталов/платформ станет их способность привлекать наилучших инвесторов и наилучшие компании, ищущие финансирования. В настоящий момент это сравнимо с вопросом о том, что было раньше – курица или яйцо, и поэтому самым успешным порталам придется выполнять функции сильной маркетинговой компании. Все они приблизительно равны в плане используемых технологий, а к успеху придут те порталы и краудфандинговые платформы, которые сумеют, используя для этого все доступные инструменты маркетинга, создать себе репутацию наиболее подходящих как для спонсоров, так и для тех, кто стремится к получению финансирования.

Портал должен быть в состоянии создать и развивать процветающее сетевое сообщество, которое и детерминирует его успех. Взглянем, к примеру, на eBay. Одна-единственная платформа стала местом встречи одного миллиарда покупателей и продавцов. Завтра кто-то может создать конкурента eBay – новую платформу с лучшей технологией и самым современным инструментарием покупки-продажи. Проблема в том, что новая платформа не будет иметь сообщества, благодаря которому eBay столь успешен.

Вопрос: С какими новыми задачами сталкивается добивающаяся финансирования компания, обращающаяся к краудфандингу?

Меркли Родерик: Капитал на краудфандинговой платформе привлекается сильным рекламным видеороликом. Глупо тратить силы на краудфандинг, если собираешься обойтись без видео. Эти видеоролики обладают огромной силой. Раньше, когда компании хотели получить финансирование, юристы составляли толстый документ, в котором говорилось о компании, рисках и преимуществах. Разница между этим документом и коротким рекламным видеороликом огромна – это все равно что день и ночь.

Компания, собирающаяся использовать краудфандинг, должна снять действительно хорошее видео. Думаю, в видеоролике должны объясняться несколько вещей – размер рынка, существующий спрос на продукт или проект, а также почему компании или инвесторы обязательно должны откликнуться на призыв о финансировании. Думаю, что в хорошем краудфандинговом видеоролике должен звучать мотив общественной пользы.

Одна ошибка, которой обязательно следует избежать, связана с некорректным использованием основанного на передаче доли капитала краудфандинга, в результате чего на вас или вашу компанию может быть наложен запрет на занятие краудфандингом. Такое может произойти по нескольким причинам, и все они связаны с неправильно структурированной краудфандинговой сделкой. В моем блоге я выложил образец хорошо структурированного соглашения (http://crowdfundattny.com); это тот случай, когда услуги адвоката могут оказаться весьма кстати.

Хорошо структурированное краудфандинговое соглашение можно использовать многократно. Нет необходимости изобретать велосипед для каждой новой сделки. Это одна из причин высокой эффективности краудфандинга. Все сделки по краудфандингу, основанному на передаче доли капитала, выглядят примерно одинаково. Это удобно, поскольку инвесторы, желающие вложиться в краудфандинговые проекты, не хотят уделять излишнее внимание юридическим деталям, предпочитая концентрироваться на инвестиционных возможностях.

Вопрос: На каком этапе владельцы малых предприятий или изобретатели, желающие использовать основанный на передаче доли капитала краудфандинг, должны консультироваться с адвокатами?

Меркли Родерик: Я советовал бы уже на самом раннем этапе обратиться за консультацией к юристу, разбирающемуся в краудфандинге. Следует найти юриста, который хорошо разбирался бы во всех альтернативных сценариях краудфандинга и сумел бы объяснить сильные и слабые стороны того или иного варианта действий.