Валютные войны - Джеймс Рикардс

• Финансовые институты и Федеральная резервная система будут согласовывать усилия по приобретению всего нового выпуска казначейских обязательств, чтобы продолжать спокойное финансирование дефицитов США и повторное финансирование или выкуп любого невыполненного обязательства.

• Фондовые биржи будут немедленно закрыты и не откроются до следующего извещения.

• Весь экспорт золота США будет запрещен.

Этот промежуточный план предотвратит моментальный крах на рынке облигаций Казначейства за счет того, что не даст владельцам акций свободы движения, зато предоставит полномочия банкам по дальнейшим приобретениям. Конечно, постоянным решением эти меры не назовешь, они от силы выиграют пару недель, в течение которых можно будет придумать более длительное решение проблемы.

К этому моменту высокопоставленные политики признают, что бумажный доллар в его текущем понимании уже пережил свою пригодность. Его претензии на то, что он является средством сбережения, рухнули из-за отсутствия уверенности в нем и доверия к нему, и в результате все его другие функции как средства международных расчетов и как расчетной единицы исчезли. На данный момент необходима другая валюта. Сохранение текущего положения вещей недопустимо, следовательно, новая валюта должна поддерживаться золотом.

Теперь скрытый потенциал американской финансовой позиции будет раскрыт. За счет конфискации официального и большей части частного золота на территории США Казначейство будет владеть более чем 17 тысячами тонн золота, что составляет 57 % всего официального золотого запаса в мире. Это поставит США в почти схожее положение с тем, в которое они вошли в 1945 году после Бреттон-Вудса, когда страна контролировала 63 % всего официального золота. Такой запас позволит США поступить так же, как они поступили в Бреттон-Вудсе – диктовать очертания новой глобальной финансовой системы.

США могут объявить о выпуске «Нового доллара Соединенных Штатов», равного 10 прежним долларам. Новый доллар может быть конвертируем в золото по цене в 1000 новых долларов за унцию – что равняется $10 000 за унцию по старой долларовой системе. Это будет представлять собой 85‑процентную девальвацию доллара, оцененную в сопоставлении с рыночной ценой по состоянию на апрель 2011 года, и будет слегка больше, чем 70‑процентная девальвация от золота, разработанная Рузвельтом в 1933 году, но с аналогичным порядком величины. Это составит чуть меньше 95‑процентной девальвации, оцененной золотом, которая имела место при Никсоне, Форде и Картере в 1971–1980 годах.

Вследствие поддержки золотом Новый Доллар Соединенных Штатов будет единственной желательной валютой в мире – окончательный победитель в валютных войнах. Федрезерву будет отдано распоряжение проводить операции на открытом рынке, чтобы поддерживать новую цену золота, под гибким золотовалютным стандартом, как было описано выше. Налог на сверхприбыль в 90 % будет введен на все частные доходы от поднимающейся ревальвации золота. Соединенные Штаты затем пообещают щедрые льготные займы и гранты Европе и Китаю, чтобы обеспечить ликвидность для облегчения мировой торговли – почти так же, как это было сделано при осуществлении плана Маршалла. Постепенно тем сторонам, чье золото было конфисковано, преимущественно европейским странам, будет позволено выкупить их золото по новой, более высокой цене. Не возникает сомнения, что они предпочтут хранить его в Европе в будущем.

Уверенность будет постепенно восстановлена, рынки откроются вновь, появятся новые цены на товары и услуги, и жизнь продолжится с Новым Королем-Долларом в центре финансовой вселенной.

Или же нет.

Сценарий хаоса, который быстро следует за подъемом нового, поддерживаемого золотом, доллара, возникшего подобно фениксу из пепла, – всего лишь один возможный исход. Другие возможные сценарии будут включать непреклонный финансовый крах, за которым последует масштабный развал гражданского порядка, а в конечном итоге – крах материальной инфраструктуры. Эти сценарии знакомы нам из известных фильмов и романов, таких, как роман Кормака Маккарти «Дорога». Разные истории, включающие в себя предания о выживании после Апокалипсиса, рассматривают обычно Апокалипсис как следствие разрушения, причиненного вооруженными конфликтами, природными катастрофами и враждебными нашествиями инопланетян. В принципе, разрушение богатств, сбережений, доверительной собственности и уверенности как последствия валютных войн и падения доллара могут быть не менее разрушительными, чем враждебное нашествие инопланетян. Чистый капитал персоны будет состоять из тех вещей, которые она сможет унести на своей спине.

Еще одной из возможных реакций на обвал доллара будет вмешательство правительства куда более крайнего и принудительного типа, чем акты исполнительной власти, допускаемые Законом о чрезвычайном экономическом положении, как было описано выше. Подобное принуждение, вероятнее всего, возникнет в Азии или России и может включать в себя оптовую национализацию акционерного капитала и интеллектуальной собственности, закрытые границы и перенаправление производительности в сторону внутренних нужд, а не экспорта. Мир отступит в ряд полуизоляционистских зон, и мировая торговля рухнет. Результат будет прямо противоположен глобализации. Это будет представлять собой «Китайский консенсус» без свободной езды – ездить, правда, уже будет некому.

Дальнейший путь доллара неустойчив, следовательно, сам доллар тоже устойчивостью похвастать не может. Со временем доллар присоединится к ряду нескольких резервных валют, будет подчинен СПЗ, омоложен золотом и опустится в хаос – как с искупительными, так и крайними возможностями. Из всех четырех здесь предсказанных возможных исходов использование нескольких резервных валют кажется наименее вероятным, потому как оно не решает ни одну из проблем долгов и дефицитов, а всего лишь переносит эту проблему из страны в страну в продолжении классической валютной войны. Решение проблемы с помощью СПЗ продвигается некоторыми глобальными элитами в финансовых министерствах G20 и бизнес-люксах МВФ, однако, учитывая, что они просто заменяют национальные бумажные валюты мировой бумажной валютой, СПЗ рискуют со временем стать нестабильными и быть отвергнутыми. Обдуманный, умело осуществленный возврат к золотому стандарту предлагает наилучшую возможность стабильности, однако пользуется столь малым научным уважением, будто является неудачником в текущем споре. Вот и выходит, что наиболее возможный исход – хаос. Во время хаоса, однако, у золота есть вторая попытка проявить себя, хотя и внезапным, малоизученным образом. За которым, в конечном итоге, следует что-то похуже.

Крах доллара может сам по себе стать особо мучительной катастрофой или даже стать частью более мощного краха цивилизации. Он мог бы просто ознаменовать отказ от избытка бумажных денег или стать вехой на пути к неразберихе. Ничто из этого не является неизбежным, но всё это возможно.

Еще не поздно отступить от грани катастрофического краха. Комплексность поначалу выглядит как друг, а затем становится врагом. Как только комплексность и ее широкий масштаб начинают угрожать, решением вопроса становится смесь из очищения, обособления и упрощения. Поэтому у корабля, трюм которого разделен переборками, меньше вероятности затонуть, нежели у судна с одним большим «комплексным» трюмом. Поэтому лесничие разделяют огромные лесные участки пустошами. Каждый плотник работает под девизом «Подходящему инструменту – подходящая работа». Экономистам стоит поучиться у плотников, старательно выбирающих подходящие инструменты.