Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов - Алексей Герасименко

• в своей консолидированной отчетности «мама» консолидирует 100 % активов и обязательств «дочки»;

• чтобы показать, что у «мамы» есть фактические обязательства перед миноритарными акционерами «дочки» (миноритарными считаются акционеры, не контролирующие «дочку», но имеющие в ней пакеты акций), в консолидированной отчетности группы указывается общая «доля» миноритарных акционеров в чистых активах «дочки» (чистые активы = активы – обязательства), которая и называется «доля меньшинства»;

• отчет о прибылях и убытках также консолидируется с «дочкой» на 100 %, но доля прибыли, которая «принадлежит» миноритарным акционерам «дочки», вычитается отдельной строкой как «доля меньшинства».

Давайте рассмотрим учет доли меньшинства на предыдущем примере и предположим, что «мама» купила не 100 % «дочки» за 110 млн руб., а всего 80 % за 88 млн руб.

Тогда балансы «мамы» и «дочки» после покупки будут выглядеть следующим образом:

При консолидации мы по-прежнему должны будем внести поправку, чтобы «убрать» инвестиции «мамы» в «дочку». Однако наша операция «не сойдется». Остаток, необходимый для «балансирования» операции, и будет «долей меньшинства»:

Долю меньшинства можно было вычислить и иначе. Размер чистых активов «дочки» составляет 150 – 40 = 110 млн руб. Эти чистые активы принадлежат всем акционерам «дочки». Меньшинству принадлежит 20 % акций, т. е. доля меньшинства в чистых активах составляет 20 % × 110 = 22 млн руб.

Что же будет происходить с отчетом о прибылях и убытках? По-прежнему мы будем полностью консолидировать в отчете все результаты «дочки» (с учетом поправок). В конце для учета доли прибыли «дочки», которая причитается меньшинству, мы вычтем эту долю из прибыли группы, так как она не принадлежит акционерам группы:

Итак, мы с вами рассмотрели консолидированную отчетность. Но не всегда вложения компаний превышают 50 % и дают контроль. Давайте рассмотрим оставшиеся случаи:

• незначительные инвестиции (до 20 %);

• инвестиции в зависимые компании (от 20 до 50 %).

Мы уже говорили, что компании могут покупать акции других компаний с целью размещения временно свободных денежных средств. В таком случае они не собираются каким-либо образом влиять на работу этих компаний. Обычно незначительным считается пакет, не превышающий 20 % общего числа акций компании. Правила учета таких финансовых вложений описаны в главе «Ценные бумаги». Если помните, такие инвестиции учитываются по принципу mark-to-market, т. е. регулярно переоцениваются в зависимости от справедливой (рыночной) стоимости вложений.

Иногда компании вкладываются в пакет акций другой компании, который не является контрольным, но дает возможность оказывать определенное влияние на работу этой компании. Такая компания называется «зависимой» (associate).

Зависимой, как правило, считается компания, от 20 до 50 % голосующих акций которой принадлежат другой компании, однако существенное влияние на работу компании можно оказывать имея и меньший пакет. Давайте посмотрим на зависимые компании Ростелекома:

Обратите внимание, что в ОАО «Связьинтек» Ростелеком владеет только 19 % голосующих акций, однако он учитывает компанию как зависимую. Вот как Ростелеком объясняет этот факт:

Группа владеет 19 % голосующих акций ОАО «Связьинтек». Тем не менее группа имеет право назначать двух из одиннадцати членов совета директоров ОАО «Связьинтек», тогда как каждый из остальных акционеров может номинировать только одного директора. Это право дает группе возможность оказывать существенное влияние на процесс принятия ключевых решений в ОАО «Связьинтек». Группа учитывает свои финансовые вложения в ОАО «Связьинтек» по методу долевого участия.

Как вы видите, даже при наличии пакета акций менее 20 % компания может признать другую компанию зависимой, если может оказывать существенное влияние на ее работу. Признаки возможности оказывать существенное влияние могут быть такими:

• возможность назначать членов совета директоров (как в случае с Ростелекомом);

• значительный объем деловых взаимоотношений между компаниями;

• обмен менеджерами между компаниями;

• предоставление значимой технической информации и т. д.

Каковы же особенности отражения в финансовой отчетности зависимых компаний и чем этот учет отличается от учета ценных бумаг или консолидации?

Учет инвестиций в зависимые компании идет по методу так называемого долевого участия (equity method). Суть этого метода заключается в следующем:

• при покупке доли компания-покупатель фиксирует у себя эту покупку по ее фактической стоимости в строке «инвестиции в зависимые общества» (investments in associates);

• в дальнейшем компания-покупатель увеличивает или уменьшает сумму инвестиций на сумму ее доли в прибылях/убытках зависимой компании.

Давайте разберем этот метод на примере.

Компания А

1. Приобретает 48 000 акций компании В по 10 руб. за акцию. 48 000 акций составляют 40 % всех акций компании В.

2. Компания В выплачивает дивиденды в размере 1 руб. на акцию.

3. Компания В получает 100 000 рублей прибыли.

Давайте посмотрим, какие операции зафиксирует у себя компания А:

Собственно говоря, схема, по сути, проста – компания А моделирует у себя статью «Нераспределенная прибыль» своего зависимого общества. Как вы видите, компания А увеличивает у себя размер инвестиций в зависимые общества на «свою» долю в прибылях этого зависимого общества (в данном случае 100 000 × 40 % = 40 000 руб. – доля компании А в прибыли компании В). В случае выплаты дивидендов (которые, как вы помните, выплачиваются из нераспределенной прибыли) соответственным образом уменьшается размер инвестиций в зависимые общества.