Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов - Алексей Герасименко

Накопленный дефицит по итогам 2007 г. отражен в консолидированном балансе группы и составляет 1 929 606 тыс. руб., что на 494 863 тыс. руб. меньше, чем на 31 декабря 2006 г. Накопленный дефицит рассчитан группой при формировании вступительного баланса по МСФО по состоянию на 31 декабря 2002 г. При этом основными корректировками, отнесенными на начальное сальдо нераспределенной прибыли, стали: эффект от применения МСФО № 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции», неучтенный налоговый актив, отражение расходов и обязательств в те периоды, к которым они относятся, учет инвестиций в ассоциированные компании по методу долевого участия, прочие резервы и списания.

Как видите, накопленные убытки компании образовались не столько в результате работы, сколько в результате корректировок при первом составлении отчетности компании по МСФО.

Иногда компании решают выкупить у акционеров часть своих акций. Собственные акции, которыми владеет компания, называются казначейскими. Причин для покупки собственных акций может быть много, например:

• нужно зарезервировать акции для опционной программы;

• менеджеры считают, что акции недооценены;

• компания хочет «вернуть» акционерам деньги за счет выкупа и погашения части акций. В данном случае на рынке становится меньше акций, и их курс при неизменной общей стоимости компании повышается (общая стоимость компании будет делиться уже на меньшее количество акций). Такое положение выгодно для акционеров с налоговой точки зрения, ведь с дивидендов подоходный налог нужно платить в момент получения дивидендов, а с акций – только после их продажи. Это может быть выгодно и для компании, ведь не надо делать перечисления небольших сумм большому количеству акционеров – меньше издержки на возврат денег акционерам.

Что происходит в этом случае? По существующим стандартам финансовой отчетности приобретаемые у акционеров акции не считаются активами (хотя их и можно продать обратно, если они котируются на бирже, либо же их могут купить новые или существующие акционеры). Они отражаются в составе собственного капитала, уменьшая его.

Продолжая наш пример, компания АВС купила на рынке половину (100 шт.) своих акций по 6 руб. за акцию:

Обратите внимание, что строка «Казначейские акции» в балансе показывается с минусом в составе собственного капитала. Равенство бухгалтерского баланса соблюдается (плюс на минус дает минус).

Иногда компании могут принять решение уменьшить количество акций в обращении. Для этого они предварительно выкупают необходимое количество акций у акционеров, а потом их погашают. При этом цифра в строке «Уставный капитал» уменьшается на количество выбывающих акций по номиналу, в строке «Добавочный капитал» премии к номиналу уменьшаются на ту сумму, которая была получена на эти акции при их выпуске. Разница между суммой этих двух цифр и ценой, за которую эти акции были приобретены у акционеров, уменьшает накопленную прибыль. Опять же, продолжая предыдущий пример, компания АВС решила погасить выкупленные у акционеров акции (100 шт.). В свое время эти акции были выпущены с премией 400 руб., но после сплита в составе добавочного капитала осталось всего 300 руб. Номинал акций составляет 100 руб. В этом случае оставшаяся часть (200 руб.) вычитается из нераспределенной прибыли:

Обратите внимание, что если бы добавочный капитал составлял, скажем, 700 руб., то все равно АВС из добавочного капитала смогла бы зачесть только премию, которая была получена при выпуске этих акций (т. е. 400 руб.):

В составе этой части собственного капитала отражаются операции, которые влияют на состав активов компании, но при этом на временной или на постоянной основе проходят «мимо» отчета о прибылях и убытках. Сюда относятся, например:

• резерв по положительной переоценке основных средств (вспомните главу «Основные средства»);

• резерв по изменению рыночной стоимости ценных бумаг, доступных для продажи (вспомните главу «Ценные бумаги»);

• резерв по актуарным прибылям/убыткам (вспомните главу «Пенсионные обязательства»);

• резерв по накопленным курсовым разницам (о них мы будем подробнее говорить в главе «Курсовые разницы»).

Поскольку некоторые важные вопросы работы компании минуют отчет о прибылях и убытках, стандарты финансовой отчетности требуют осветить их в специальном отчете, с которым мы уже сталкивались, – отчете об изменениях в собственном капитале (statement of changes in equity).

Для закрепления материала давайте в качестве примера рассмотрим отчетность Сбербанка по МСФО за 2007 г.:

Итак, из отчета об изменениях в собственном капитале четко видно, что уставный капитал Сбербанка составляет 87,7 млрд руб., добавочный капитал – 232,5 млрд руб. Причем в 2007 г. уставный капитал был увеличен за счет выпуска дополнительных акций. Далее в финансовой отчетности Сбербанк расшифровывает эти цифры и поясняет состав своего акционерного капитала:

21 декабря 2006 г. наблюдательный совет банка одобрил выпуск 3 500 000 дополнительных обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 000 000 000 руб. путем продажи их на открытом рынке в первом квартале 2007 г. Результаты размещения акций были утверждены ЦБ 29 марта 2007 г. В рамках этого выпуска было размещено 2 586 948 акций. В ходе выпуска банк получил 230 238 000 000 руб.

Общим собранием акционеров 29 июня 2007 г. был утвержден сплит номинальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций банка. Это решение было подтверждено ЦБ 19 июля 2007 г. В результате сплита в настоящее время уставный капитал банка состоит из 21 586 948 000 обыкновенных акций и 1 000 000 000 привилегированных акций.

На 31 декабря 2007 г. все обыкновенные акции имеют номинал 3 руб. за акцию. Все они равны в правах. Каждая акция имеет право одного голоса. Привилегированные акции имеют номинал 3 руб. за акцию и не имеют права голоса, но имеют преференцию перед обыкновенными акциями в случае ликвидации банка. Привилегированные акции не подлежат погашению. Дивиденды по ним платятся по усмотрению банка. Если банк принимает решение о выплате дивидендов, минимальные дивиденды по привилегированным акциям должны составлять 15 % от их номинальной стоимости. Выплата дивидендов утверждается общим собранием акционеров банка. Если принимается решение о невыплате дивидендов по привилегированным акциям, то привилегированные акции приобретают такое же право голоса, как и обыкновенные, но теряют это право в случае выплаты следующего дивиденда… Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в первую очередь по сравнению с дивидендами по обыкновенным акциям…