Защита активов и страхование: Что предлагает Швейцария - Марио Мата

Аннуитеты могут структурироваться с учетом широкого ряда условий и факторов, включая продолжительность срока гарантированных аннуитетных выплат. После аннуитизации выплаты могут продолжаться в течение жизни аннуитентов или их супругов либо в течение установленного периода, например, 20 лет, без привязки к продолжительности жизни аннуитента. Условия аннуитетов могут предусматривать фиксированные регулярные или переменные выплаты в пользу аннуитента. Аннуитеты с переменной суммой выплат позволяют аннуитенту получать более крупные платежи при условии хорошей результативности аннуитетного фонда, однако при снижении доходности фонда размер выплат уменьшается. В этом случае поток денежных средств менее стабилен, чем при фиксированном аннуитете, но позволяет аннуитенту получать выгоды от более высокой доходности инвестиций фонда. Различные способы структурирования аннуитетов предоставляют заинтересованным лицам гибкость в разработке условий аннуитетного договора в соответствии со своими потребностями.

Аннуитет с немедленной оплатой. Аннуитетный договор, заключаемый с уплатой премии одной суммой и имеющий особый план страховых выплат, начинающихся немедленно.

Аннуитет с фиксированным сроком. Аннуитет, выплаты по которому производятся в течение определенного срока, установленного держателем (минимум пять лет).

Аннуитизация. Процесс конвертации взносов по аннуитету в серию периодических выплат. Аннуитеты могут аннуитизироваться на регулярной основе, через определенные длительные или короткие периоды или в виде единой выплаты. По завершении процесса аннуитизации инвестиции считаются аннуитизированными. Аннуитизированные инвестиции не обязательно должны полностью выплачиваться бенефициариям.

Банковская тайна. См. Тайна.

Банкротство. Судебная процедура, в процессе которой проводится ликвидация активов несостоятельного должника и он освобождается от дальнейшей ответственности.

Безотзывный бенефициарий. Бенефициарий, назначение которого можно отменить только с его разрешения.

Безотзывный траст. Юридическое соглашение, используемое специалистами, оказывающими профессиональные услуги с высокой степенью риска, для защиты имущества от исков, связанных с их деятельностью.

Бенефициарий (выгодоприобретатель). Бенефициарий может быть как физическим, так и юридическим лицом, который имеет права на получение страховых выплат. Бенефициарий назначается держателем полиса и может быть указан в качестве получателя всех выплат или их части.

Бенчмарк. Эталон, с которым сравнивается результативность ценной бумаги, ПИФа или инвестиционного менеджера. Обычно для этих целей используются индексы акций и облигаций активного рынка и отдельных рыночных сегментов.

Брокер. Специалист или фирма, действующая в качестве посредника между покупателем и продавцом. Страховые брокеры обычно получают вознаграждение в виде комиссионных от страховых компаний. Оформление страховки через брокера не увеличивает размер премий, выплачиваемых клиентом страховой компании. Напротив, это позволяет экономить время и средства, поскольку клиенты получают выгоды от подробных консультаций и дополнительных услуг.

Валютный (курсовой) риск. Риск, которому подвержены бизнес или инвестиционная стоимость при изменении курса обмена валют. Например, если денежные средства необходимо конвертировать в другую валюту с целью определенных вложений, изменения стоимости такой валюты по отношению к местной валюте повлияют на общий убыток или прибыль на инвестиции при обратной конвертации. Как правило, такой риск влияет на компании, но может оказаться существенным и для физических лиц, занимающихся зарубежными инвестициями.

Вероятная продолжительность жизни. Ожидаемый период жизни конкретного лица. Определяется как среднее количество лет до смерти человека либо с момента рождения, либо с определенного возраста.

Возврат страховой премии. Используется преимущественно в связи с пенсиями по старости. Предусматривает выплату уплаченных премий или единой премии по страхованию жизни (без процентов) за вычетом уже произведенных пенсионных выплат в пользу лица, назначенного бенефициарием по договору, в случае смерти застрахованного. Возврат страхового взноса применяется и в страховании жизни. После смерти застрахованного уплаченные премии возвращаются без процентов.

Возраст на момент истечения срока страхования. Возраст застрахованного лица на момент прекращения действия договора страхования.

Возраст на момент страхования. Возраст на момент страхования является основным параметром при расчете премий по заключаемому договору страхования жизни. Соответствует разнице между датой начала страховки и датой рождения застрахованного лица. Возраст на момент страхования выражается в целых годах, причем доли года более шести месяцев округляются до целого года.

Выплата по смерти. Сумма, которая должна быть выплачена бенефициарию после смерти аннуитента согласно полису страхования жизни или договору пенсионного аннуитета.

Гарантированный процент. Минимальная процентная ставка страховой компании по аннуитетному договору, установленная швейцарским страховым законодательством.

Дата договора. Дата оформления договора.

Держатель полиса. Юридическое или физическое лицо, выступающее стороной договора со страховщиком.

Диверсификация. Метод управления рисками, состоящий в смешении широкого ряда объектов инвестиций в рамках портфеля. Основан на допущении о том, что портфель различных инвестиций в среднем имеет более высокую доходность и будет связан с более низким риском, чем каждый отдельно взятый объект инвестиций. Цель диверсификации – смягчение несистематических рисков портфеля, когда положительная результативность одних инвестиций будет нейтрализовать отрицательную результативность других. Следовательно, преимущества диверсификации можно увидеть в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелируют.

Исследования и математические модели показывают, что лучшим решением для снижения риска будет формирование портфеля, включающего от 25 до 30 пакетов бумаг. Увеличение числа инвестиционных инструментов способно повысить эффект диверсификации, но на крайне малую величину. Дополнительные выгоды от диверсификации можно получить, вкладывая средства в иностранные ценные бумаги, поскольку их характеристики слабее коррелируют с внутренними инвестициями. Например, экономический спад в США не может оказать аналогичного влияния на экономику Швейцарии. Следовательно, инвестиции в швейцарские инструменты станут для инвестора определенной защитой от убытков, связанных с кризисом в США.

Большинство неинституциональных инвесторов обладают ограниченным инвестиционным бюджетом, поэтому им достаточно сложно обеспечить адекватную диверсификацию портфеля. Благодаря этому становится понятно, почему возрастает популярность ПИФов. Приобретение доли в ПИФе может обеспечить инвесторам недорогой путь к диверсификации.