Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов - Грегори Цукерман

офисе лишь раз в неделю. Время от времени когда Берлекэмп прилетал на встречу, он узнавал, что Акс так и не удосужился приехать из Малибу. После женитьбы на бухгалтере по имени Фрэнсис он стал еще реже приезжать в офис для встреч с коллегами. Иногда Акс давал поручения, совершенно не связанные с алгоритмами и прогностическими моделями, над которыми работали в компании.

«Хорошо, так какие хлопья вам привезти?» – однажды сотрудники услышали, как Акс разговаривал по телефону со своим коллегой.

Чем больше Акс отстранялся от дел, тем хуже становились показатели Axcom. «Исследовательская деятельность протекала недостаточно интенсивно, – говорит Кармона. – Когда босса нет на месте, динамика рабочего процесса падает».

Берлекэмп высказался об этом так: «Акс был компетентным математиком, но некомпетентным научным руководителем».

Чтобы еще больше отгородиться от окружающих, Акс купил потрясающий дом в Тихоокеанских Палисадах на вершине холма, который возвышался над горами Санта-Моники. Кармона наведывался туда раз в неделю, чтобы привезти ему еду, книги и прочие необходимые вещи. Они проводили изнурительные матчи по настольному теннису, во время которых Кармона терпеливо выслушивал новые теории заговора Акса. Коллеги воспринимали его как отшельника, учитывая, что он всегда выбирает дома неподалеку от побережья, чтобы не приходилось иметь дело с соседями, по крайней мере, по одну сторону дома. Когда один из сотрудников согласился помочь ему установить солевой лизунец во дворе для привлечения оленей и других животных, Акс долгое время наблюдал за происходящим со стороны, растянувшись у окна.

Акс формировал часть портфеля, полагаясь на свою интуицию. Он избегал торговли, основанной на сложных моделях, которые они разработали со Штраусом, так же как и Баум, несколько лет назад перешедшим на традиционные методы торговли, а Саймонс изначально сомневался в ядерном методе Кармоны. Казалось, что количественное инвестирование было чуждо даже преподавателям математики. Акс выяснил, что издание New York Times для Западного побережья печатают в городе Торранс, примерно в 65 километрах от его дома, и он договорился о том, чтобы новые выпуски газеты доставляли по его адресу на следующий день сразу после полуночи. До самого утра Акс торговал на международных рынках, принимая во внимание комментарии государственных чиновников и других специалистов, которые упоминались в газете, надеясь обойти своих конкурентов.

Он также установил по всему дому огромные мониторы, чтобы следить за новостями и общаться с коллегами по видеосвязи.

«Он помешался на новых технологиях», – предположил Берлекэмп.

Акс разъезжал на белом Jaguar, много играл в ракетбол и катался на горном велосипеде по близлежащим холмам. Однажды он упал с велосипеда и ударился головой так сильно, что ему потребовалось провести экстренную операцию на мозге. В первой половине 1988 года показатели фирмы оставались стабильными, но затем последовали убытки. Акс был убежден, что все обязательно встанет на круги своя, правда, Саймонс не разделял его уверенности. Вскоре они снова повздорили. Акс хотел обновить компьютеры компании, чтобы торговая система работала еще эффективнее, но оплатить эти улучшения не мог. Саймонс тоже не торопился выписывать чек. Ситуация накалялась, и в какой-то момент Акс заявил, что Джеймс не выполняет свою часть обязательств.

«Пусть Саймонс за все платит», – сообщил он коллеге, когда получил счет на оплату.

К весне 1989 года Акс стал испытывать уважение к Берлекэмпу, своему коллеге-математику мирового уровня, который разделял его дух соперничества. Он по-прежнему игнорировал торговые предложения Берлекэмпа, однако понимал, что находится в затруднительном положении, и мало кто из коллег будет выслушивать его жалобы относительно Саймонса.

«Я занимаюсь всей торговлей, а он просто общается с инвесторами», – говорил он Берлекэмпу, который пытался проявить сочувствие.

Как-то раз Берлекэмп приехал в офис и увидел, что Акс сидит мрачный как туча. Уже который месяц их фонд терпел убытки, его прибыль, по сравнению с серединой прошлого года, упала почти на 30 %, что сильно ударило по компании. Позиции Axcom по фьючерсам на соевые бобы стали убыточными, когда провалилась попытка итальянского конгломерата загнать рынок в угол. Это привело к резкому падению цен. Сказалась в том числе и конкуренция со стороны тех, кто также следил за трендами на бирже.

Акс показал Берлекэмпу письмо, полученное от бухгалтера Саймонса, Марка Силбера, в котором было сказано, что Axcom должна приостановить все торговые операции, основанные на сложных долгосрочных прогнозах до тех пор, пока Акс со своей командой не разработают план по обновлению и улучшению торговой системы. Он позволил Axcom вести только краткосрочную торговлю, на которую приходилось лишь 10 % операций компании.

Акс пришел в ярость. Это он занимался торговлей, а работа Саймонса заключалась в общении с инвесторами.

«Как он может мне запрещать торговать на бирже? – говорил Акс с усиливающимся возмущением в голосе. – Он не остановит мою работу!»

Акс не терял уверенности в том, что показатели фонда со временем придут в норму. Стратегия следования тренду подразумевает, что инвестор переживает сложные периоды, когда тренды теряют свою силу или не могут быть определены, так как новые тенденции могут появиться неожиданно.

Приостановка операций нарушала соглашение о партнерстве. Акс планировал подать на Саймонса в суд.

«Он слишком долго мной командовал!» – с возмущением заявил Акс.

Берлекэмп попытался его успокоить, убеждая, что судебный иск не самая удачная идея. Это дорого ему обойдется, займет уйму времени, и в итоге может не принести результатов. Кроме того, Саймонсу было что возразить: технически компания Axcom занималась торговлей как полное товарищество, подконтрольное Саймонсу, поэтому он имел законное право определять ее будущее.

Несмотря на отсутствие понимания со стороны Акса, Саймонс пытался справиться с собственными трудностями. Ему постоянно звонили старые друзья и инвесторы, которые переживали по поводу крупных убытков. Некоторые не могли смириться с этим и забирали деньги. Когда Саймонс общался со Штраусом и другими сотрудниками офиса, то отвечал им коротко и резко.

Все понимали, что потери растут, и атмосфера внутри компании стала напряженной.

Саймонс решил, что стратегии Акса слишком просты. Он сообщил ему, что единственный способ предотвратить уход клиентов и удержать компанию на плаву заключается в ограничении долгосрочных сделок, которые были главной причиной их финансовых потерь, а также заверение инвесторов в том, что они разработают новые, улучшенные методы работы.

Акс не хотел его слушать. Он отправился в Хантингтон-Бич, чтобы заручиться поддержкой своих коллег. Впрочем, это действие не увенчалось успехом. Штраус не хотел занимать чью-то сторону и сообщил Аксу, что ему непросто находиться посреди нарастающего конфликта, который ставит под угрозу не только компанию, но и его карьеру.

Акс был вне себя от ярости:

«Как можно быть таким предателем!» – кричал