Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - Йон Маркман

Таблица 2-1. Построение пирамиды с управляемым риском

При выстраивании пирамиды управления риском к выигрышной позиции добавляются новые лоты меньшего объема. После закрытия позиции при достижении ценой целевого значения, размер прибыли оказывается большим по сравнению с тем, какой мог бы быть в случае отказа трейдера от построения пирамиды. В случае построения пирамиды, даже закрытие позиции при откате цены вниз к середине торгового диапазона не оставит трейдера без прибыли.

Домен предпочитает держать инвестиционные средства в диверсифицированном портфеле, в котором от 10 до 20 открытых позиций по 3-4 секторам. Но он совсем не против придержать наличные деньги на счету, когда рыночная ситуация не ясна. Отправляясь на отдых, он никогда не оставляет позиции открытыми. Ключевой момент в определении количества одновременно открытых свинговых позиций, по мнению Домена, заключается в следующем – вес каждой позиции не должен превышать 5 процентов общего объема вашего капитала.

Начинать можно с инвестирования 2-3 процентов капитала, затем добавляться к выигрышной позиции, доводя уровень инвестиций до 5-процентного максимального уровня. Если в вашем портфеле, скажем, 100 тысяч долларов, начинайте каждую позицию с 2500 долларов, и затем, выстраивая пирамиду, увеличивайте ее до 5 тысяч. Такой подход не отличается чрезмерной агрессивностью, зато он поможет избежать проблем. Домен утверждает: «Каждый раз, нарушая этот принцип, я совершал большую ошибку. Акция, которую вы считаете самой перспективной, вдруг разворачивается и кусает вас. Никто не знает будущего, и не имеет значения, насколько вы сильны, как трейдер. Единственный путь к успеху – диверсификация позиций по разным группам акций».

Таблица 2-2. Риски при построении обратной пирамиды

При перевернутой пирамиде трейдер по мере движения цены в благоприятном направлении открывает новые позиции более крупные по сравнению с первоначальной. При закрытии позиции после достижения ценой целевого уровня, размер прибыли оказывается большим по сравнению с тем, какой мог бы быть в случае отказа трейдера от построения пирамиды. Однако, в случае построения обратной пирамиды и отката цены к середине торгового диапазона, трейдер вместо прибыли получит убыток.

Для Домена трейдинг – такая же работа, как и любая другая. Он садится за рабочее место, за час до открытия биржи в Нью-Йорке и покидает его через пару часов после закрытия рынка. Это отнюдь не означает, что он входит в рынок каждый день. Он читает и анализирует новости, отслеживает графики акций. Когда движения цены предсказуемы, он торгует. При хаотичном и бестолковом рынке, а это бывает часто, он или вообще вне рынка, или торгует небольшими лотами.

Как догадаться о том, что на рынке наступает период хаотичного движения? Критерии оценки сильно разнятся, но важным признаком может быть изменение направления движения цены каждый день, или серия срабатывания ваших защитных стоп-ордеров, или ложные сигналы индикаторов. Предположим, что вы наблюдаете за прорывом вверх некой акции на фоне растущих объемов. Все индикаторы выдают бычьи сигналы. Сделка кажется идеальной, и вы открываете длинную позицию. Сразу после этого цена разворачивается и падает вниз, возвращается под уровень прорыва, а объемы увеличиваются все больше и больше. Становится ясно, что с рынком творится что-то неладное – подлые манипуляции темных сил заманили тельцов в ловушку и устроили бойню. Лучше поскорее убираться с рынка.

Домен рассматривает рынок сквозь призму различных временных рамок. Он наблюдает за дневными графиками (краткосрочный план), недельными (среднесрочный) и месячными (долгосрочный). Секторы и отдельные акции могут находиться в среднесрочном нисходящем тренде, протекающем на фоне долгосрочного бычьего движения. Поэтому для определения оптимальных точек входа в позицию при свинг-трейдинге крайне важно определиться с направлениями преобладающих трендов.

Для идентификации краткосрочных и среднесрочных трендов Домен использует медленный стохастический осциллятор (slow stochastic oscillator), параметры которого он подобрал сам. Правда он отказывается делиться своим открытием с кем бы то ни было, включая и автора данной книги. Тем не менее, он слегка приподнимает завесу тайны, сообщая, что его стохастический осциллятор «медленнее» тех, которые принято так называть. В принципе, точное значение параметров не так уж и важно. Главное в том, что вы накладываете различные значения стохастических осцилляторов на огромное количество акций, и все это продолжается в течение многих дней. От медленного стохастического осциллятора, как и от остальных индикаторов, Домен ожидает следующих сигналов будущего развития ситуации:

1. спуск из области «перекупленности» выше 80% отметки (для открытия коротких позиций) или разворот вверх из области «перепроданности» ниже 20% отметки (для длинных позиций);

2. пересечение сигнальной линии (обычно красного цвета) с линией основного индикатора (обычно черного цвета);

3. дивергенция цены и осциллятора;

4. конфигурация экстремумов, представленная понижающимися вершинами или повышающимися низами.

Первый пункт пользуется наименьшим доверием. Проблема всех осцилляторов в том, что они, в конце концов, всегда разворачиваются, двигаясь вверх-вниз из перекупленности в перепроданность и обратно, вне зависимости от истинной информации. Второй пункт просто дает нам знать о завершении движения от области «перепроданности» к области «перекупленности», и наоборот.

Два последних пункта, действительно, важны, и на них можно опираться при принятии решений. Причем третий очень легко просматривается визуально. Возьмем относящийся к апрелю 2002 года пример с торгуемым индексным фондом iShare S&P Smallcap 600 Value Index (IJS). Это был один из самых успешных индексов во время глобального медвежьего рынка. За полтора года хорошего самочувствия (с июля 2000 по апрель 2002 года) данный индекс поднялся на 42 процента. За этот же период основной индекс S&P-500 упал на 22%, а индекс NASDAQ Composite – на 60%. К середине апреля 2002 года главные финансовые издания привлекли внимание своих читателей к бычьему тренду по акциям компаний с малой капитализацией. Обычно это означает массовое вовлечение спекулянтов в дело, но большинство инвесторов ждут дополнительного технического сигнала на открытие позиций.

Наблюдение за формированием вершины и за стохастическим осциллятором с параметрами, например, 15 и 7 помогает свинг-трейдеру принять решение об открытии позиции. Как видно из графика (рисунок 2-15), S&P Smallcap 600 Value Index (IJS) с середины апреля до середины мая сделал три попытки пробить уровень сопротивления на отметке $99.50. Все неудавшиеся попытки сопровождались увеличением объемов, но стохастический осциллятор нарисовал серию понижающихся пиков – первый пик был на уровне 95%, затем – на 86% и третий -на 75%. Подобная картина на стохастических осцилляторах свидетельствует о недостаточном ускорении цены при формировании пиков – типичный сигнал на продажу. Затем индекс не спеша продавил 50-дневную скользящую среднюю линию, что не вызвало особого противодействия со стороны быков. Последующее пробитие 200-дневной скользящей средней линии поставило на повестку дня вопрос о тестировании низов, сформированных после 11 сентября 2001 года. «Это так же просто, как раз-два-три», – говорит Домен, – «третий ценовой пик, не получивший подтверждения со стороны стохастического осциллятора, является сигналом на продажу».