Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов - Грегори Цукерман

и не знал, принять его или отказаться. Чтобы обсудить все возможные варианты, Шоу обратился к управляющему хедж-фонда Дональду Сассману, который предложил ему прокатиться на яхте по проливу Лонг-Айленд. Один запланированный день на 13-метровом судне Сассмана растянулся на три, на протяжении которых они обсуждали, как лучше поступить Шоу.

«Думаю, я смогу использовать эту технологию для торговли ценными бумагами», – заявил он Сассману.

Тот посоветовал Шоу основать собственный хедж-фонд, а не работать в Goldman Sachs, и предложил в качестве начальных посевных инвестиций 28 миллионов долларов. Шоу подумал над его предложением и основал D. E. Shaw, открыв офис в помещении над Revolution Books, комиссионным книжным магазином, в неспокойной части Юнион-сквер, одной из главных площадей Манхэттена. В первую очередь Шоу приобрел два сверхбыстрых и дорогих компьютера Sun Microsystems.

«Ему нужен был Ferrari, – говорил Сассман. – И мы купили ему Ferrari». (10)

Шоу, специалист по суперкомпьютерам, привлек к работе ученых со степенью PhD в области математики и естественных наук, которые разделяли его научный подход к трейдингу.

Он нанимал умнейших специалистов из самых разных областей. Больше всего Шоу нравилось устраивать на работу сотрудников со степенью в области английского языка и философии, но, кроме них, он также нанял опытных шахматистов, стендап-комиков, публицистов, фехтовальщика олимпийского уровня, даже тромбониста и специалиста по сносу зданий.

«Мы не хотели, чтобы у кого-то было предвзятое отношение», – вспоминает один из первых руководителей. (11)

В отличие от шумных торговых залов большинства фирм с Уолл-стрит, офисы Шоу были тихими и неприметными, напоминая посетителям зал Библиотеки Конгресса, невзирая на то, что сотрудники ходили в джинсах и футболках. В то время интернет только появился, и лишь ученые могли использовать электронную почту, но Шоу восторженно рассказывал одному из своих программистов о возможностях новой эры.

«Я думаю, люди будут покупать товары через интернет», – заверил Шоу своему коллеге. «Они не просто будут покупать, но и, совершив покупку, …расскажут о ней: «Это отличная курительная трубка» или «это ужасная курительная трубка», и они смогут публиковать свои отзывы».

Один из программистов, Джеффри Безос, который несколько лет проработал с Шоу, позже закинул все свои вещи в фургон, за рулем которого сидела Маккензи, на тот момент его жена, и отправился в Сиэттл. Попутно Безос работал за ноутбуком, составляя бизнес-план для своей компании Amazon.com. (Первоначально он использовал название «Cadabra», но поменял его, так как слишком много людей ошибочно принимали его за «Cadaver».[93]) (12)

Не успел Шоу запустить двигатель своего Ferrari, как его хедж-фонд начал чеканить деньги. Вскоре он уже управлял сотнями миллионов долларов, торгуя широким спектром акций и связанных с ними инструментов, и мог похвастаться большим штатом сотрудников, который состоял из более ста человек.

Джим Саймонс плохо представлял себе, какого прогресса добились Шоу и его коллеги. Но он наверняка знал то, что если он собирается создать нечто выдающееся, что поможет ему обойти конкурентов, то понадобится дополнительная помощь. Саймонс позвонил Сассману, финансисту, который обеспечил Дэвиду Шоу необходимую поддержку для открытия собственного хедж-фонда, надеясь, что это подтолкнет его к действию.

Глава восьмая

Чем ближе Джим Саймонс подходил к Шестой авеню, тем чаще билось его сердце.

На улице был знойный летний полдень, но несмотря на это, Саймонс был в пиджаке и галстуке, надеясь произвести впечатление. Ему предстояла непростая задача. В 1991 году Дэвид Шоу и еще несколько молодых компаний стали использовать компьютерные модели для торговли акциями. Впрочем, та немногочисленная элита Уолл-стрит, которая знала о данном подходе, по большей части лишь посмеивалась над ним. Полагаться на загадочные алгоритмы, как это делал Саймонс, казалось нелепым и даже опасным. Некоторые называют это черным ящиком, внутреннее устройство которого труднообъяснимо и, скорее всего, несет в себе серьезный риск. Благодаря традиционному способу, сочетающему в себе тщательные исследования и отточенные инстинкты, инвесторы зарабатывали огромные состояния. Кому был нужен Саймонс с его новомодными компьютерами?

В многоэтажном офисном здании в центре Манхэттена Саймонса ожидал Дональд Сассман, 45-летний уроженец Майами, который был на Уолл-стрит своего рода еретиком. Больше 20 лет назад, будучи студентом Колумбийского университета, Сассман взял академический отпуск, чтобы поработать в небольшой брокерской фирме. Там он столкнулся с непонятной стратегией торговли конвертируемыми облигациями[94], особенно запутанной разновидностью ценных бумаг. Сассман убедил своих начальников вложить 2000 долларов в покупку электронно-вычислительного устройства первого поколения, чтобы быстро определять наиболее выгодные облигации. С его помощью Сассман принес фирме миллионы долларов прибыли, что открыло ему глаза на то, какие преимущества могут дать новые технологии.

Теперь этот широкоплечий, ростом 1 м 90 см человек с усами управлял фондом Paloma Partners, который финансировал стремительно развивающийся хедж-фонд Шоу, D.E. Shaw. Сассман предвидел, что математики и ученые однажды станут соперничать с крупнейшими инвестиционными компаниями или даже превзойдут их, независимо от общепринятых представлений о бизнесе. Известно, что он был готов вкладывать средства в работу и других трейдеров, занимающихся разработкой компьютерных моделей. Это дарило Саймонсу надежду на то, что ему удастся заручиться поддержкой Сассмана.

Саймонс отказался от успешной научной карьеры ради того, чтобы сделать нечто выдающееся в сфере инвестиций.

Однако, занимаясь бизнесом уже на протяжении 10 лет, он управлял чуть более чем 45 миллионами долларов, что составляло лишь четверть активов фирмы Шоу. Эта встреча имела большое значение – финансовая поддержка со стороны Сассмана могла позволить Renaissance нанять новых сотрудников, модернизировать технологии и укрепить позиции фонда на Уолл-стрит.

Сассман стал одним из первых инвесторов Саймонса, но потерпев убытки, он вывел свои деньги из компании. Это наводит на мысль о том, что Сассман скептически относится к своему визитеру. Тем не менее торговые алгоритмы Саймонса были недавно обновлены, и он был преисполнен уверенности в своих силах. Он вошел в здание Сассмана, которое находилось в одном квартале от Карнеги-холла, поднялся на лифте на 31-й этаж и зашел в просторный конференц-зал с панорамным видом на Центральный парк и большой доской для записей, которую могли использовать кванты для того, чтобы быстро набросать свои уравнения.

Глядя на Саймонса через длинный узкий деревянный стол, Сассман не мог удержаться от улыбки. Его гость был бородатым, лысеющим и седеющим мужчиной, едва ли напоминавшим большинство инвесторов, которые регулярно совершали паломничество в его офис с просьбой о финансировании. Саймонс пришел в твидовом пиджаке, что было редкостью для Уолл-стрит, и в галстуке, который свисал немного вбок. Он был один, без обычной свиты помощников и советников. Саймонс оказался тем самым смышленым инвестором,