Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию - Владимир Андреев

Современные инвесторы, в конце концов, оказываются, подобно пещерным людям, во власти таинственных и мистических сил. Рынок переменчив, сложен и, на первый взгляд, непостижим. Резкий подъём рынка может принести огромное богатство и могущество. Резкий спад может привести к катастрофе и смерти. Иногда рынок подобен рогу изобилия, а иногда – враждебному и разъярённому чудовищу. Неудивительно, что игроки, постоянно терзаемые сомнениями и вечным вопросом: «Что мне делать именно сейчас?», жаждут получить простой индикатор, который позволил бы им всегда уверенно разбираться в мистических тайнах рынка. Можно – два индикатора, а лучше три…, так – на всякий случай. И они их – «находят»! Есть что-то уклончивое, субъективное, даже, я бы сказал, сюрреалистическое в том, как эти магические индикаторы или правила трейдеры интерпретируют и используют.

На самом деле проверить, например, такое правило как: «Тренд – ваш друг» – невозможно, потому что оно никогда не формулируется как гипотеза, которую можно тестировать. Сколько раз приходилось наблюдать «неожиданное» крушение шагающих победным маршем волшебных торговых систем, когда золотая карета прибылей превращалась как у Золушки в тыкву буквально за одну минуту. (Ну, ладно, сгустил краски – пусть будет за пару-тройку недель.) Сие действо связано с эффектом, который можно назвать мифом об эксперте. К сожалению, во многих областях деятельности количество людей, действительно понимающих, что происходит, крайне мало. На каждого настоящего эксперта приходится множество псевдоэкспертов, способных работать в данной области, обладающих массой знаний и для неискушённого глаза неотличимых от настоящих экспертов. Эти псевдоэксперты способны действовать, но неспособны понять сферу своей деятельности.

У настоящих экспертов нет слишком жёстких правил. Они понимают суть происходящего и поэтому не нуждаются в железной клетке, защищающей их от агрессивной внешней среды (как у Жака Ив Кусто, когда тот снимал акул в океане). Псевдоэксперты не обладают пониманием, поэтому они наблюдают (подглядывают) за действиями экспертов (Божьим даром) и копируют их. Они как стадо баранов: знают, что делать, но не знают, почему это надо делать. Поэтому они слушают настоящих экспертов и создают жёсткие правила там, где это совершенно не нужно. Прыгнул вожак через жердь – и вся отара, так и прыгает в этом месте, где была помеха, а пастух то уже убрал давным-давно препятствие с пути.

Характерной особенностью псевдоэкспертов является витиеватый, сложный для понимания стиль письма. Путаные тексты являются следствием путаных мыслей. Настоящий эксперт всегда способен объяснить сложные идеи ясным и простым для понимания образом. Другая характерная черта псевдоэкспертов – они знают, как применять сложные процессы и технологии, они хорошо натренированы, однако не представляют разумных границ применения этих технологий.

Типичный псевдоэксперт в трейдинге способен провести на рынке комплексный статистический анализ торговли, запустить тест, генерирующий 1000 покупок или продаж, а затем предположить, что на основании этих данных можно делать заключения, – и это несмотря на то, что данные были взяты за период двух последних недель. Такие люди способны вычислять, однако они не понимают, что вычисления не имеют смысла, если следующая неделя радикально отличается от двух предыдущих.

Не путайте опыт с экспертным мнением, а знание – с мудростью. Мышление начинается с того, что у вас есть вопрос, на который вы не знаете ответа. И вы носитесь с этим вопросом, как тот самый дурень с писаной торбой. Знаете такой фольклорный персонаж? Тайна наших несчастий в том, что у нас слишком много досуга для того, чтобы размышлять о том, счастливы мы или нет. Что за охота мечтать…, о своём счастье? Попробуем понять смысл слов: «В дни благополучия пользуйся благом, а в дни несчастия размышляй: то и другое соделал Бог для того, чтобы человек ничего не мог сказать против Него» (Ветхий Завет, Екклесиаст 7, 14).

По авторитетному мнению Эдвина Лефевра, в переводе Библии на жаргон фондовой биржи, это звучит так: «На медвежьем рынке обязательно делай то, чего не делал на бычьем рынке». «Всё, что стоит делать, стоит делать хорошо. Чтобы делать что-нибудь хорошо, нужно досконально изучить предмет, не обязательно по книгам; книги, если не считать изложения принципов, довольно неважные учителя».

Эти искренние, точные слова я взял из работы «Исследование фондового рынка», принадлежащей перу Генри Клуза, которая увидела свет после кризиса 1907 – 1908 годов. Наверное, после краха фондового рынка 2008 года надо писать новые книги. Хотя, возвращаясь к основам торговых концепций, изложенных Эдвином Лефевром, я вижу, что почва под ногами есть – читаем у него: «Когда вы имеете дело с состояниями ума, вы узнаёте, что люди всегда были тем, чем они являются сегодня, с тикером или без тикера. Причина, по которой фондовый рынок должен обязательно оставаться без изменений в том, что спекулянты не меняются – они просто не могут. Они не могли видеть вершины в начале 1929 года, как не могли видеть и основания в конце 1931 года.

Рассудительные деловые люди, не желавшие продавать абсурдно переоценённые ценные бумаги, не желали покупать, двумя годами позже, недооценённые акции и облигации. Имела место та же слепота по отношению к реальной стоимости, только если на бычьем рынке умы спутывает тяжёлая чёрная жадность, на медвежьем рынке это место занимает страх. Опрометчивые дураки теряют первыми – они заслужили убыток, а осторожные мудрые люди теряют позже, потому что глобальное потрясение не спрашивает о личных рекомендациях. Однако есть общее мнение, что мудрые богатеи избегают кары – как обычно. Вы постоянно слышите об огромных убытках неудачливого большинства, хотя и не происходит никакого разрушения фактического богатства или материальной собственности, как это случается на войне.

Первыми улетучились выдуманные доллары. Могущественные миллионеры накапливали убытки, когда владельцы и бывшие владельцы акций и облигаций становились бедными, более бедными и нищими. Бедность, подобно богатству, относительна. Бедному человеку трудно в это поверить, потому что он думает в превосходной степени: я и мои трудности. Великим социальным уравнителем является общая нужда жить на меньшее, что человек привык тратить; а в последнее время каждый должен был так делать. Однако заблуждение сохраняется: заблуждение, что мир, столь чудесный в течение бума, становится с копеечку, а деньги пропадают. Что способ оправиться от трудных времён это продолжать надеяться, что кто-то другой придумает, как всё исправить, предпочтительно политические деятели или банкиры. Но вы не можете принять закон, который сделает бедных людей богатыми. Поведение фондового рынка имеет для многих лишь посмертный интерес.

Ни один участник не задал себе вопрос разумного трейдера: сколько мне можно потерять? Он вообще не желает терять, и опыт доказывает, что именно такой неисправимо самоуверенный игрок и оказывается тем, кто, в конечном счёте, покупает кирпичи по цене золота». За прошедший век, как видим мы на примере кризиса 2008 года, ничего не изменилось, хотя теоретических изысков понавыдумывали немало. Впрочем, любое слишком усложнённое изложение чревато тем, что отвлечёт внимание читателя от самого существенного, ведь описание фундаментальных истин тоже скрывает в себе опасность. Часто мы склонны, слишком быстро заявлять: «Да я это уже знаю». Для подобного заявления достаточно, чтобы знакомыми оказались отдельные ключевые слова. Но здесь – стоит волчий капкан. В тот самый момент, когда мы выносим скоропалительное заключение: «плавали, – знаем!», мы прекращаем учиться, и теряем шансы на победу.