Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом - Ренат Валеев

В заключение я считаю своим долгом предостеречь вас. Вместо того, чтобы расписывать розовыми и голубыми красками торговлю на финансовых рынках, я бы хотел, чтобы у вас, наоборот, было как можно меньше иллюзий относительно трейдинга. Статистика результатов частных трейдеров неутешительна. По разным оценкам доля проигрывающих на Forex составляет около 90 %. Вот некоторые цифры.

● В 2008 г. Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (China Banking Regulatory Commission – CBRC) запретила китайским банкам предоставлять услуги по маржинальной торговле на Forex, ссылаясь на то, что данное занятие является для клиентов слишком рискованным и подобно азартной игре. Согласно надзорному органу, на Forex теряют деньги от 80 до 90 % игроков[1].

● Исследование результатов торговли 144 000 дейтрейдеров Тайваньской фондовой биржи на протяжении 15-летнего периода с 1992 по 2006 г. показало, что:

– совокупный результат торговли дейтрейдеров за вычетом комиссий был отрицательным в каждом году на протяжении всего исследуемого периода;

– около 75 % дейтрейдеров перестают торговать в течение двух лет, около 85 % – в течение трех лет, около 93 % – в течение пяти лет;

– доля дейтрейдеров, торгующих в плюс, в среднем ежегодно составляет лишь 5 %[2].

Обратите внимание, что данное исследование было посвящено рынку акций. Если бы исследование было посвящено Forex, то результаты наверняка были бы хуже.

● В 2010 г. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission – CFTC) обязала американских Forex-брокеров раскрывать долю прибыльных счетов. В таблице ниже приведены данные за первый квартал 2016 г.

В среднем доля прибыльных счетов составила 32,5 %. Анализируя данные цифры, впрочем, необходимо отдавать себе отчет в том, что, во-первых, это данные всего лишь за три месяца, а не за год (за более длительный период результаты будут хуже), во-вторых, брокер Interactive Brokers, у которого доля прибыльных счетов относительно высокая, по основному профилю является скорее не Forex-брокером, а брокером, оказывающим услуги на рынках акций. Наконец, в-третьих, максимально допустимое плечо, предоставляемое вышеперечисленными брокерами своим клиентам, не превышает 1:50 для основных валют и 1:20 для прочих валют. Этот потолок был установлен в США законом Додда – Франка для Forex-брокеров в том же 2010 г. Представьте, насколько доля прибыльных счетов была бы ниже, если бы клиенты этих брокеров могли использовать более высокое плечо.

● В 2014 г. регулирующий орган рынка ценных бумаг Франции AMF (Autorité des marchés financiers) опубликовал исследование результатов торговли retail-трейдеров, охватывающее 2009–2012 гг. В ходе исследования было проанализировано 14 799 счетов. Выборка включала трейдеров, торгующих валютами и CFD. Результат – 89,4 % трейдеров по результатам 4-летнего периода потеряли деньги. Комиссии и спреды, кстати, при этом составили примерно 14,2 % от убытков.

Доля тех, кто способен увеличивать капитал в разы и десятки раз, я думаю, еще ничтожнее и составляет около 1 %. При этом 84 % трейдеров верят, что могут ежемесячно генерировать положительную доходность[3]. Не вызывают ли все эти цифры у вас хотя бы легкий когнитивный диссонанс? Чем можно объяснить столь огромную разницу между ожиданиями и реальностью? Ничем иным как систематической переоценкой собственных способностей. Ежедневно тысячи, десятки тысяч, сотни тысяч людей по всему миру продолжают упорно торговать несмотря на многочисленные исследования, доказывающие, что результат будет отрицательным. Без устали продолжают они нести свои сбережения на рынок, платят за курсы обучения, смотрят обучающие видео и посещают семинары других горе-трейдеров, не понимая очевидного: успешные трейдеры редки, как жемчужины, редко имеют желание и необходимость заниматься обучением других людей, тем более нет у них желания делиться всеми своими секретами. Трейдинг – очень и очень тяжелое занятие. Заработать огромное состояние на рынке с нуля практически нереально. Чтобы добиться на этом поприще грандиозных результатов, среднестатистический человек должен посвятить этому делу всю жизнь. Для того, чтобы выйти хотя бы на средние результаты, необходимо, пожалуй, как минимум пять лет концентрированной напряженной работы, в течение которых вы будете сжигать нервы и терять деньги. Благодаря чему вы войдете в 10 % успешных трейдеров? Почему именно вы войдете в элитное число тех, кто в числе этих 10 % не просто торгует в плюс, а постоянно обыгрывает рынок и генерирует десятикратные доходности? Другими словами, почему именно вы – избранный? У вас должен иметься разумный ответ на данный вопрос.

Как на эти вопросы отвечаю для себя я? Каков мой опыт? Как и многие, я долго считал себя более одаренным, чем в среднем. Но жизнь весьма часто ставила меня на место и вполне конкретно давала мне понять, что я обычный человек, вполне ординарное эмоциональное существо с вагоном слабостей. Сегодня я все меньше и меньше считаю себя особенным. Убежденность в собственной уникальности может, с одной стороны, придавать силы, но с другой – быть одним из самых серьезных просчетов в жизни, за который потом придется расплачиваться. Мне удалось добиться определенных успехов в трейдинге, но не потому, что я «избранный», а потому, что я пожертвовал ради этого своим здоровьем, отодвинул все остальные сферы жизни на второй план и потратил огромное количество энергии. Советский Союз тоже победил во Второй мировой войне, но людские потери страны были колоссальными. Была ли это победа в полном смысле этого слова? Думаю, что нет.

Вот вкратце моя история. Не в последнюю очередь я обязан своей семье. С ранних лет у меня были финансовые возможности рисковать. Еще в студенческие годы мои родители и братья давали мне шанс попытать счастья на бирже. С первых лет торговли я понял: чтобы добиться успеха в трейдинге, нужно посвятить этому годы, а значит, я в игре надолго. Всю жизнь я учился, работал и занимался чем-то помимо трейдинга. Трейдинг – весьма дорогое увлечение. Позволить себе заниматься им могут те, у кого есть доходы из других источников. После того, как я начал работать трейдером профессионально, я смог полностью сфокусироваться. Годы полной, порою даже фанатичной концентрации на одном деле привели к тому, что стена рухнула, и я добился финансовых целей, которые себе ставил. Однако потом эта же концентрация привела к обратному, негативному эффекту: я совершенно вымотался и потерял вкус к жизни. Могу ли я положив руку на сердце ответить утвердительно на вопрос, стоило ли оно того? Я не могу дать однозначный ответ. Готовы ли вы на это? Сможете ли вы организовать свою работу таким образом, чтобы сохранить нервы? Надеюсь, что вы будете мудрее меня и это вам удастся. Что касается будущего, то я предельно ясно отдаю себе отчет, насколько непростым будет путь, связанный с трейдингом. Я не обладаю сверхспособностями, но у меня есть время и ресурсы, чтобы учиться; другими словами, у меня есть пространство, чтобы ошибаться. Все мои прежние действия были подчинены цели создать безопасный плацдарм для возможности рисковать на постоянной основе без ущерба для уровня долгосрочного благосостояния, и я могу без конца продолжать бить в одну точку до тех пор, пока не сломаю все преграды. Как видите, вместо веры в свою непогрешимую уникальность моим конкурентным преимуществом становится, наоборот, реализм в отношении себя и финансовых рынков.