Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Еще находясь на службе, Нетто начал обучение в Вашингтонском университете и был назначен Корпусом морской пехоты США на должность руководителя военно-морских гардемаринов в рамках программы вневойсковой подготовки для морских пехотинцев запаса. Тем временем Джон продолжал заниматься азиатскими языками и углубленно изучал японский и китайский. Нетто планировал сделать карьеру офицера морской пехоты и ожидал назначения в Азию, где он мог бы воспользоваться своими языковыми навыками. Однако все его планы разрушились после травмы колена, в результате которой продолжать военную карьеру стало невозможно. Нетто был признан нетрудоспособным, что стало причиной его увольнения с военной службы в морском флоте до того, как он выполнил требования офицерской комиссии. Небольшая пенсия по инвалидности обеспечила Нетто стартовый капитал для трейдинга.

Подход к трейдингу у Нетто был аналогичен его подходу к изучению японского языка – самообразование. Читая книги и черпая информацию в сети, Нетто разработал свою первоначальную методологию торговли, которая полностью основывалась на техническом анализе. По мере роста торгового опыта Нетто осознал важность включения фундаментальных принципов в свой анализ. В конце концов он разработал методологию, которая комбинировала понимание доминирующих фундаментальных факторов рыночных цен с техническим анализом в качестве инструмента для точного определения уровней входа для сделок, которые соответствовали его соображениям в фундаментальном анализе. Нетто также разработал стратегии для сделок, основанных на рыночных событиях, и проприетарное программное обеспечение, позволявшее автоматически совершать эти сделки за доли секунды.

В нынешнем офисе у Нетто множество больших экранов. Шесть из них связаны с одним компьютером и представляют страницы с котировками цен, рыночные графики на разных таймфреймах, мониторинг соотношения доходности к риску отдельных позиций, котировки опционов, трейдинговые периоды и общие компьютерные приложения. Дополнительные четыре экрана связаны со вторым компьютером, на котором установлено авторское программное обеспечение для торговли на событиях.

За несколько лет своей официальной трейдерской карьеры Нетто достиг средней годовой совокупной доходности в 42 %, исходя из его условных уровней счетов.

[Использование условных уровней счетов вместо фактических снижает как доходность, так и уровни риска и дает картину результатов, которая является более репрезентативной для предполагаемой подверженности риску.]

Максимальная просадка за этот период составила 15 %. У Нетто оказались превосходные показатели соотношения доходности к риску: скорректированный коэффициент Сортино составлял на момент интервью 4,7, а месячное соотношение прибыли к убыткам (GPR) – 4,8.

Торговая методология Нетто является достаточно сложной и затратной по времени. Глядя на нее, вы, вероятно, подумаете, что она требует огромных усилий, но вы ошибетесь. В настоящее время Джон проходит обучение в юридическом университете на вечернем отделении. Дело не в том, что Нетто решил бросить трейдинг ради карьеры юриста. Он с готовностью признает, что, вероятно, никогда и не воспользуется юридическим образованием в коммерческих целях. Нетто обдумывает возможность использовать его для работы по оказанию бесплатной юридической помощи для защиты интересов отставников. Основная его мотивация – это просто желание изучить закон, подобно ранее имевшемуся у него желанию выучить японский язык. Признаю, что мне кажется безумием брать на себя нагрузку обучения в университете исключительно ради получения знаний, когда вы уже посвящаете все свое время анализу рынка и торговле. Но я мыслю линейно, а Нетто, я подозреваю, – нет.

Одни интервью легче превратить в текст, другие труднее. Интервью с Нетто было из разряда сложных. Во-первых, Нетто говорил в темпе, напоминающем жителя Нью-Йорка, пытающегося побыстрее закончить разговор и вскочить в уходящий поезд. Кроме того, он был так возбужден, говоря о трейдинге, что каждый его ответ, казалось, сразу шел по восьми направлениям, и зачастую ни одно из них не было ответом на вопрос. Когда я просил привести конкретный пример, чтобы проиллюстрировать то, что он сказал, в ответах часто смешивались несколько примеров и в них не было последовательности! Редактируя это интервью, я часто обнаруживал, что ради связного ответа собираю воедино материал, разделенный в записи часами.

Во время интервью Нетто неоднократно осознавал, что его ответам не вполне хватает ясности, о чем свидетельствуют его собственные комментарии во время нашей встречи, наподобие такого: «Думаю, этот ответ был чем-то вроде пожарного шланга». «Это действительно эзотерично». «Вероятно, это предыстория, которая вам не нужна». «Это миска макарон вперемешку с информацией». «Возможно, это будет плохо читаться при воспроизведении». Именно так и было.

* * *

– Как у вас зародился интерес к трейдингу?

– Размышлять об исходе событий всегда было для меня чем-то очень интуитивным. Когда я учился в старших классах, я стал букмекером для тех студентов, которые хотели делать ставки на спортивные события. Я выставлял спред на все футбольные матчи и принимал любую сторону. Я зарабатывал на этом деньги так же, как это делает Лас-Вегас. За каждый доллар, который мне приходилось выплачивать, я брал $1,10.

– Итак, вы выполняли роль казино.

– Да, я выполнял роль казино.

– Сколько денег вы заработали на этом?

– Ближе к концу я заработал около $7000. Наконец 17 декабря мне должно было исполниться 18 лет, и я решил заранее бросить это занятие, потому что не хотел во взрослой жизни делать нечто незаконное. В День Благодарения, который был одним из тех последних уик-эндов, на которых я все еще собирал ставки, победили 24 из 28 фаворитов. Большинство людей любят делать ставки на фаворита. В тот день я потерял все деньги, которые заработал в средней школе, плюс еще полторы тысячи, которых у меня не было.

– Что вы почувствовали, когда осознали, что за один день потеряли все, что заработали за несколько лет?

– Я был опустошен. Но самое важное, что я узнал из этого опыта, – это какой бы плохой ни была ситуация, на следующий день всегда взойдет солнце.

– Спустя годы, когда вы стали трейдером, повлиял ли на вас опыт того проигрыша?

– Конечно. Этот убыток, который, как я считал, просто не мог случиться, заставил меня осознать возможность возникновения исключительных событий. Когда я начал торговать, я оценивал то, что ситуация с Lehman Brothers вполне могла произойти. Я понимал, что эти, казалось бы, немыслимые макрособытия могут иметь место на рынке, именно потому что на каком-то первичном уровне в годы моего становления, когда я учился рисковать, одно исключительное событие меня уже настигло. Еще до того, как я начал торговать, я осознал, что рисками необходимо управлять.

– Было ли это знание целиком и полностью результатом той крупной потери?

– Я осознал это и благодаря тому событию, и благодаря своему опыту службы в морской пехоте.