Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

– Я по-прежнему фокусируюсь на акциях с малой капитализацией. Моя золотая середина – это акции с капитализацией от 200 до 500 млн.

– Почему так?

– Я считаю, что компаниям такого размера легче добиться резкого скачка цен.

– Торгуете ли вы до сих пор центовыми акциями – я имею в виду в буквальном смысле акциями, торгующимися ниже $1?

– Конечно, иногда по ним я совершаю свои лучшие сделки.

– Разве их ликвидность не является проблемой?

– Я разбиваю свои ордера на более мелкие сделки, а также постепенно увеличиваю размеры позиций, иногда покупая все бóльшие количества акций с каждым днем.

– Как насчет выхода из рынка?

– Если я выбираю правильную сделку и акции резко движутся вверх, нарастает ажиотаж и наблюдается тенденция к значительному увеличению ликвидности. К тому времени, когда я фиксирую прибыль, акции обычно имеют хорошую ликвидность.

– Можете привести мне пример вашей недавней торговли на центовых акциях?

– Примерно за два месяца до того, как каннабидиол (CBD) стал легальным на федеральном уровне (это было своего рода «серой полосой» закона в отдельных штатах, пока не был принят закон о фермах), я пошел в местный магазин спиртных напитков – крупнейший в Техасе – и спросил менеджера отдела безалкогольных напитков: «Есть ли у вас что-нибудь с CBD?» Продавец ответил: «У нас есть один продукт, и он изменил всю мою жизнь». Он продолжал разговаривать со мной минут 15 или 20. Ему было 60 лет, и он страдал от боли в руке. Я слышал, как его вызывали по системе внутренней связи, но он не обращал на это внимания. Он просто говорил мне, как сильно любит тот напиток. Он заинтриговал меня. Маленькая бутылочка стоила всего $4, и я купил ее.

Придя домой, я отыскал акции компании-производителя. Это была двухцентовая акция, и она находилась прямо на пороге двухлетней линии нисходящего тренда. Учитывая то, насколько менеджер в магазине был вдохновлен ее продуктом и что маленькая бутылочка продается всего за $4, я решил, что их продажи могут вырасти колоссально. На графике этой акции присутствовал и мой основной сигнал для покупки – пробой линии долгосрочного нисходящего тренда. Я купил около 2 % акций этой компании. Я и сам попробовал этот продукт, и оказалось, что мне он тоже подходит.

– В каком плане?

– Несколько лет назад у меня была грыжа межпозвоночного диска, и я ежедневно принимал «Алив».

– То есть эта вода, содержащая CBD, помогла вам?

– Да, хотя сложно понять, не был ли это просто эффект плацебо. Я стал ходить в магазин каждый день. Я хотел посмотреть, кто покупает этот продукт.

– Решил ли тот менеджер, что это выглядит немного странно, когда вы каждый день ошиваетесь в магазине?

– После первой встречи я рассказал ему о причине моего посещения. Я объяснил, что меня интересуют акции и что я купил кучу акций других компаний – производителей CBD. Он подумал, что это круто. Я очень хорошо узнал этого менеджера и заметил, что все сотрудники пили ту воду.

Акции начали расти и выросли на 1000 % по сравнению с той ценой, по которой я купил их всего несколько недель назад. Акция дошла до 25 центов. Однажды во время моего ежедневного посещения менеджер, весь бледный, подбежал ко мне и сказал: «Мы только что сняли с продажи весь этот продукт. В воде что-то плавало». Я ответил: «Понятно. Вы собираетесь вернуть его?» Он сказал: «Мы вернули всю партию этой воды с нашего основного склада, и неизвестно, будем ли мы снова заказывать ее».

В мгновение ока я вернулся домой и первым делом взял в руки купленную накануне бутылочку – в ней действительно плавало какое-то коричневое вещество. До этого момента я полагал, что буду удерживать эту акцию в течение длительного времени, но тут я начал продавать ее максимально быстро. На рынке была неограниченная ликвидность. В то утро генеральный директор компании дал интервью, где заметил, что если годовой объем продаж их компании – миллион, то их, скорее всего, захочет выкупить Coca-Cola. В тот день, вероятно, было продано 100 млн акций. На тот момент у меня было 3 или 4 млн акций, и я смог продать всю свою позицию на «мертвой» вершине, вообще не повлияв на цену акций.

– Таким образом, вы получили предварительное уведомление о том, что эта продукция была возвращена главному дистрибьютору.

– Да. Я бы не назвал это инсайдерской информацией, но это была та информация, которую вы получаете, если как следует ищете.

– А как насчет других акций компаний – производителей CBD, которые вы купили? Описанная вами проблема случилась лишь в одной компании, но повлияла ли она на другие?

– Это повлияло и на них, потому что я продал все свои акции. Я был, вероятно, самым крупным розничным держателем этих акций.

Тем не менее я по-прежнему интересовался этой нишей. Я на месяц поехал в Калифорнию и превратился в эксперта по акциям компаний-производителей CBD и тетрагидроканнабинола (ТГК). Я посетил все открытые розничные сети и аптеки. Была одна розничная сеть под названием MedMen с капитализацией в $1 млрд. Я провел четверть часа в одном из ее магазинов с 20 сотрудниками. За это время зашел лишь один покупатель и купил один-единственный «косяк». Я подумал: «Сколько тут зарабатывают сотрудники, $15–20 в час? Магазин находится в элитной недвижимости, где аренда наверняка дорогая. Они не производят продукцию и вряд ли занимаются каким-либо бизнесом. Как может эта компания стоить миллиард?» Я не открывал короткой позиции, потому что не занимаюсь короткими продажами по акциям, но я «надкусывал» акции и после того посещения магазина продал всю свою небольшую позицию. Я также написал сообщение о ней в блоге.

– Что в итоге случилось с этой акцией?

– За несколько месяцев она упала с $6 до $2.

– Почти во всех рассмотренных нами примерах создается впечатление, что вы инвестируете только в новые категории продуктов. Это так?

– Мне нравится тестировать новые продукты на раннем этапе их выхода на рынок. Иногда я могу предугадывать применение нового продукта еще до того, как это придумают и воплотят компании. Не помню, в каком году, но я купил биометрический сканер, который подключался к моему ноутбуку и позволял мне входить в систему по отпечатку пальца. Помню, как в одной руке я держал этот электронный ключ, а в другой свой iPhone и думал: «Почему у моего телефона нет столь очевидной защиты?» Позднее я стал отслеживать акции компании AuthenTec, которая занимается разработкой биометрических датчиков. Когда я получил сигнал о пробое нисходящего тренда, то купил некоторое их количество. По мере их роста я продолжал увеличивать свою позицию. Затем компания AuthenTec заключила соглашение с компанией Samsung. Моя реакция была: «Господи! Дела идут отлично!» Я никогда не видел такой очевидной сделки. И поставил на нее более трети моего счета.

– Буквально?!