Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Он продал акции компаний – производителей этанола в тот день, когда законопроект об увеличении содержания этанола в бензине был направлен в Конгресс, на пике освещения этой новости в СМИ.

Он продал акции компаний 3D-печати, когда они стали достаточно популярными, чтобы стать предметом освещения CNBC и повсеместных обсуждений в чатах.

Он начал сокращать свою позицию по акциям компании Spongetech, как только она стала темой дружеской беседы в баре среди неинвесторов.

Он закрыл свою позицию по криптовалютным активам, основываясь на «индикаторе с поля для гольфа».

Вам нужно придерживаться своей методологии и торгового плана. Остерегайтесь импровизаций с незапланированными сделками. Самая большая потеря Нейманна (в процентном отношении) произошла в начале его карьеры, когда он отклонился от маркетмейкерской стратегии, приносившей стабильную прибыль, и импульсивно купил акции, которые быстро росли, основываясь на хорошем контексте. Эта сделка уничтожила 30 % его счета за один день.

Поразительно, сколько из самых успешных сделок Нейманна были абсолютно ошибочными с точки зрения долгосрочной перспективы. Акции компаний – производителей 3D-принтеров и Organovo потеряли все свое первоначальное восходящее движение, в конечном итоге упав до уровней ниже тех, где Нейманн их впервые купил. Акции Spongetech оказались мошеннически раскрученными и полностью потеряли свою ценность. Тем не менее важно не то, что акции делают в долгосрочной перспективе, а то, что они делают, пока вы их держите. Техника входа и выхода Нейманна защищала его от существенных потерь и в то же время позволяла ему получать непредвиденную прибыль. Успешная торговля – это вопрос умелого управления капиталом (через методологию входа и выхода), а не чистого прогнозирования.

Многие сделки Нейманна выглядят воплощением чистой удачи. Таков, например, его выход из акций компании – производителя напитка с CBD вблизи абсолютного максимума: он закрыл позицию, потому что продавец магазина случайно рассказал ему о проблеме с примесями в воде. Кажется, что Нейманну просто повезло, однако он узнал эту ключевую новость только благодаря постоянному мониторингу продаж в местных магазинах. Сообщение в BlackBerry, которое он получил во время сафари в Кении в день, когда акции Spongetech достигли рекордного уровня, было поразительной удачей. Но и она не обернулась трагедией именно потому, что Нейманн верен своему инстинкту немедленно закрывать позицию во время истерии рыночных покупок, и это сообщение изменило ситуацию к лучшему.

Торговля акциями компании Spongetech также является прекрасной иллюстрацией принципа торговли: «Если вы находитесь на правильной стороне эйфории или паники, расслабьтесь. Параболическое движение цены в любом направлении имеет тенденцию к резкому и внезапному завершению. Если вам посчастливилось оказаться на правильной стороне рынка, в котором движение цены становится почти вертикальным, подумайте о масштабировании позиции, пока тренд еще движется в вашем направлении. Если же вы до смерти боитесь оказаться на другой стороне рынка, это хороший знак того, что вам пора уменьшить размер позиции»[17].

Читатели книги Питера Линча «Переиграть Уолл-стрит» могут заметить, что некоторые части этого интервью явно перекликаются с главной мыслью Линча. Привычка Нейманна тестировать новую продукцию и посещать магазины, наблюдая, как она продается, является неотъемлемой частью его торгового успеха и лежит в основе ряда его лучших сделок – как на входе, так и на выходе. Нейманн – живое воплощение философии Линча: «Инвестируйте в то, что вы знаете». Кроме того, Нейманн ищет торговые возможности, которые могут стать тем, что Линч назвал «десятью бэггерами», – инвестициями, позволяющими добиться десятикратного увеличения цен.

Когда у Нейманна формируется убежденность в сделке, он сразу «жмет на газ». Например, в позиции с акциями компании AuthenTek у него находилось от одной трети до половины всех его средств на счете. Столь агрессивная покупка в ситуациях, где Нейманн имеет твердое убеждение, является для него важным приемом для получения огромной прибыли. Тем не менее такой подход требует особой осторожности, и для большинства трейдеров будет опасно пытаться слепо следовать ему. Нейманн успешен здесь по трем причинам.

Во-первых, у него высокий уровень успеха в сделках с высокой убежденностью.

Во-вторых, он масштабирует свои прибыльные позиции, то есть к тому времени, когда в одной акции или позиции в рамках одного сектора экономики у него будет задействовано до трети его торгового счета, его средняя цена входа уже намного ниже, что дает ему хорошую подушку безопасности, если акция начнет падать.

В-третьих (и, возможно, это является наиболее важным), он мгновенно добавляется или закрывает свою позицию, если акция начинает снижаться или проявляет другие признаки того, что торговля идет не так, как он ожидал. Если трейдер не обладает столь же отточенными навыками, открытие крупных концентрированных позиций очень рискованно и грозит убытками вплоть до полного слива.

На протяжении истории рыночного анализа все методологии торговли можно классифицировать на фундаментальные, технические и различные их комбинации. Подход Криса Камилло не является ни фундаментальным, ни техническим. Его методология была бы невозможной до современной эпохи вычислительных мощностей и социальных сетей. Камилло фактически создал совершенно новый класс рыночного анализа и торговли – подход, который он называет «социальным арбитражем».

Торговая методология Камилло возникла в результате наблюдения за социальными тенденциями и культурными сдвигами в повседневной жизни. В целях расширения своих возможностей в выявлении этих тенденций Камилло основал компанию TickerTags, программное обеспечение которой позволяет отслеживать и оценивать упоминания слов или фраз (которые он называет тегами) в социальных сетях, важных для движения определенных акций. Камилло довольно путано отвечает на вопросы о своих методах. «Люди спрашивают меня: “Вы имеете в виду, что даже не смотрите на оценку характеристик, не смотрите на менеджмент, не смотрите на ценовое движение?” Я отвечаю им: “Я не смотрю ни на что, кроме своих тегов”».