Торговые банкиры. Известнейшие мировые финансовые династии - Джозеф Вексберг

Томас вспоминает еще одну инвестицию в размере 29 тыс. долларов, которая теперь стоит 5 млн:

– Конечно, это исключение, а не правило, но, если у вас таких исключений достаточно, вы в отличном положении. И дело не в ловкости или везении, как думают многие. Мы ошибаемся, как и все остальные. Но мы всегда стараемся поддерживать восприимчивость к новым идеям. Нам повезло в том, что мы люди любопытные. Позавчера пришел ко мне один тип и спрашивает: «Знаете, сколько людей живет в Соединенных Штатах? У скольких из них есть туфли? Больше одной пары туфель?» Он говорил и говорил и приводил множество замечательных цифр. Его выкладки нравились мне до тех пор, пока он не признался, что хочет, чтобы мы финансировали его изобретение – новые шнурки, изготовленные из резины. У нас не слишком любят изобретения.

Еще одной знаменитой сделкой «Леман бразерс» стала операция с компанией «Хертц». Корпорация «Хертц» изначально называлась «Омнибус корпорейшн» (Omnibus Corporation); ее филиалы занимались автобусным сообщением в Нью-Йорке, Чикаго и других крупных городах. В 1924 г. контрольный пакет «Омнибус» приобрел чикагский предприниматель Джон Д. Хертц. Позже он продал свое предприятие по аренде машин «Дженерал моторс». В 1934 г. он вступил в «Леман бразерс» как партнер.

В 1952 г. правление «Омнибус» одобрило рекомендацию «Леман бразерс» уйти с рынка автобусных перевозок и заняться более прибыльными видами деятельности. Когда «Дженерал моторс» решила продать Hertz System, самое выгодное предложение поступило от «Омнибус». Странны и неисповедимы пути большого бизнеса! Через два года «Омнибус» сменила название на «Хертц корпорейшн». Однако Фрэнк Дж. Мангейм, партнер «Леман бразерс», по-прежнему финансировал аренду автомобилей – дело оказалось перспективным во всемирном масштабе. Под его руководством (и при поддержке «Леман бразерс») «Хертц корпорейшн» начала выкупать франшизы «Хертц», которые «Дженерал моторс» ранее продавала независимым друг от друга владельцам. Корпорация приобретала местные отделения по всем Соединенным Штатам, а затем распространила свою деятельность на другие страны. Сегодня «Хертц» почти нарицательное понятие на нескольких континентах.

Партнер Мангейм, который предвидел экспансию и разработал общую стратегию, – бывший университетский профессор, который до поступления в «Леман бразерс» преподавал французскую литературу и историю. Он считает литературу и историю отличной подготовкой для работы в инвестиционном банке. Он говорит:

– Мне надоели люди, которые думают, что банковское дело – это бухгалтерский учет. Банковское дело – это воображение.

Сделка с корпорацией «Хертц» считается еще одним доказательством «изобретательности» «Леман бразерс». Рыночная стоимость обычных акций «Хертц» выросла с 7 млн долларов в 1953 г. до почти 100 млн долларов в 1965 г.

– Операция с «Хертц», – говорит Мангейм, – должна помочь развеять миф, существующий на Уолл-стрит, будто инвестиционные банки «руководят» американской промышленностью. Все наоборот – они служат американской промышленности!

После войны «Леман бразерс» добились ярких успехов в нефтяной промышленности. В 1950 г. партнер Эдвин Л. Кеннеди услышал, что на продажу выставили «Джергинс корпорейшн» (Jergins Corporation), нефтегазовую компанию с Западного побережья США. Одна крупная компания с Уоллстрит пыталась найти покупателя, но безуспешно. Потенциальных покупателей отпугивала принадлежащее «Джергинс» половина калифорнийского месторождения Сан-Ардо, закрытое из-за того, что не удалось найти рынка сбыта для тамошней густой, маловязкой нефти.

Эксперты из нефтяного отдела «Леман бразерс» не разделяли подобного пессимизма. Они были уверены, что и для такой нефти найдется подходящий покупатель. Они подсчитали, что «Леман бразерс» могут в конечном итоге получить на 29 млн «Джергинс» 9 млн долларов прибыли, если будут продавать активы компании по частям. 9 млн долларов – не мелочь даже для «Леман бразерс».

Колеса «высоких финансов» завертелись с точностью часового механизма. Партнер Эрман привлек 10 млн долларов «Леман бразерс», инвестиционного треста «Леман корпорейшн» и еще нескольких банков с Уолл-стрит. Затем он занял 19 млн долларов в Chase Manhattan Bank («Чейз Манхэттен банк»). «Чейз Манхэттен» не стали бы ссужать 19 млн первому встречному, но нефтяным экспертам «Леман» они доверяли.

Группа купила «Джергинс» и переименовала компанию в «Монтерей Ойл» (Monterey Oil). За полтора года фирма «Монтерей» продала офисное здание, газобензиновый завод и небольшую фирму электроники, которая позже стала называться «Бекман инструмент корпорейшн» (Beckman Instrument Corporation) и служит отдельной историей успеха. «Монтерей» вернула 5 млн банку «Чейз Манхэттен» и еще 5 млн инвесторам. «Монтерей» по-прежнему принадлежали 19 млн долларов.

К тому времени кое-кто понял всю перспективность заброшенного месторождения Сан-Ардо – как и предсказывали эксперты «Леман бразерс». Теперь «Леманы» могли позволить себе роскошь отклонить несколько превосходных предложений. («Как в Голливуде, когда «собственность» вдруг становится привлекательной и цена на нее взлетает за одну ночь», – вспоминает один из партнеров.)

Наконец, Lehman Brothers приняли предложение «Дженерал петролеум» (General Petroleum), дочерней компании «Сокони Ойл» (Socony Oil). Они предложили за Сан-Ардо 18 млн 200 тыс. долларов. «Монтерей» смогла вернуть долг банку «Чейз Манхэттен» и отдать оставшиеся 5 млн первоначальным инвесторам.

Всего за два года, к изумлению финансового сообщества, Lehman Brothers разместили и вернули 29 млн долларов – и им по-прежнему принадлежали активы «Монтерей Ойл», которые тогда стоили около 28 млн долларов. Некоторое время спустя «Монтерей Ойл» стоила гораздо дороже. «Леман Бразерс», «Леман корпорейшн» и отдельные партнеры «Леман» по-прежнему имели большую долю из 200 тыс. акций «Монтерея», которые они изначально покупали по 9 центов за штуку. В середине 1960-х на Нью-Йоркской фондовой бирже акции «Монтерей» шли по 45 долларов за штуку.

«Вот если бы ваш папочка 16 лет назад купил тысячу девятицентовых акций «Монтерей» за 90 долларов и если бы он их сохранил, его вложение размером в 90 долларов превратилось бы в 45 тысяч долларов! За каких-нибудь 9 тысяч долларов ваш папочка мог бы приобрести целое состояние, которое сегодня стоит почти полмиллиона долларов. Да, на Уолл-стрит чудеса еще случаются…

А теперь гасите свет, детишки, и спокойной ночи».

По строгим меркам лондонского Сити, где современная финансовая эпоха началась около 1694 г., когда был основан Английский Банк, Lehman Brothers, старейшая американская инвестиционная компания, не слишком стара. В 1850 г., когда была основана компания Lehman Brothers, банк Baring Brothers существовал уже девяносто с лишним лет, а банк Ротшильдов – более пятидесяти.

Все три банка основаны выходцами из Германии – страны, чей вклад в классическое торговое банковское дело не меньше, чем в классическую музыку. Бэринги приехали из Бремена на севере Германии, Ротшильды – из Франкфурта в центре, Леманы – из Вюрцбурга (Бавария) на юге. Все три банка до сих пор являются семейным бизнесом.