Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер

Мне нравится выполнять домашнюю работу вручную. Друзья-программисты предлагали автоматизировать процесс и сделать так, чтобы цифры по индексам всплывали при нажатии на клавишу, но я отказался. Просмотр каждого индекса раз в неделю и запись его изменений позволяет почти физически чувствовать рынок. Ни одна программа не даст этого.

Второй пункт моей домашней работы – просмотр 239 отраслевых групп и подгрупп в TC. В них входят химическая промышленность, производство товаров длительного пользования, аэрокосмическая промышленность, Интернет и многие другие. В каждой группе несколько подгрупп, в каждой из которых свои акции. Здесь все то же самое, как и при ранжировании индексов: фиксирование сигналов импульсной системы для каждой подгруппы, особое внимание изменению цвета, маркировка наиболее перспективных групп. Первый пункт домашней работы помогает определить настроение рынка в целом, бычье или медвежье. Второй – найти группы, где стоит искать кандидатов на покупку или продажу.

Когда я выискиваю самые сильные подгруппы, меня интересуют не те, что достигли новых максимумов. Мне нужны группы, которые падали, но остановились и начали разворачиваться, формируя модель «рыболовный крючок». Для игры на понижение я ищу кандидатов с противоположной моделью, помня о том, что вершина формируется медленнее, чем дно. На дне доминирует страх, а это чувство острее и сильнее, чем жадность, вот почему цены разворачиваются быстрее внизу.

Для выполнения третьего пункта домашней работы, анализа фьючерсов, я перехожу к TradeStation и другой электронной таблице Excel. У фьючерсов свои группы: например, энергетическая, куда входит сырая нефть, мазут, неэтилированный бензин и природный газ. Анализировать фьючерсы необходимо по двум причинам – для поиска торговых возможностей, а также из‑за их связи с рынком акций. Если вы заинтересовались акциями золотодобывающих компаний, то логично проанализировать фьючерсы на золото, а если акции нефтедобывающих компаний кажутся переоцененными, то очень полезно знать текущий тренд сырой нефти.

Значительная часть рыночного анализа заключается в поиске связей, иногда очевидных, а иногда скрытых. Вы можете обратить внимание на то, что процентные ставки растут, а акции домостроительных компаний рвутся вверх. Зная, что рост процентных ставок негативно сказывается на рынке недвижимости, можно начать наблюдение за этой группой в ожидании признаков замедления в готовности играть на понижение. Хорошим сделкам обычно требуется время для созревания, и домашняя работа настраивает вас на заблаговременный поиск нужных сигналов, а потом на быстрые действия при их появлении на экране. Это дает вам преимущество перед любителями, которые следуют за трендами и запрыгивают в поезд слишком поздно.

Четвертый и пятый пункты домашней работы – анализ открытых и потенциальных сделок – выполняются по обкатанной технологии, которая должна быть знакома вам по моим комментариям ко многим сделкам в этой книге (см. также раздел «Семь дней с доктором Элдером» в главе 15). Я стремлюсь покупать самые сильные акции в самых сильных группах и продавать самые слабые акции в самых слабых группах (под сильными понимаются акции, которые начинают разворачиваться вверх, а под слабыми – акции, которые формируют вершину). Выведите недельный график, сожмите его так, чтобы вся история умещалась на одном экране, и определите, дешевая акция или дорогая. Затем верните график в прежнее состояние и просмотрите историю примерно за два последних года. Каков ценовой тренд, о чем говорят быстрая и медленная скользящие средние, гистограмма MACD и линии MACD? Есть ли расхождения? Что вы решили? Какую позицию вы занимаете по этой акции, бычью или медвежью, или вы не видите преимуществ ни в той, ни в другой?

Перейдите к дневному графику и поищите возможности для входа и выхода в направлении недельного тренда. Вы видите привлекательную точку входа, реалистичную цель по прибыли, достаточно близкий уровень стоп-приказа? Введите эти цифры в электронную таблицу, рассчитайте соотношение «риск/доходность» и решите, стоит ли входить в эту сделку. Убедитесь в том, что правило шести процентов позволяет торговать, а размер сделки не превышает максимум, разрешенный правилом двух процентов.

Такой объем домашней работы занимает много времени в выходные, но дает мне преимущество в битве за прибыли. Выполнение домашней работы неделя за неделей, месяц за месяцем, ведение подробных записей и документирование каждого шага позволит вам приподняться над толпой любителей и азартных игроков. Неудачники обречены отдавать деньги победителям, но они не торопятся выписывать чеки. Вы должны отыскивать на рынках такие точки разворота, где неудачники пасуют и бегут, оставляя деньги на столе.

Есть ли альтернативы домашней работе? Можно, конечно, искать подсказки, следить за финансовыми новостями и даже подписаться на консультационное обслуживание. На разве это увеличивает шансы на победу в рыночном сражении? Единственная жизнеспособная альтернатива – отдать деньги профессиональным управляющим, но даже такой выбор не освободит вас от работы. Результаты большинства инвестиционных менеджеров ниже среднерыночных, и вам придется делиться деньгами с несколькими управляющими, внимательно следить за их работой и перемещать свои активы. Вопрос о том, как выбрать, оценить и использовать инвестиционных менеджеров, выходит за рамки этой книги. Просто помните, что на финансовых рынках легких денег нет.

Любитель, у которого завелись свободные деньги, покупает пару книг по фондовому рынку и полагает, что если правильно задать параметры стохастического индикатора, то деньги тут же польются рекой. И вскоре он разбогатеет, перестанет работать и сможет потягивать пинаколаду, а стохастический или другой индикатор будет пополнять его счет. Пусть мечтает. У вас есть более важные дела. У вас есть домашняя работа.

В 2004 г. я начал выполнять часть домашней работы вместе с группой трейдеров. Мы объединили наши ресурсы, хотя каждый по-прежнему действует самостоятельно и сам отвечает за свои результаты. Мы ищем новые сделки и соревнуемся по качеству найденных возможностей для торговли.

Все началось в 1993 г., когда я написал в книге «Как играть и выигрывать на бирже», что индекс новых максимумов – новых минимумов один из лучших опережающих индикаторов на фондовом рынке. Новые максимумы – показатель силы, а новые минимумы – слабости. Изменения их соотношения помогают понять характер будущего движения рынка акций. Как ни странно, несмотря на доступность данных по новым максимумам – новым минимумам в The Wall Street Journal и других газетах, в большинстве финансовых баз эти данные представлены в неудобоваримой форме, что затрудняет отслеживание индекса.

Пару лет назад я попросил Мартина (глава 15) создать систему для отслеживания индекса новых максимумов – новых минимумов, и он стал ежедневно присылать мне и еще нескольким друзьям электронные письма с недельными и дневными графиками. Не так давно после резкого падения этот индекс начал подавать признаки роста, и мы стали регулярно пользоваться рассылками Мартина как общим ресурсом. Во время работы лагеря трейдеров на Кипре в 2004 г. Мартин каждый день демонстрировал в классе обновленные графики. Когда участники лагеря просили включить их в рассылку, Мартин охотно соглашался, но предупреждал, что ему не нужны пассивные подписчики и тех, кто не будет присылать комментарии, он через две недели исключит из списка.