Оценка компаний. Анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО - Кеннет Ли

Особенность 2. Требования и резервы

В этой строке финансового отчета есть несколько компонентов.

• Страховое возмещение – все требования за период. Включает все связанные с основной деятельностью затраты (например, судебные издержки). Разумеется, если какие-то риски переуступлены, то страховое возмещение при перестраховании должно быть вычтено из затрат.

• Страховые выплаты. Страховая компания не может осуществлять выплаты до их признания. Это означало бы, что реальные обязательства и затраты не были отражены в отчете о прибылях и убытках. Страховая компания обычно хорошо осведомлена, какие требования о возмещении убытков предъявлены, но не урегулированы. В этом случае образуются финансовые резервы на выплату страховых сумм, или просто резервы, как их называют страховщики. Как в случаях любых резервных финансовых фондов, изменение резервов отражается в отчете о прибылях и убытках. Разница между начисленным резервом на страховые выплаты и фактическими выплатами отражается в балансе. Нужно помнить, что страховые компании также предусматривают выплаты, которые осуществлены, но не включены в отчет. Как указывалось, часто их называют IBNR.

В дополнение к IBNR лишь заявленные, но не урегулированные претензии должны отражаться в балансе. Согласно МСФО (IFRS) 4, запрещено создавать чрезвычайные резервные финансовые фонды. Популярность и распространение этих резервов постепенно снижались, и в настоящее время они почти исчезли. Главный довод в пользу непризнания таких фондов: они не удовлетворяют критериям признания в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Финансовые резервы», поскольку они создавались для будущих неизвестных событий.

Особенность 3. Комиссионные

Как указывалось, страховые компании часто выплачивают крупные суммы авансом с целью привлечь клиентов. Если использовать принцип соответствия доходов и расходов, то появляется довод в пользу отнесения соответствующих затрат на будущие периоды, т. е. когда доход будет признан. Если такой подход будет принят, DAC (отложенные затраты на привлечение клиентов) должны быть капитализированы как нематериальный актив и амортизироваться в течение срока действия страхового полиса.

В связи с наличием разных подходов были попытки стандартизировать эту практику. Согласно US GAAP и МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования»), отложенные затраты на привлечение клиентов (DAC) могут капитализироваться при следующих условиях:

• если данные затраты прямо относятся к получению страховых премий, например, комиссионные агентам и брокерам, они отложены и амортизированы на срок действия соответствующего полиса, обычно год;

• если будущая выручка от текущих страховых полисов недостаточна для покрытия затрат DAC, то затраты списываются как доход;

• при определении достаточности выручки для покрытия убытков инвестиционный доход НЕ учитывается.

В балансе затраты DAC отражаются как нематериальные активы. Амортизационный срок должен быть указан в финансовой отчетности.

Особенность 4. Инвестиции

Согласно МСФО и US GAAP существует три категории инвестиций: доступные для продажи, не продаваемые до наступления срока погашения, торгуемые. В балансе только не продаваемые до погашения активы не учитываются по текущим рыночным ценам. Различие между торгуемыми и доступными для продажи состоит в том, что в первом случае изменение стоимости учитывается в отчете о прибылях и убытках, а во втором – отражается на величине собственного капитала компании.

Договоры страхования жизни более сложные, чем договоры общего страхования. Это отражается и на составлении финансовой отчетности. Дальнейших комментариев требуют два вопроса: образование технических резервов для страхования жизни и признание премий для компаний, занимающихся страхованием жизни.

Технические резервы для страхования жизни

Данные резервы формируются за счет двух источников:

1. Резервы на неоплаченные претензии: они точно такие же, как те, о которых мы говорили выше.

2. Математические резервы. Для их расчета используются сложные методы. Данные резервы не представляют собой возмещения на случай наступления какого-либо события. Они увеличиваются на протяжении всего срока действия полиса по мере старения застрахованного лица и повышения вероятности наступления страхового случая. Расчет математических резервов достаточно сложен и ведется с учетом таких факторов, как:

• коэффициент смертности;

• аквизиционные и административные расходы;

• минимальные гарантированные возмещения клиентам.

Математические резервы не используются в практике общего страхования, поскольку здесь период покрытия определен и вероятность возникновения требований рассчитать проще, хотя она и менее предсказуема.

US GAAP содержат ряд правил для расчета математических резервов. В целом, расчет зависит от классификации страховых продуктов, которых существует восемь типов, и вся система достаточно сложная.

Валовый объем подписанных премий по страхованию жизни

С точки зрения страховщика, премия состоит из трех частей:

Кроме того, уплачивается некоторый государственный налог. Учитывая, что премии по страхованию жизни могут быть единовременными или регулярными (например, ежемесячными взносами), часто в отношении дохода применяются сокращенные методы вычисления. Один из подходов: к сумме премий, выплачиваемых равномерно (например, ежемесячно), прибавить долю для учета страховых полисов, выплата премий по которым производится единовременно. Широко распространена практика, когда принимают средний срок действия полиса с единовременной премией десять лет, тогда годовой премиальный эквивалент или АРЕ будет равен: годовая премия плюс единовременные премии × 1/10.

Другой подход: учитывать новые договоры и не учитывать выручку от ранее проданных полисов (но еще не заработанную), которая была отражена в финансовой отчетности.

Существует много моментов, усложняющих составление финансовой отчетности страховых компаний. Многие из них обусловлены спецификой конкретных продуктов и не рассматриваются в литературе по общим вопросам финансовой отчетности и оценки. Совет IASB приступил к разработке специализированных принципов финансовой отчетности GAAP для страховых компаний. Первым этапом стало издание МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования».

МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования». Основные положения