Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

– Я размещу стоп-ордер через одну секунду после входа в сделку.

– Открываете ли вы сделку перед открытием сессии после выхода отчета о доходах или ждете официального открытия сессии?

– Жду открытия сессии. Но еще важнее для меня ценовое движение акции перед открытием рынка. Я также обращаю пристальное внимание на комментарии и пересмотр целей со стороны аналитиков. Я веду записи касательно всего, что говорили аналитики в прошлом о тех или иных акциях. Каковы были их прошлые ценовые ориентиры и что они говорят сейчас по сравнению с тем, что они говорили три года назад? Как реагировали акции на повышение и понижение рейтингов аналитиков в прошлом? Говорят, что аналитики всегда неправы. В целом это, возможно, и так, однако на следующий день после отчета о доходах некоторые из их оценок могут оказать решающее воздействие на движение рыночной цены.

– Вы входите на открытии сессии?

– Я обычно вхожу через несколько минут, максимум через полчаса после открытия. Я всегда размещаю ордера в течение первого получаса, когда на рынке наибольший объем.

– Почему вы ждете открытия сессии, а не входите в рынок перед открытием?

– Потому что перед открытием и сразу после открытия сессии спреды (разница между ценами спроса и предложения) зачастую слишком широкие, и вы можете получить очень плохое исполнение. Кроме того, мне нужно подождать, пока рынок успокоится, прежде чем я смогу разместить свой стоп. Если я покупаю акцию и размещаю по ней стоп-ордер в первые несколько минут торговли, есть значительная опасность, что стоп сработает, даже если сделка будет правильной.

– Выжидаете ли вы отката, чтобы войти, или входите вскоре после открытия?

– Это зависит от исторического паттерна конкретной акции. Некоторые акции имеют тенденцию к откату после открытия, в то время как другие скорее будут двигаться прямо вверх. Например, в ситуации, которую мы обсуждали ранее, – акции, по которым предыдущий отчет о доходах был «медвежьим», – я обычно покупаю почти сразу после открытия, потому что я предполагаю, что акция начнет двигаться немедленно.

– Как вы решаете, где выходить из рынка?

– Это зависит от ценового движения. Иногда в начале дня будет происходить огромный скачок цены, особенно для акций с большим интересом в сторону продаж, и тогда я сразу буду фиксировать прибыль. Но если выраженного ценового отклика не будет, то, чтобы выйти, я подожду цены закрытия.

– Какие сделки оказались для вас болезненными?

– Когда я только начинал, была одна сделка, в которой я потерял 30 % своего капитала. Я купил акцию – даже не помню названия ее компании. Сначала она пошла вверх, а потом пошла вниз. Я продолжал думать, что она снова поднимется, но этого не произошло. И стопа в той сделке у меня не было.

– Как долго вы удерживали эту сделку?

– Я держал эту сделку в течение многих недель. Это была моя самая большая ошибка. После этого я никогда не оставлял сделки открытыми на ночь.

– И тогда вы начали использовать стопы в каждой сделке?

– Да. Если бы я не использовал стопы, процент прибыльных сделок был бы выше, но мои доходы, вероятно, остались бы такими же, а вот просадки стали бы намного больше.

– Каков процент ваших прибыльных сделок?

– Около 65 %. Моя средняя прибыль примерно в полтора раза превышает средний убыток.

– Помимо отсутствия стоп-ордера, какие еще торговые ошибки вы совершали?

– Я бы сказал, что моей самой большой ошибкой была недостаточно агрессивная торговля. С помощью своего метода я мог бы зарабатывать больше денег, если бы не был настолько не расположен к риску. Если у меня будет просадка 15 % или 20 %, я прекращу торговать. Три убыточные сделки подряд для меня тоже будут очень болезненными.

– Грубо говоря, все, что вы ежегодно зарабатываете, вы снимаете, и ваш торговый счет так и остается на одном и том же уровне.

– Все деньги, которые я зарабатываю в трейдинге, я трачу на свои расходы на проживание. Прискорбно видеть, что размер моего счета таков же, что и десять лет назад. Но это жизнь.

– Что бы произошло, если бы у вас случился год без прибыли?

– Если бы я не заработал денег в течение одного года, я бы еще мог выжить. Но если бы я не заработал денег в течение двух лет, мне пришлось бы уйти из трейдинга. Это был бы конец моей торговой карьеры.

– Довольны ли вы своей жизнью трейдера?

– Вполне. Я предпочитаю жить сам по себе и не чувствую себя комфортно в больших компаниях. Я с удовольствием рыбачу, гуляю в лесу, работаю в саду и торгую. Все это я могу делать в одиночку. Я знаю, что я всего лишь обычной человек со средним образованием. Много лет назад, когда я искал, чем бы заняться, я уже знал, что хочу найти место, где успех или неудача будут зависеть только от меня самого, а не от моих коллег, моего начальника или кого-либо еще. Если я зарабатываю деньги – это прекрасно; если я теряю деньги – это моя ошибка. В этом смысле трейдинг прекрасен. Вы не найдете много других занятий, где успех или неудача зависят только от вас.

– Почему вы считаете, что ваша карьера трейдера является успешной?

– Я и не уверен, так ли это, но любой успех, который у меня есть, связан с тем, что я ненавижу проигрывать. Я очень много работаю после проигрыша, я попросту не могу сосредоточиться ни на чем другом, кроме того, как улучшить свои результаты. Таким образом, убыточные периоды скорее полезны для моей будущей торговли.

* * *

Самое важное в данном интервью, вероятно, заключается в том, что достичь успеха в трейдинге реально. Учитывая колоссальный рост доли количественного трейдинга за последние два десятилетия, многие индивидуальные трейдеры и инвесторы задаются вопросом, могут ли они и теперь стать успешными. Ведь вполне разумно спросить, как индивидуальный трейдер может конкурировать с управленческими фирмами, в которых работает множество людей с докторской степенью.

Верно то, что большинство одиночек не добьется на рынке успеха в том смысле, что они не превзойдут эталоны, задаваемые инвестициями в пассивные фондовые индексы, – и, судя по этому показателю, большинство профессиональных менеджеров тоже не добьется успеха. Тем не менее пример Крейчи демонстрирует, что индивидуальный трейдер по-прежнему может достичь превосходных результатов. У Крейчи не было никакого образования, кроме средней школы, у него не было никаких наставников и даже минимальных средств. Тем не менее он разработал методологию, которая достигла производительности, намного превосходящей таковую у более 99 % управляющих активами и хедж-фондов, деятельность которых основывается на открытии только длинных позиций. Уже 14 лет он обеспечивает себя только прибылью от трейдинга.

Крейчи выбрал трейдинг в качестве карьерного пути, потому что искал дело, в котором он сам будет нести ответственность за свой успех или неудачу. Ключевым словом здесь является «ответственность». Успешные трейдеры понимают, что они отвечают сами за свои результаты. Если они теряют деньги, то дадут вам одно из двух объяснений: либо они следовали своей методологии и убыточная сделка попадает в неизбежный процент убыточных сделок, либо они допустили ошибку, которую полностью признают. В отличие от них, убыточные трейдеры всегда будут искать оправдание своим убыткам: чей-то дурной совет, «неправильный» рынок, вмешательство высокочастотных сделок и т. д. Готов поспорить, что президент Трамп был бы ужасным трейдером, потому что он и в политике никогда не берет на себя ответственность ни за какие ошибки или неудачи.