Песочные замки Уолл-стрит. История величайшего мошенничества - Курт Эйхенвальд

В течение нескольких месяцев о решении Prudential Insurance были оповещены подразделения компании по всей стране. При этом подчеркивалось, что правовые нормы Калифорнии не позволяют страховым компаниям вкладывать более 10 % своих активов в один и тот же продукт и что Pru превысила этот лимит. По-видимому, никто не понимал, что активы Prudential Insurance значительно увеличивались каждый год, а значит, компания могла наращивать объем инвестиций, не превышая установленный предел в 10 %.

Как только уведомление о принятом решении было обнародовано среди сотрудников, руководители во всех подразделениях компании немедленно почуяли неладное.

Во Флориде Джим Паркер, который стал региональным менеджером по маркетингу вскоре после появления Дарра, взглянул на уведомление с недоверием. Он снял трубку и позвонил Бобу Джексону из Graham Resources — он отвечал за маркетинг во Флориде.

«Привет, Боб, — сказал Паркер. — Говорят, Prudential решила отказаться от инвестиций в товарищества из-за какого-то постановления, действующего в Калифорнии?»

«Я только что узнал об этом, — сказал Джексон. — Что-то не припомню, чтобы я когда-то слышал о таком законе. Позвоню-ка я в Новый Орлеан и попробую выяснить, в чем дело».

Через несколько часов Джексон перезвонил ему. Информация, которую ему удалось выведать у начальства, была весьма скудной.

«Боб, я не понял, в чем дело, но здесь какая-то неувязка, — сказал Паркер. — Мне трудно поверить, что инвестиционная политика Prudential Insurance в стране определяется правилом, действующим в Калифорнии».

«Да, звучит странновато».

«Ладно, — сказал Паркер, — как нам выяснить, правда ли это?»

Джексон на мгновение задумался. У него не было никаких идей.

«Даже не знаю, к кому обратиться, — сказал Паркер. — Единственное, что я усвоил за годы работы: не стоит выяснять такие вопросы в Нью-Йорке».

Разговор подошел к концу. Паркеру по-прежнему было очень не по себе, но он не собирался поднимать шум. Он знал, что произошло с «Футонской пятеркой», и был уверен: стоит ему усомниться в правомерности того, что делает отдел прямых инвестиций в Нью-Йорке, он лишится работы. Он решил помалкивать и продолжать продажи.

В начале 1986 года менеджеры по маркетингу в Нью-Йорке сформировали первый комплект рекламных материалов для продажи третьей серии товариществ Prudential-Bache по инвестициям в энергетические компании.

Первым документом, который увидели большинство брокеров, была подборка данных, составленная отделом прямых инвестиций. На обложке под названием товарищества красовались два слова: «Проверенные результаты». Это утверждение было обманом чистой воды.

Немногие брокеры, обеспокоенные риском на нефтегазовом рынке, сумели устоять перед потоком вводящей в заблуждение, а иногда откровенно лживой информации, которую они видели в рекламе. Брокерам сказали, что товарищества — это идеальная замена депозитных сертификатов, одного из самых надежных видов инвестиций.

Отдел прямых инвестиций позаботился о том, чтобы даже внешний вид маркетинговых материалов рассеивал все сомнения в надежности товариществ. Рекламные проспекты в глянцевых ярких суперобложках с фотографиями, рисунками и текстами, которые рассылались в подразделения компании, на все лады превозносили мнимое качество и надежность инвестиций. Сама реклама отличалась грубоватой простотой: для товариществ третьей серии это было фото нарядной, элегантной пожилой пары, которая босиком бредет по пляжу. Надпись над снимком гласила: «Для инвесторов, планирующих уход на пенсию».

Во всех подразделениях Prudential-Bache по совету брокеров пожилые клиенты фирмы вкладывали свои пенсионные сбережения в якобы высокодоходные, надежные товарищества.

На протяжении следующих четырех лет, используя аналогичную рекламу, брокеры убедят еще 98 494 клиентов поместить более миллиарда своих сбережений в товарищества по инвестициям в энергетические компании. Многие из этих людей рассчитывали воспользоваться этими деньгами после ухода на пенсию. Все они со временем пожалеют о том дне, когда поверили обещаниям Prudential-Bache.

Два деревянных слона в натуральную величину возвышались над руководителями Prudential-Bache, которые собрались в Индийском павильоне на нижнем этаже фешенебельного отеля Lowes Anatole в Далласе. Этот отель был настоящим городом, с 1620 номерами, одиннадцатью ресторанами и такими просторными атриумами, что там впору было устраивать родео или театральное представление. Это место представлялось Prudential-Bache идеальным для проведения в начале 1986 года всеамериканского форума по публичной продаже товариществ закрытого типа. Учитывая то, что многие товарищества с трудом сводили концы с концами, название форума звучало почти курьезно: «Курс на непревзойденное качество».

Список трехсот ожидаемых участников включал весь цвет Prudential-Bache и отдела прямых инвестиций. Были здесь и Джордж Болл вместе с Дарром. Кроме того, на форум съехались представители практически всех генеральных партнеров крупных товариществ, которые поддерживал отдел прямых инвестиций. Только Graham Resources направила на совещание более десятка руководителей.

В одном конце павильона Джордж Уотсон и Трейси Тейлор из Watson & Taylor обменивались шутками с небольшой группой брокеров. Неподалеку Джоэл Стоун, президент VMS, громко хохотал над какой-то забавной историей. В центре группы Мерв Адельсон, председатель кинокомпании Lorimar, которая продавала через Prudential-Bache доли товариществ по инвестициям в кинопроизводство, беседовал с другой группой брокеров. Нигде не было видно Клифтона Харрисона, — как-никак это была встреча для товариществ открытого типа, а Харрисон занимался почти исключительно продажей частных сделок. Однако среди брокеров поговаривали, что, коль скоро руководители Pru-Bache находятся в Далласе, Харрисон заглянет сюда с неофициальным визитом.

Через толпу возбужденных брокеров и менеджеров пробирался Чарльз Доусон, брокер из Сульфур-Спрингс, штат Техас, который сорвал джекпот в 1985 году, за один день продав доли товариществ по инвестициям в энергетические компании на сумму в 1,4 млн долл. Хотя с тех пор его результаты были куда скромнее, это достижение по-прежнему вызывало благоговение его коллег. Многие из них работали в крупных городах, в самых оживленных подразделениях Prudential-Bache, однако ни у кого из них не было столь удачных дней. А когда информация об успехе Доусона была опубликована в одном из выпусков бюллетеня Graham Resources, эта история превратилась в легенду.

И все же на этом собрании Доусон чувствовал себя не в своей тарелке. В костюме, купленном в ближайшем к дому универмаге за 100 долл., он выделяется в толпе элегантно одетых менеджеров и партнеров. Дорогие украшения, роскошный отель, расставленные повсюду изысканные закуски — Доусону казалось, что все это чрезмерно для людей, дело которых — просто помогать своим клиентам делать инвестиции.

«Простите, мистер Доусон?»

Услышав женский голос, Доусон обернулся и увидел Халли Дженнингс, помощника вице-президента отдела прямых инвестиций в Нью-Йорке.