Диалектика капитала. К марксовой критике политической экономии. Процесс производства капитала. Том 1. Книга 1 - Николай Васильевич Сычев

силой, выражающейся в количестве приобретаемых благ. В целом, это весьма примитивная трактовка количественной теории денег. Вслед за ее сторонниками, Дж. М. Кейнс, с одной стороны, игнорировал стоимостную природу товаров и денег; с другой стороны, отождествлял стоимость денег с их меновой стоимостью, а последнюю – с покупательной силой самих денег (повторимся, в условиях золотого стандарта).

Согласно Дж. М. Кейнсу, потребность в наличных (бумажных) деньгах зависит от разнообразных обстоятельств[911]. В свою очередь количество этих денег, находящихся на руках населения, определяется суммой покупательной силы, требующейся для самого населения. Она зависит преимущественно от двух факторов: благосостояния населения и его привычек, изменения которых осуществляются по-разному[912]. Предполагая, что эти факторы остаются неизменными, и выделяя три показателя, Дж. М. Кейнс получил следующую формулу: n = pk, где n – количество бумажных денег и иных платежных средств в обращении, р – цена «единицы потребления», или индекс «стоимости жизни»; k – количество «единиц потребления», которое люди желают хранить в денежной форме. «Эта формула, – писал Дж. М. Кейнс, – и выражает собою знаменитую теорию денег. Поскольку k остается неизменным, n и р одновременно могут повышаться или понижаться, т. е. чем больше или меньше количество бумажных денег, тем соответственно выше или ниже уровень цен»[913]. Иначе говоря, уровень цен определяется количеством бумажных денег в обращении. А это и есть основной постулат количественной теории денег.

Так как потребности населения, включая и деловой мир, в покупательной силе покрываются не только наличными деньгами, но и банковскими депозитами, то Дж. М. Кейнс внес уточнение в свою формулу, которая приняла следующий вид:

n = p (k + rk′),

где k – количество «единиц потребления» в форме наличных денег; r – норма обязательных банковских резервов, обеспеченных наличными деньгами; k′ – количество «единиц потребления», хранимых в форме банковских депозитов.

Поясняя суть этой формулы, Дж. М. Кейнс подчеркивал, что если k, k′ и r остаются неизменными, то отсюда следует вывод, согласно которому n и р могут только одновременно увеличиваться или уменьшаться. Соотношение же между k и k′ зависит от степени использования населением банковских учреждений, а абсолютная стоимость этих величин – от привычек самого населения. Наконец, стоимость r определяется, как правило, банковской практикой. Но поскольку все «эти величины остаются неизменными, всегда сохраняется прямая связь между количеством наличных денег (n) и уровнем цен»[914]. Другими словами, один из ключевых постулатов количественной теории денег остается незыблемым.

Выдвинутый Дж. М. Кейнсом новый вариант «кембриджского уравнения» получил дальнейшее развитие в работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936), в которой он изложил свою теорию предпочтения ликвидности. В ней ключевую роль играет анализ совокупного спроса на деньги, мотивов их накопления. По Дж. М. Кейнсу, таких мотивов три: трансакционный, предосторожности и спекулятивный. Первый мотив охватывает желание людей хранить наличные деньги в качестве средства обращения и средства платежа в каждый данный момент времени. Второй мотив отражает желание людей иметь наличные деньги, которые обеспечивают необходимый резерв для всякого рода случайностей, требующих внезапных расходов. Третий мотив включает в себя мотив хранения наличных денег, что позволяет избежать непредвиденных потерь ценности капитала в периоды повышения нормы ссудного процента, если денежные активы хранятся в форме акций и облигаций. Учитывая эти мотивы, Дж. М. Кейнс вывел следующую формулу:

М = М1 + М2 = L1(Y) + L2(r),

где М – совокупный спрос на деньги; М1 – трансакционный спрос; М2 – спекулятивный спрос; Y – национальный доход; r – норма процента; L1 и L2 – функции ликвидности.

Ликвидная (денежная) форма активов, пояснял Дж. М. Кейнс, является наиболее подвижной и удобной. Поэтому у владельцев активов всегда имеется стремление придать им денежную форму и не расставаться с ней. Это стремление, называемое Дж. М. Кейнсом «предпочтением ликвидности», сопрягается с изъятием денег из сферы обращения, что в свою очередь отрицательно влияет на объем эффективного спроса, т. е. совокупного платежеспособного спроса, который в конечном счете определяет объем занятости, производства и национального дохода. Отсюда вытекают кейнсианские рецепты стимулирования этого спроса, опирающиеся на политику «дешевых денег», т. е. умеренных бюджетных дефицитов и т. п., что неизбежно ведет к инфляции, т. е. переполнению сферы обращения излишней денежной массой, превышающей потребности объема реального товарооборота, вследствие чего падает покупательная сила денег и растет общий уровень цен.

С критикой подобных рецептов выступил американский экономист М. Фридмен – руководитель чикагской школы, признанный лидер современного монетаризма. В 1956 г. под редакцией М. Фридмена был опубликован сборник статей «Исследование в области количественной теории денег». Он послужил отправным пунктом появления новой доктрины, которая впоследствии получила большую популярность в США и других странах и которая стала претендовать на роль теоретического антипода кейнсианского учения. В вводной статье к этому сборнику М. Фридмен изложил свою версию количественной теории денег. В течение 60—80-х годов прошлого века вышла целая серия его работ[915], где основные положения этой версии получили дальнейшее развитие и конкретизацию.

Теоретические воззрения М. Фридмена сформировались в условиях полного краха системы золотого стандарта. Поэтому, в отличие от своих предшественников, М. Фридмен имел дело лишь с бумажными деньгами. Полагая, что они играют решающую роль в экономике (заметим, в кейнсианской теории в качестве такого фактора рассматривались инвестиции, а также стимулирующая бюджетная политика государства), М. Фридмен стремился дать новое обоснование главному постулату количественной теории денег, фиксирующему наличие тесной связи между изменениями денежной массы и колебаниями общего уровня цен. Необходимость такого обоснования, по его мнению, обусловлена прежде всего тем, что эта теория потерпела полное фиаско в конце 20-х – начале 30-х годов ХХ в.[916].

Характеризуя суть своего концептуального подхода, М. Фридмен писал: «Количественная теория – это прежде всего теория спроса на деньги. Это не теория производства, или денежного дохода, или уровня цен. Всякое положение, касающееся этих переменных, требует объединения количественной теории со специальными условиями, налагаемыми на предложение денег и другие переменные»[917]. Иначе говоря, эта теория, по М. Фридмену, не выходит за рамки меновой концепции, а потому она (теория) уделяет основное внимание изучению спроса на деньги, а также условий, определяющих предложение денег и других переменных.

В качестве исходной категории количественной теории денег М. Фридмен рассматривал категорию «богатство». Подобно И. Фишеру, он трактовал ее как предельно широкое понятие, включающее в себя пять основных форм: 1) деньги, определяемые как требования или как товарные единицы с фиксированным номинальным значением; 2) облигации, определяемые как требования выплаты в