Курс лекций для портфельного инвестора - Павел Павлович Кравченко

отчетливых элементов (фигур) технического анализа

– информация о том, как они работали в прошлом;

– сведений о том, как они взаимодействовали между собой (какие именно дополняли друг друга, а какие противоречили);

– амплитуды дневного колебания цены (это очень важный момент).

Следует избегать рынков (инструментов торговли), на которых амплитуда дневного колебания цены повышенная относительно других рынков. Можно правильно угадать направление движения цены, но значительные ее колебания не позволят удержать позицию открытой с выбранным лимитом по возможным убыткам.

После проведенного отбора количество рынков, на которых можно проводить операции, сократится как минимум на 50%. Рекомендуется остановиться не более чем на 40-60 инструментах торговли, которые следует анализировать постоянно и особенно тщательно, дожидаясь подходящего момента для открытия позиции. Это даст возможность входить в рынок в наиболее подходящий момент, причем вероятность наступления такого момента на одном из 50 рынков намного выше, чем на одном из 10.

Что касается российских корпоративных акций, то с учетом привилегированных акций количество анализируемых графиков цены корпоративных акций не превышает 25.

Открытие позиции. Позиция может быть открыта при достижении цены определенного уровня. Уровни могут быть нескольких видов:

– сильные – А;

– средние – Б;

– слабые – С.

Сильные уровни (А) включают в себя одновременное сочетание следующих инструментов технического анализа:

– долгосрочная линия тренда на дневных графиках, имеющая, как минимум, три подтверждающие точки. Это может быть также глобальная линия поддержки или сопротивления;

– уровень Фибоначчи;

– фигуры классического технического анализа. Это может быть завершающим этапом формирования какой-либо фигуры или отыгранным уровнем предыдущей фигуры;

– вспомогательные линии. Построение данных линий требует значительного образного мышления и наличия большого опыта работы. Пересечение данных линий в определенной точке подтверждает и усиливает данный уровень;

– компьютерный технический анализ должен, как минимум, не противоречить другим элементам технического анализа. Если наблюдается дивергенция, то это дополнительно усиливает уровень.

Средние уровни (Б) включают в себя одновременное сочетание следующих инструментов технического анализа:

– линия тренда на дневных графиках, имеющая, как минимум, две подтверждающие точки. Это может быть также среднесрочная линия поддержки или сопротивления;

– уровень Фибоначчи. Может быть первый, второй и третий.

– фигуры классического технического анализа. Это может быть завершающим этапом формирования какой-либо фигуры или отыгранным уровнем предыдущей фигуры;

– вспомогательные линии. Как минимум, две линии должны подтверждать определенный уровень;

– компьютерный технический анализ не должен противоречить другим элементам технического анализа.

Слабые уровни (С) включают в себя одновременное сочетание следующих признаков инструментов технического анализа:

– частичное сочетание различных инструментов технического анализа;

– отсутствие ярко выраженных фигур классического технического анализа;

– противоречие многих инструментов технического анализа друг другу.

Открытие позиции на покупку

1. Стратегическое решение об открытии позиции вверх принимается при достижении цены уровня «А» или «Б».

Это оптимальный вариант с наименьшим возможным риском. Особенно это относится к открытию первой позиции после внесения денежных средств на торговый счет, а также при наличии минимального лимита по возможным убыткам (в разах за отчетный период).

Непосредственный момент вхождения в рынок происходит при наличии важного элемента технического анализа, который должен обязательно присутствовать, – это значительное превышение цены закрытия торгового дня над ценой открытия, которое в дальнейшем будем называть сигналом для открытия или закрытия позиции.

Такому дополнительному сигналу придается большое значение. Цена закрытия, превышающая цену открытия, говорит о том, что участники рынка готовы платить за инструмент торговли в конце рабочего дня больше, нежели в начале торгового дня, и, вероятнее всего, на следующий день в какой-либо промежуток времени она, как минимум, превысит значение цены закрытия предыдущего дня. Как правило, этот сигнал подтверждается увеличенным объемом.

Открытие позиции после появления сигнала позволяет еще раз устранить ненужные эмоции при принятии окончательного решения.

Цена закрытия торгового дня, превышающая цену открытия этого дня, может быть обусловлена различными причинами, которые в свою очередь показывают возможное изменение мнения участников рынка о будущей стоимости инструмента торговли (в сторону увеличения). С позиции технического анализа причины могут быть следующие (если окончательное решение относительно открытия и закрытия торговых позиций принимается на основании технического классического анализа, не имеет значения, какие факторы повлияли на решения трейдеров относительно закрытия/ открытия торговых позиций, важен лишь общий баланс их мнений):

– открытие новых позиций вверх;

– закрытие ранее открытых позиций вниз.

Открытие позиций вверх или закрытие предыдущих позиций, которые открывались вниз, происходит по нескольким причинам:

– участники рынка предполагают, что движение цены скорее пойдет вверх, нежели вниз;

– участники рынка фиксируют полученную прибыль;

– участники рынка фиксируют убытки;

– по различным другим причинам.

В определенный момент времени возникает дисбаланс в равновесии между спросом и предложением и цена на инструмент торговли начинает расти. Специалисты, которые сомневались в возможном росте цены, пересматривают свои взгляды, принимая адекватные меры, тем самым увеличивая дополнительно спрос на данный инструмент торговли.

Все это, вместе взятое, и приводит к тому, что цена закрытия значительно превышает цену открытия торгового дня.

Такая форма анализа применима и к случаю движения цены в противоположном направлении.

Рис 6.2

Рекомендуется открывать позиции за 20-40 минут до закрытия торгового дня.

Трейдеры, имеющие возможность следить за рынком в течение всего дня, могут открывать позиции в другое время, например после пробития важного уровня.

На рис. 6.3 приводятся некоторые важные варианты сочетания цены закрытия и цены открытия, характеризующие как повышающую тенденцию, так и возможную смену направления движения цены.

Рис. 6.3. Сигналы

Когда происходит увеличение объемов при данном расположении цены закрытия относительно цены открытия торгового интервала, то сигнал усиливается.

Зеркальное отображение правомерно для противоположного направления движения цены.

2. В случае получения прибыли по предыдущей позиции, открытой вниз от уровней «А» и «Б».

Предполагается, что может произойти «откат» в направлении против основного тренда. При открытии позиции против движения основного тренда в обязательном порядке должен присутствовать после отыгранной фигуры классического технического анализа сигнал покупки (цена закрытия превышает цену открытия).

Рис. 6.4

Закрытие ранее открытой позиции на покупку

1. Закрытие ранее открытой позиции на покупку от уровней «А» и «Б».

Уровень, при котором может закрываться позиция, как правило, поддается расчету. Для такого расчета используются элементы технического анализа – классические фигуры технического анализа, уровни Фибоначчи, вспомогательные линии и в незначительной степени компьютерный анализ, если он не дает сильных сигналов типа двойной и тройной дивергенции.

Расчет может дать несколько возможных уровней для закрытия позиции, которые могут располагаться на значительном расстоянии друг от друга.

Некоторые полученные при расчете уровни могут быть пройдены