Как составить личный финансовый план и как его реализовать - Владимир Савенок

Так что же делать? Как инвестировать, чтобы и деньги не потерять, и времени много не тратить? Ответ: передать деньги в управление профессионалам. В паевые инвестиционные фонды (хотя стоит включить в свой инвестиционный портфель и другие инструменты).

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – так они называются в России. Взаимные фонды (Mutual Funds) – таково их название за рубежом. Названия разные, но суть одна. Уверен, что среди читателей этой книги немало тех, кто активно вкладывает деньги в ПИФы и хорошо изучил этот инвестиционный инструмент. Не сомневаюсь также, что некоторые из вас слышали о ПИФах, но никогда не инвестировали в них. И наверняка есть те, кто ничего не слышал об этих фондах.

Что такое ПИФы? Это не юридические лица (как многие считали или считают), а стратегии инвестирования. Предположим, человек решил отдать свои деньги в управление управляющей компании. Он приходит в выбранную им управляющую компанию и говорит: «Я хочу дать вам в управление 100 000 рублей, чтобы вы ими управляли и чтобы эти деньги приносили мне доход». И слышит в ответ: «Замечательно! Мы с радостью возьмем ваши деньги и поможем вам заработать на них дополнительный доход. Но прежде вам следует определить, куда именно мы должны инвестировать ваши деньги. Мы можем предложить вам разные варианты. Например, мы можем инвестировать ваши деньги в акции «голубых фишек» (акции крупнейших компаний страны), в государственные облигации, в акции второго эшелона, в акции и облигации одновременно, в рискованные облигации и, наконец, в недвижимость. Куда вложить ваши деньги?»

Согласитесь, неискушенному инвестору бывает сложно сделать выбор. Несомненно, управляющая компания даст рекомендации по выбору фондов, но, как говорил самый известный в мире инвестор Уоррен Баффет, не спрашивайте у парикмахера, пора ли вам стричься. Лучше всего решение по выбору фондов принимать самому (если вы знаете, как это делать) или проконсультироваться у независимого финансового консультанта. Подчеркиваю: независимого, то есть такого, который не продает ПИФы отдельно взятой компании.

Те стратегии, которые предложила клиенту управляющая компания, и представляют собой ПИФы. ПИФы – это инструменты для тех, кто не хочет самостоятельно работать на фондовом рынке с отдельными ценными бумагами и, таким образом, намерен уменьшить риски инвестирования в отдельные акции. Они собираются инвестировать часть своего дохода, но не могут разобраться с тем, куда его можно вложить, и поэтому готовы передать свои деньги (за определенную плату, конечно), чтобы профессиональные управляющие инвестировали их в ценные бумаги. И это вполне разумно с их стороны. 90 % тех, кто хочет инвестировать свои деньги, относятся к таким людям. Для таких людей остается лишь одно: найти те ПИФы, которые подходят именно им (по их отношению к рискам). Например, вы решаете, что хотели бы инвестировать в акции крупных компаний (Blue Chips). Соответственно выбираете тот паевой фонд, который вкладывает средства клиентов только в акции крупных компаний. Если же вы не хотите рисковать и хотели бы инвестировать деньги в облигации, то другой паевой фонд предложит вам такую услугу. Вы также можете выбрать смешанный паевой фонд, который инвестирует и в акции, и в облигации. В любом случае выбор за вами. И зависит он от того, какой риск вы считаете для себя приемлемым.

Как технически происходит инвестирование ваших денег, если вы их передаете в ПИФы? Если вы хотите вложить ваши деньги в ПИФы, то должны прийти в управляющую компанию и сказать менеджерам, что хотите купить паи ПИФа под названием, скажем, «Всегда вверх». Что это за фонд и по какой стратегии он будет инвестировать ваши деньги, вы должны определить заранее. Если вы рисковый человек, покупайте паи фонда, вкладывающего деньги клиентов в акции второго эшелона или рисковые облигации. Если же вы более спокойный инвестор, купите паи фонда, инвестирующего в акции «голубых фишек». Для еще более спокойных инвесторов существуют смешанные фонды – акции и облигации. Далее вы заполняете вместе с менеджерами управляющей компании необходимые документы, подписываете их и переводите деньги на счет управляющей компании. После того как управляющая компания получит ваши деньги, она инвестирует их согласно выбранной вами стратегии (в выбранный ПИФ). И с этого момента вы включаетесь в интересную и активную жизнь фондового рынка. Вы начнете следить за финансовыми новостями, будете знать, насколько высоко вчера поднялся индекс РТС. Будете с волнением наблюдать, как ваша инвестиция то растет, то падает в цене.

К сожалению, российский фондовый рынок пока не позволяет торговать паями ПИФов через брокера. Точнее, позволяет, но маржа между ценой покупки и ценой продажи такова, что купить пай напрямую в управляющей компании гораздо выгоднее для инвестора.

Небольшая ремарка. Тем, кто имеет счета у зарубежных брокеров (в брокерских компаниях, банках, страховых компаниях), гораздо проще и дешевле купить паи фондов, вкладывающих деньги пайщиков в акции российских компаний, через своего зарубежного брокера. Взгляните на табл. 19.

Как видите, комиссии при покупке через зарубежного брокера как минимум в два раза меньше. Кроме того, ликвидность при инвестировании через зарубежного брокера выше в десятки раз. Я рекомендую своим клиентам инвестировать деньги на фондовом рынке только в ПИФы, потому что акции, какими бы хорошими они ни были, сопряжены с более высокими рисками. На сегодня в России появилось довольно много управляющих компаний, и у каждой из них по несколько ПИФов. Общее количество ПИФов в России исчисляется уже сотнями. А в США – тысячами. При таком предложении выбрать нужный ПИФ бывает сложно даже профессионалам, не говоря уже о тех, кто слабо разбирается в вопросах инвестирования.

Табл. 19. Расходы, которые несет инвестор при покупке паев через российскую управляющую компанию и через зарубежного брокера

Самое важное, что нужно знать о ПИФах: управляющие компании не дают гарантий своим пайщикам. Ни ПИФы акций, ни ПИФы облигаций не могут по законодательству давать какие-либо гарантии по доходности и даже просто по сохранности капитала. После выдающегося 2003 года, когда рынок (в виде фондовых индексов) вырос более чем на 80 %, многие стали интересоваться этим рынком и инвестициями в ПИФы. И в 2008 году многих ждало разочарование, хотя проблема не в самом инструменте, а в некорректном его восприятии потребителями.

Мне прислала письмо одна из моих клиенток с просьбой объяснить ее родственникам, на какие риски они хотят пойти. Дело в том, что ее родственники из регионального российского города стали вдруг финансово грамотными людьми: они подсчитали, что если смогут ежегодно зарабатывать на инвестициях в ПИФы 80 % или даже 70 % в год, им достаточно вложить все имеющиеся у них средства в размере 3 000 000 рублей в ПИФы и далее жить на проценты – как минимум 175 000 рублей в месяц! Они сделали очень простой вывод: если ПИФы выросли в 2003 году на 80 %, значит, и далее будут расти теми же темпами.