Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов - Алексей Герасименко

Вроде бы история должна была чему-то научить компании и банки. Однако уже в 2008 г. подобная же история произошла во французском Societe Generale, когда этот крупнейший французский банк потерпел убытки в $7 млрд из-за подобных же действий своего трейдера Жерома Кервьеля (Jérôme Kerviel). К счастью, эта история не привела к банкротству финансового института, однако банк оказался в весьма затруднительном финансовом положении.

Мораль этих двух историй такова: правила учета торговых ценных бумаг, которые требуют от компаний постоянно показывать свои текущие прибыли и убытки от торговли ценными бумагами, предотвращают появление подобных случаев в массовом количестве.

В эту категорию компания может добровольно «записать» бумаги, которые иначе попали бы в другие категории, такие, например, как «финансовые активы для продажи». Классификация происходит при приобретении ценной бумаги. Метод учета аналогичен торговым бумагам – все изменения справедливой стоимости сразу же влияют на прибыли и убытки компании.

В категорию финансовых активов для продажи (available for sale securities) попадает бóльшая часть ценных бумаг, которые держат компании, не связанные тесно с игрой на фондовом рынке. Суть учета финансовых активов для продажи очень сходна с учетом торговых бумаг с одним основным отличием:

• прибыли и убытки от изменения курса ценных бумаг показываются до момента их реализации не в отчете о прибылях и убытках, а в отчете об изменениях в собственном капитале (statement of shareholder equity).

Давайте рассмотрим принципы учета ценных бумаг, доступных для продажи, для сравнения на том же примере, что и для торговых бумаг.

1 января 2006 г. компания АВС приобрела 500 акций компании ССС по 25 руб. за акцию. Эта операция по характеру аналогична операции учета торговых бумаг:

30 ноября 2006 г. компания получила дивиденды по приобретенным акциям в размере 625 руб. Опять же отражение операции аналогично торговым бумагам:

31 декабря 2006 г. акции ССС торгуются на бирже по 30 руб. за акцию. АВС не стала их продавать и по-прежнему владеет акциями ССС. А вот здесь уже начинаются различия. Потенциальные (нереализованные) прибыли и убытки от переоценки таких ценных бумаг до момента продажи бумаг будут показаны не в прибыли, а на счете нереализованных прибылей и убытков от продажи краткосрочных инвестиций, который входит в состав собственного капитала в пассиве баланса:

31 декабря 2007 г. акции ССС торгуются по 27 руб. за акцию. АВС по-прежнему владеет ими. Схема учета такая же, но прибыли и убытки «копятся» в составе собственного капитала:

14 февраля 2008 г. АВС продала все имеющиеся у нее акции ССС по 36 руб. за акцию. В этом случае мы закрываем все счета и наконец-то признаем полученную прибыль в отчете о прибылях и убытках. Кроме того, расход по налогу на прибыль образуется только в этом случае и в полном размере (на всю полученную прибыль сразу):

Давайте рассмотрим пример раскрытия информации о краткосрочных инвестициях в финансовой отчетности Intel:

Как вы видите, Intel вкладывает в ценные бумаги весьма значительную сумму – больше $17 млрд. В ее инвестиционном портфеле находятся облигации, акции, депозиты и прочие финансовые инструменты – настоящий инвестиционный фонд. Компания даже зарабатывает на своих вложениях (нереализованные доходы по ценным бумагам в портфеле с учетом нереализованных убытков составили $510 млн). Российские компании пока еще не дошли до такой степени сложности в инвестировании доступных средств, в основном размещая свои свободные средства на депозитах или в акциях.

Обратите внимание, что компания Intel классифицирует все свои краткосрочные бумаги как финансовые активы, доступные для продажи, не используя остальные категории.

Учет деривативов в принципе ничем не отличается от учета акций. В момент покупки стоимость дериватива учитывается в балансе. Затем уже учитывается изменение той потенциальной прибыли или убытков, которые влечет за собой изменение стоимости того актива, на котором основан дериватив. Это изменение учитывается в прибыли или капитале компании в зависимости от того, в какую категорию (например, торговые бумаги или финансовые активы, доступные для продажи) попадает дериватив.

Например, компания А купила у компании В опцион на покупку 100 акций Сбербанка по цене в 25 руб. за акцию через 3 года. Текущий курс акций Сбербанка составляет 23 руб. за акцию. Стоимость опциона для компании А составила 100 руб. Опцион классифицируется как финансовый актив, доступный для продажи. Компания А запишет следующую операцию:

Предположим, что через год рыночная цена акций Сбербанка составила 27 руб. Компания А зафиксирует доход от опциона в составе собственного капитала в размере (27–25) × 100 = 200 руб.:

Обратите внимание, что рыночная цена акций Сбербанка на момент покупки опциона для компании А не важна, так как расчет прибылей/убытков осуществляется исходя из условий опционного контракта.