Самый сильный сигнал в техническом анализе. Расхождения и развороты трендов - Александр Элдер

Особенно часто этот вопрос задают внутридневные трейдеры. Вы смотрите на экран, где цены скачут вверх-вниз на 5-минутном графике, а гистограмма MACD меняет направление только затем, чтобы спустя несколько минут развернуться. Надо ли ждать окончания 5-минутного столбика для подтверждения расхождения и входить на следующем столбике или входить сразу, как только MACD изменит направление?

Вход на текущем столбике позволяет схватить лучшую цену, но вы рискуете попасть на разворот, который аннулирует сигнал. Следующий столбик даёт более надёжный сигнал, но цена входа будет уже не такой привлекательной.

Выбор зависит от вашего отношения к риску.

Я использую систему тройного экрана и принимаю стратегические решения на графике в более высоком временном масштабе, в данном случае на 25-минутном графике. Если он позволяет играть на повышение, то всё, что мне нужно для покупки, — это дождаться подъёма MACD на 5-минутном графике. Я вхожу в сделку сразу после получения сигнала на текущем столбике. Если график в более высоком временном масштабе выглядит привлекательно, я вхожу в сделку на текущем столбике в более низком временном масштабе, если нет, то жду следующего столбика.

Менее опытным трейдерам следует ждать закрытия столбика. Хотя это может сократить ваш выигрыш, сигнал в этом случае более ясный. С опытом вы поймёте, когда данным правилом можно пренебречь.

Как торговать на тройных расхождениях?

В техническом анализе нет идеальных сигналов. Даже самое надёжное расхождение может подвести. После бычьего расхождения цены могут не подняться, а упасть до уровня защитного стоп-приказа. Когда такое происходит, я продолжаю следить за гистограммой MACD. Пока она не опустится ниже первого дна, я считаю, что расхождение существует, и готов покупать после начала подъёма гистограммы MACD от её следующего дна.

В книге «Как играть и выигрывать на бирже» я написал: «Иногда за вторым дном следует третье. Именно поэтому трейдеры должны использовать стоп-приказы и должным образом управлять капиталом. На рынке все неопределённо, там есть только вероятности. Даже надёжная модель вроде расхождения гистограммы MACD может дать сбой, вот почему нужно выходить из сделки, если цены падают ниже второго дна. Необходимо защищать торговый капитал и быть готовым повторно войти в позицию, когда гистограмма MACD пойдёт вверх от третьего дна, если оно выше первого».

Тройное медвежье расхождение наблюдается, когда цены начинают падать при медвежьем расхождении, а затем разворачиваются вверх. Подобная модель показана на рис. 8. Пока последняя вершина гистограммы MACD ниже начальной вершины, я продаю в короткую при начале снижения от последнего максимума, как видно на рис. 8.

Когда вы доверяете сигналам своей системы и хорошо управляете риском, у вас хватает смелости повторно войти в сделку.

Расхождения без правого плеча

Этот редко встречающийся вид расхождения, впервые описанный в книге «Как продавать и играть на понижение» (The New Sell & Sell Short), при котором можно наблюдать, что вторая вершина Z гистограммы MACD оказывается не выше, а ниже нулевой линии при формировании медвежьего расхождения. Нередко эта модель предшествует сильному падению.

На графике ISRG, акции одной из ведущих компаний в области медицинских технологий, мы видим ралли в зоне X. Гистограмма MACD достигает нового пика, а цены вылетают за пределы канала. Затем цены откатываются в зону стоимости в зоне Y и снова растут в зоне Z, достигая нового максимума, но не могут выйти из канала. Гистограмма MACD «ломает хребет быку» в зоне Y, однако при подъёме в зоне Z она не может пересечь нулевую линию. Повернув вниз (вертикальная пунктирная стрелка), она завершает формирование медвежьего расхождения без правого плеча.

Рис. 14. Дневной график ISRG. Медвежье расхождение без правого плеча (график в MetaStock)

Зеркальное отражение такого расхождения может наблюдаться на рыночном дне. Новичкам не стоит торговать на расхождениях без правого плеча. Им лучше придерживаться классических моделей, а нестандартными моделями пусть занимаются более опытные трейдеры.

Расхождения и Ваш подход к торговле

Одним нравится торговать на трендах, другие предпочитают развороты. Кто-то любит «плыть по течению», тогда как другие ищут перемен. Этот выбор редко бывает осознанным, чаще мы действуем инстинктивно.

Расхождения особенно полезны для трейдеров на разворотах. Позаботьтесь только о верном контроле над риском. Торговля на разворотах — захватывающее, но рискованное занятие. Обязательно используйте защитные стоп-приказы.

Трейдеры на трендах также могут выиграть от использования расхождений, которые в техническом анализе считаются одним из самых сильных сигналов. Если вы распознали бычье расхождение на недельном графике, то можете более уверенно играть на восходящем тренде на дневном графике. Наглядный пример этого приведён на рис. 1. Кроме того, появление расхождения — сигнал для выхода из сделки или, самое меньшее, для уплотнения стоп-приказа.

Выбор метода торговли очень индивидуален. Определитесь со своим стилем и выстраивайте метод торговли на его основе. Как сказал шекспировский Гамлет, «будьте верны самим себе».

На всех рассмотренных выше графиках мы видели расхождения гистограммы MACD, однако они возникают и на многих других индикаторах. Необходимо лишь одно — индикатор должен колебаться относительно нулевой линии. Именно поэтому на гистограмме MACD расхождения наблюдаются, а на линиях MACD — нет.

Условием классического расхождения является пересечение индикатором нулевой линии между двумя впадинами или вершинами. Нет пересечения — нет расхождения. Мы называем фигуры на линиях MACD (рис. 1 и 7а) бычьими моделями, а не расхождениями потому, что у линий MACD нет нулевой линии. Точно так же мы не можем называть модели линий MACD на рис. 4 и 8b медвежьими расхождениями. Из-за отсутствия нулевой линии у этого индикатора не бывает расхождений. Он способен сформировать бычью или медвежью модель, но не расхождение в классическом понимании.

Это правило не позволяет использовать для поиска бычьих и медвежьих расхождений многие популярные индикаторы, такие как RSI или стохастический индикатор. Безусловно, бывают случаи, когда рост цен сопровождается формированием ряда понижающихся вершин на графиках RSI или стохастического индикатора, что говорит об ослаблении тренда. Можно отслеживать такие изменения и использовать их для торговли, но расхождениями называть их нельзя.

Для формирования бычьего расхождения необходимы два дна индикатора с пересечением нулевой линии между ними. Для медвежьего расхождения нужны два пика с пересечением нулевой линии между ними. Именно поэтому концепция расхождения применима только к тем индикаторам, которые колеблются относительно нулевой линии.