Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

В качестве примера приведу сделку, которая у меня открыта в настоящее время. Около двух месяцев назад я заметил всплеск частоты разговоров о E. L. F., производителе недорогой косметики, который в последние несколько лет испытывал некоторые проблемы в своем бизнесе. Один только этот факт мне ни о чем не говорил. Вследствие чего произошел этот всплеск: понравилась ли людям их продукция или, наоборот, они жаловались на нее?

Дальнейшая проверка показала, что всплеск может быть отслежен на видео, сделанном мастером по макияжу Джеффри Старом, у которого 15 млн подписчиков на YouTube. Джеффри снял видео, где на половине лица он использовал продукт E. L. F., который продается компаниями Walgreens и Target и стоит около $8, а на другой половине лица он использовал наиболее хорошо продаваемый продукт, который стоит $60. Он сказал, что продукт за $8 так же хорош, как и продукт за $60, и мгновенно изменил восприятие бренда E. L. F. с дешевого на качественный. За два месяца акции компании выросли более чем на 50 %. Странно то (и я держу пари), что большинство аналитиков, занимающихся исследованиями продукции E. L. F., понятия не имеют, кто такой Джеффри Стар.

– Были ли случаи, когда вы использовали одни и те же фразы как для «бычьих», так и для «медвежьих» сделок?

– Конечно. Компания Smith & Wesson – хороший тому пример. Сочетание слов «пистолет» и «класс» – надежный показатель того, как люди покупают оружие.

– «Пистолет» и «класс»?

– Да, класс. Интересно, правда? Когда люди впервые покупают оружие, они начинают искать классы оружия. Еще одна фраза, которая является хорошим индикатором продаж оружия, – это «оружие» + «запрет». Так что всякий раз, когда я видел всплеск числа людей, обеспокоенных запретом ношения оружия, а также людей, ищущих классы оружия, я рассматривал это как ранний признак того, что продажи оружия растут. Я несколько раз использовал эти фразы как сигнал покупки для акций корпораций производителей огнестрельного оружия, таких как American Outdoors Brand и Smith & Wesson. А также использовал их как «медвежий» сигнал, когда Трамп вступил в должность. В то время заметно уменьшилось количество людей, говорящих о запретах на ношение оружия и классах оружия, и, естественно, рынок оружия обвалился, а запасы оружия иссякли.

Еще один пример, когда я смог торговать на обеих сторонах рынка с помощью одной и той же фразы, – это компания Beacon Roofing, которая является одним из крупнейших дистрибьюторов кровельных материалов в стране. Одна из причин, по которой растут ее продажи, – это длинный сезон дождей с градом. Ущерб от града трудно обнаружить, и даже если сезон ливней будет затяжным, то (если ураганы не будут происходить в густонаселенных районах с большим количеством крыш) они не окажут большого влияния на кровельный бизнес.

Страховая отрасль публикует отчет о предполагаемом повреждении кровли, но этот отчет публикуется уже через много месяцев после того, как это произошло. Я же смотрю на фразы, в которых присутствуют комбинации слов «крыша», «град» и «ущерб». Каждый период с марта по май наблюдается сезонный всплеск частоты этих фраз. Пару лет назад я заметил всплеск, который в три раза превышал любой предыдущий. Таких аномально высоких пиков было три подряд. Я понял, что в то время был сильный град, и, основываясь на этом предположении, открыл длинную позицию по акциям Beacon Roofing. Как я и ожидал, компания впоследствии опубликовала очень оптимистичный отчет о доходах. И наоборот, в прошлом сезоне частота тех же фраз была исключительно низкой в период с марта по май, и впоследствии цена акций Beacon Roofing упала почти на 50 %.

– Ранее вы сказали, что в ПО TickerTags более миллиона тегов. Очевидно, что вы можете отслеживать лишь небольшую часть этих тегов. Как вы решаете, за какими тегами следовать и как не упустить большинства возможностей?

– Я не могу просмотреть все подробные теги. Вместо этого я использую то, что я называю зонтичными тегами. Эти теги представляют собой фразы, которые позволяют мне на раннем этапе определять, когда в социальных сетях возникает какая-либо тема, и дают представление о том, на какие еще теги мне следует обратить внимание.

– Можете ли вы привести мне пример зонтичного тега?

– Комбинация слов «одержимый» + «новый» + «игра» дает мне сигнал о том, когда появится какая-либо новая игра, которая вызовет всплеск разговоров. Он подсказал бы мне, какому именно игровому тегу мне нужно следовать в данный момент, даже если я никогда ранее не слышал об этой игре.

– Чем эта фраза отличается от любых других фраз, о которых мы говорили, таких как «пистолет» + «класс» или «крыша» + «град» + «ущерб»? Что делает его именно зонтичным тегом?

– Зонтичный тег определяет категории. Например, про игрушки у меня могут быть сотни и тысячи связанных слов, которые я могу отслеживать. Но если я посмотрю на слово «игрушка» + связанное с ним эмоциональное слово, скажем, «одержимый», то смогу определить, происходит ли что-нибудь аномальное в секторе игрушек.

– Значит, зонтичный тег является фразой, которая может сигнализировать о том, что что-то происходит в любом месте всего сектора, а не о чем-то специфическом, связанном с конкретной акцией?

– Именно. Некоторые зонтичные теги являются даже более обобщенными, чем сектор, и предназначены для захвата всего, что находится в тренде.

– Приведите пример обобщенного зонтичного тега.

– Фраза «не могу найти» в комбинации с чем-либо. Я довольно осторожно использую зонтичные теги, особенно те, что имеют широкий охват.

– А пример сделки, сигнал о которой был получен от обычного зонтичного тега?

– Несколько лет назад с помощью обычного зонтичного тега я обнаружил всплеск упоминаний о клее Elmer’s. Поначалу этот всплеск казался несколько озадачивающим. Почему именно этот клей? Дальнейшая проверка показала, что упоминания о нем были связаны с самодельной «слизью». В то время дети повсеместно играли с ней. Основным ингредиентом в ней является клей Elmer’s, и он продавался повсюду.

– Кто его производит?

– Компания Newell Brands.

– Насколько большую часть их линейки продукции составляет этот клей?

– Вот что интересно. Клей Elmer’s составлял небольшую долю продукции Newell Brands, но она была очень медленно растущей компанией. Глядя на то, насколько велика была новая тенденция, я предположил, что продажи клея Elmer’s вырастут как минимум на 50 %, а возможно, и на 100 %. Такой рост существенно продвинул бы компанию вперед, потому что их рост составлял всего около 1,5 % в год. И в самом деле, в этом квартале ее прибыль выросла на 17 %, в первую очередь вследствие увеличения продаж клея Elmer’s. Я так горжусь этой сделкой, потому что никто из тех, кто находится в тренде акций Newell Brands, не подумал бы сосредоточиться на продажах именно этого клея.

– Вы можете описать свой торговый процесс от входа в сделку до выхода из нее?