Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты - Пётр Юрьевич Левашов

В последующие годы подходы к регулированию в разных юрисдикциях начали расходиться: одни страны принимали строгие ограничительные меры, другие занимали довольно мягкую позицию. Например, Китай ввел строгое регулирование криптовалют, включая запрет на ICO и жесткие меры в отношении внутренних криптовалютных бирж. А такие страны, как Швейцария и Сингапур, напротив, зарекомендовали себя как юрисдикции, дружественные к криптовалютам, обеспечивая четкую и благоприятную нормативно-правовую базу для стимулирования инноваций.

Регулирование также развивалось в связи с новыми тенденциями и разработками в области криптовалют, таких как ICO, DeFi и NFT. В 2017 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила руководство по ICO, заявив, что некоторые токены, выпущенные в ходе ICO, могут считаться ценными бумагами и подпадать под действие федерального законодательства о ценных бумагах.

Сегодня нормативно-правовая база в сфере криптовалют остается фрагментированной, с различными уровнями контроля в разных юрисдикциях. Политики продолжают бороться с проблемой баланса между необходимостью защиты потребителей и снижения рисков, связанных с криптовалютами, а также поощрения инноваций и недопущения сдерживания роста этой зарождающейся отрасли. По мере того как экосистема криптовалют продолжает развиваться, будет меняться и нормативно-правовая база, и на этом пути возникнут как новые проблемы, так и возможности.

Подходы к регулированию в разных странах мира: сравнительный анализ

С ростом и развитием криптовалютного рынка страны по всему миру применяют различные подходы к регулированию, чтобы решить проблемы и раскрыть потенциал новой технологии.

В США различные аспекты криптовалют контролируются несколькими ведомствами. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует цифровые активы, которые квалифицируются как ценные бумаги, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) контролирует криптовалюты как товары. Агентство по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) занимается вопросами борьбы с отмыванием денег (AML) и требованиями KYC. США придерживаются относительно осторожного подхода, при этом представители надзорных органов часто подчеркивают необходимость защиты инвесторов и принятия мер по борьбе с мошенничеством.

ЕС работает над созданием гармонизированной нормативно-правовой базы для криптовалют на своей территории. Пятая Директива по борьбе с отмыванием денег (5AMLD) ввела новые требования к криптовалютным биржам и провайдерам кошельков по соблюдению правил AML и KYC. В сентябре 2020 года Европейская комиссия предложила регламент «Рынки криптоактивов» (MiCA), который призван обеспечить комплексную основу для цифровых активов и поставщиков услуг, способствуя защите потребителей и финансовой стабильности.

Китай занимает жесткую позицию по отношению к криптовалютам, применяя строгие правила, которые включают запрет ICO, закрытие внутренних криптовалютных бирж и ограничение доступа к иностранным торговым платформам. Однако Китай активно занимается разработкой собственной цифровой валюты – цифрового юаня – и демонстрирует поддержку технологии блокчейн в различных отраслях.

Япония стала одной из первых стран, признавших Биткоин законным способом оплаты в 2017 году. Японское Агентство финансовых услуг (FSA) установило лицензионные требования для криптовалютных бирж и ввело руководящие принципы для ICO. Японский подход к регулированию балансирует между защитой прав потребителей и поддержкой роста криптовалютной индустрии.

Швейцария позиционирует себя как крипто-дружественная юрисдикция с четкой и благоприятной нормативно-правовой базой. Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) выпустило руководящие принципы для ICO и поставщиков услуг цифровых активов, которые способствуют прозрачности и стимулируют инновации. В стране также создана «Криптодолина» в Цуге – центр для блокчейн– и криптовалютного бизнеса.

Сингапур принял благоприятный подход к регулированию криптовалют, обеспечивая выгодные условия для роста отрасли. Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) приняло Закон о платежных услугах, который устанавливает рамки лицензирования для поставщиков криптовалютных услуг и обеспечивает соблюдение требований AML и KYC.

Эти примеры иллюстрируют разнообразие подходов к регулированию по всему миру, отражая уникальные проблемы, приоритеты и цели каждой страны. Поскольку криптовалютный сектор продолжает развиваться, вполне вероятно, что нормативно-правовая база будет адаптироваться в ответ на новые события и вызовы, определяя будущее отрасли в глобальном масштабе.

Основные проблемы регулирования: конфиденциальность, безопасность и защита прав потребителей

Регулирование быстро развивающегося криптовалютного ландшафта – задача не из легких. Директивные и надзорные органы сталкиваются с огромным количеством проблем, пытаясь найти правильный баланс между стимулированием инноваций и обеспечением защиты потребителей, конфиденциальности и безопасности.

Одной из основных особенностей криптовалют является их способность обеспечивать пользователям определенную степень конфиденциальности и анонимности. Хотя эта характеристика привлекательна для многих пользователей, она также создает проблемы для регулирующих органов, перед которыми стоит задача предотвращения незаконной деятельности, такой как отмывание денег и финансирование терроризма.

По мере расширения криптовалютного сектора растет и риск кибератак. Биржи и другие поставщики услуг в сфере цифровых активов являются основными мишенями для хакеров, которые стремятся заполучить средства и личную информацию пользователей. Регулирующие органы должны работать над созданием и внедрением надежных стандартов безопасности для защиты потребителей и поддержания целостности рынка.

Обеспечение защиты пользователей криптовалютных сервисов от мошенничества, введения в заблуждение и других вредных практик является ключевой задачей для регулирующих органов. Это включает разработку четких руководящих принципов и требований для ICO, продажи токенов и других методов привлечения средств, а также установление стандартов раскрытия информации и прозрачности для провайдеров криптовалютных услуг.

Криптовалютный рынок страдает от манипуляций, инсайдерской торговли и мошеннических схем. Надзорные органы должны разработать и ввести в действие правила для предотвращения и выявления таких действий, гарантируя справедливый и прозрачный рынок для всех участников.

Децентрализованный и безграничный характер криптовалют делает налогообложение сложным вопросом для регулирующих органов. Они должны установить четкие правила налогообложения цифровых активов и связанных с ними операций, а также решить проблемы уклонения от уплаты налогов в криптовалютном пространстве.

Учитывая масштаб криптовалют, регуляторы должны работать вместе для разработки и применения скоординированного, гармонизированного подхода к их контролю. Это включает в себя сотрудничество в проведении трансграничных расследований, обмен информацией и разработку международных стандартов и лучших практик.

Решение этих юридических проблем необходимо для дальнейшего роста и становления криптовалютного рынка. Реализуя хорошо продуманную нормативно-правовую базу, которая уравновешивает необходимость инноваций с защитой потребителей, конфиденциальности и безопасности, политики смогут обеспечить светлое будущее криптовалютной индустрии.

Соблюдение требований AML и KYC

Противодействие отмыванию денег (AML) и соответствие стандартам «знай своего клиента» (KYC) – важнейшие аспекты регулирования криптовалют, направленные на предотвращение использования цифровых активов для незаконной деятельности. Поскольку криптовалютный рынок продолжает расти и завоевывать признание широкой общественности, регулирующие органы уделяют все больше внимания тому, чтобы поставщики услуг в сфере цифровых активов соблюдали эти требования.

Правила AML разработаны для предотвращения конвертации незаконно полученных средств в законные активы, а также для выявления и сообщения о подозрительной финансовой деятельности. В контексте криптовалют выполнение предписаний AML обычно включает в себя мониторинг транзакций, выявление потенциально подозрительных действий и информирование о них соответствующих органов. Регуляторы могут также потребовать от криптовалютных бирж и других поставщиков услуг цифровых активов введения лимитов на транзакции, ведения учета и разработки внутренней политики и процедур в области AML.

Правила KYC требуют от финансовых учреждений и поставщиков услуг проверять личность своих клиентов и оценивать потенциальные риски, связанные с их транзакциями. В мире криптовалют это часто включает сбор и проверку личной информации клиентов, такой как имя, адрес и документы, удостоверяющие личность. Внедряя процессы KYC, провайдеры услуг цифровых активов могут помочь предотвратить мошенничество, кражу личных данных и другие незаконные действия.

В рамках усилий по соблюдению нормативных требований поставщики криптовалютных услуг должны проводить надлежащую проверку клиентов (CDD) для выявления и оценки рисков, связанных с ними. В некоторых ситуациях с высоким уровнем опасности может потребоваться проведение мер повышенной должной осмотрительности (EDD), которые включают получение дополнительной информации о клиенте и его операциях, а также проведение постоянного мониторинга его деятельности.

Для обеспечения соответствия нормам AML и KYC провайдеров услуг цифровых активов могут обязать подавать различные отчеты в регулирующие органы. Эти отчеты обычно включают сведения о подозрительной деятельности (SAR), где подробно описываются потенциально незаконные операции или действия, и информацию о валютных операциях (CTR), если те превышают определенный порог.

Контролирующие органы играют важную роль в надзоре и обеспечении соблюдения требований AML и KYC в криптовалютной индустрии. Сюда относится проведение проверок, аудитов и расследований в отношении поставщиков услуг цифровых активов, а также наложение